Flusso di cassa operativo (OCF)

Che cos'è il flusso di cassa operativo (OCF)?

Il flusso di cassa operativo è una misura della quantità di denaro generato dalle normali operazioni commerciali di una società. Il flusso di cassa operativo indica se una società può generare un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le proprie operazioni o se può richiedere finanziamenti esterni per l'espansione del capitale. I Principi contabili generalmente accettati (GAAP) impongono alle società pubbliche di calcolare il flusso di cassa operativo utilizzando un metodo indiretto regolando l'utile netto sulla base di cassa utilizzando le variazioni dei conti non in contanti, come l'ammortamento, i crediti e le variazioni dell'inventario.

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Flusso di cassa operativo

Comprensione del flusso di cassa operativo (OCF)

Il flusso di cassa operativo rappresenta la versione in contanti del reddito netto di un'azienda. Poiché i Principi contabili generalmente accettati (GAAP) richiedono che l'utile netto (NI) sia registrato in base al principio della competenza economica, include vari elementi non monetari, come compensazione basata su azioni, ammortamenti e spese sostenute ma non pagate. Inoltre, l'utile netto deve essere adeguato per eventuali variazioni dei conti del capitale circolante nel bilancio di una società. Gli incrementi dei crediti verso clienti rappresentano i ricavi contabilizzati per i quali non è stato ancora incassato il contante e tali aumenti devono essere sottratti dal reddito netto. Tuttavia, gli aumenti riportati nei conti passivi rappresentano le spese maturate, ma non pagate, con conseguente aggiunta al reddito netto.

Key Takeaways

• Il flusso di cassa operativo misura la quantità di denaro generata da un'azienda.
• OCF è la parte in contanti del reddito netto di un'azienda.
• L'utile netto comprende elementi non monetari.

I flussi di cassa operativi si concentrano sugli afflussi e deflussi di cassa relativi alle principali attività commerciali di un'azienda, come la vendita e l'acquisto di inventario, la fornitura di servizi e il pagamento di stipendi. Qualsiasi transazione di investimento e finanziamento è esclusa dai flussi di cassa operativi e segnalata separatamente, come l'assunzione di prestiti, l'acquisto di attrezzature di capitale e il pagamento di dividendi. Il flusso di cassa operativo è reperibile nel rendiconto finanziario di una società, suddiviso in flussi di cassa derivanti da operazioni, investimenti e finanziamenti.

Come calcolare il flusso di cassa operativo

Si consideri un'azienda manifatturiera che registra un reddito netto di $ 100 milioni, mentre il suo flusso di cassa operativo è di $ 150 milioni. La differenza deriva dall'aggiunta al reddito netto di una spesa di ammortamento di $ 150 milioni, sottraendo aumenti nei crediti di $ 50 milioni, aggiungendo diminuzioni nell'inventario di $ 50 milioni e sottraendo riduzioni nei conti da pagare di $ 100 milioni.

Importanza del flusso di cassa operativo

Gli analisti finanziari a volte preferiscono esaminare le metriche del flusso di cassa perché eliminano alcuni effetti contabili e si ritiene che forniscano un quadro più chiaro della realtà attuale delle operazioni aziendali. Ad esempio, prenotare una grande vendita fornisce un grande impulso alle entrate, ma se la società ha difficoltà a riscuotere i contanti, allora non è un vero vantaggio economico per l'azienda. D'altra parte, una società potrebbe generare un flusso di cassa operativo elevato ma registra un reddito netto molto basso se ha molte immobilizzazioni e utilizza calcoli di ammortamento accelerato.

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