Definizione rapida del rapporto
Il rapporto rapido è un indicatore della posizione di liquidità a breve termine di una società e misura la capacità di una società di adempiere ai propri obblighi a breve termine con le sue attività più liquide.
Dal momento che indica la capacità dell'azienda di utilizzare istantaneamente le sue attività quasi liquide (ovvero attività che possono essere convertite rapidamente in liquidità) per ripagare le sue passività correnti, viene anche chiamato rapporto di test dell'acido. Un test dell'acido è un test rapido progettato per produrre risultati immediati, da cui il nome.
02:02Qual è il rapporto rapido?
La formula per il rapporto rapido è
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECLwhere: QR = Quick ratioCE = Cash & equivalentsMS = Titoli negoziabiliAR = Contabilità clientiCL = Passività correntiCA = Attività correntiI = Inventario \ inizio {allineato} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Or} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {dove:} \\ & QR = \ text {Rapporto rapido} \ \ & CE = \ text {Cassa} \ & \ text {equivalenti} \\ & MS = \ text {titoli negoziabili} \\ & AR = \ text {Contabilità clienti} \\ & CL = \ text {Passività correnti} \\ & CA = \ text {Attività correnti} \\ & I = \ text {Inventario} \\ & PE = \ text {Spese prepagate} \ end {allineato} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE dove: QR = Quick ratioCE = Cassa e valori equivalenti MS = Titoli negoziabiliAR = Crediti verso clientiCL = Passività correnti CA = Attività correnti I = Inventario
Calcola il rapporto rapido
Individua ciascuno dei componenti della formula nel bilancio di una società nelle sezioni attività e passività correnti. Collegare l'equilibrio corrispondente all'equazione ed eseguire il calcolo.
Durante il calcolo del rapporto rapido, ricontrolla i componenti che stai utilizzando nella formula. Il numeratore delle attività liquide dovrebbe includere le attività che possono essere facilmente convertite in liquidità a breve termine (entro 90 giorni) senza comprometterne il prezzo. L'inventario non è incluso nel rapporto rapido perché molte aziende, al fine di vendere il loro inventario in 90 giorni o meno, dovrebbero applicare forti sconti per incentivare i clienti ad acquistare rapidamente. L'inventario comprende materie prime, componenti e prodotti finiti.
Allo stesso modo, dovrebbero essere considerati solo i crediti che possono essere raccolti entro circa 90 giorni. I crediti si riferiscono al denaro dovuto a una società dai suoi clienti per beni o servizi già consegnati e alcune società concedono generosi termini di credito ai clienti che si estendono per più di 90 giorni.
Un rapporto rapido più elevato indica una posizione di corrente più liquida.
Cosa ti dice il rapporto rapido?
Il rapporto rapido misura la quantità in dollari di attività liquide disponibili per la società rispetto alla quantità in dollari delle sue passività correnti. Le attività liquide sono le attività che possono essere rapidamente convertite in liquidità con un impatto minimo sul prezzo ricevuto nel mercato aperto, mentre le passività correnti sono i debiti o le obbligazioni di una società che devono essere pagati ai creditori entro un anno.
Interpretazione del rapporto rapido
Un risultato pari a 1 è considerato il normale rapporto rapido, in quanto indica che la società è completamente equipaggiata con risorse esattamente sufficienti per essere immediatamente liquidata per ripagare le sue passività correnti. Una società che ha un rapporto rapido inferiore a 1 potrebbe non essere in grado di ripagare completamente le sue passività correnti a breve termine, mentre una società con un rapporto rapido superiore a 1 può immediatamente liberarsi delle passività correnti. Ad esempio, un rapporto rapido di 1, 5 indica che la società ha $ 1, 50 di attività liquide disponibili per coprire ogni $ 1 delle sue passività correnti.
Sebbene tali rapporti basati sui numeri offrano informazioni su alcuni aspetti e fattibilità delle imprese, potrebbero non fornire un quadro completo dello stato generale dell'azienda. È importante esaminare anche altre misure associate per valutare il quadro reale.
I pagamenti dei clienti incidono sul rapporto rapido
Ad esempio, un'azienda può avere una grande quantità di denaro come crediti, il che può aumentare il rapporto rapido. Tuttavia, se il pagamento da parte del cliente è ritardato a causa di circostanze inevitabili o se il pagamento ha una scadenza a lungo termine, ad esempio 120 giorni in base alle condizioni di vendita, la società potrebbe non essere in grado di soddisfare il suo breve termine passività.
Ciò può includere spese aziendali essenziali e conti da pagare che richiedono un pagamento immediato. Nonostante abbia un rapporto salutare e rapido, l'azienda è sul punto di rimanere senza soldi.
D'altra parte, se la società negozia una rapida ricezione dei pagamenti dai propri clienti e garantisce termini più lunghi ai suoi fornitori, potrebbe avere un rapporto rapido molto basso ma potrebbe comunque essere completamente attrezzata per ripagare le sue passività correnti.
Il fatto che i crediti siano una fonte di liquidità pronta rimane un argomento discutibile e dipende dai termini di credito che l'azienda estende ai propri clienti. Una società che ha bisogno di pagamenti anticipati o consente solo 30 giorni ai clienti per il pagamento si troverà in una posizione di liquidità migliore rispetto a quella che offre 90 giorni. Inoltre, i termini di credito di una società con i suoi fornitori influiscono anche sulla sua posizione di liquidità. Se una società concede ai suoi clienti 60 giorni per pagare, ma ha 120 giorni per pagare i propri fornitori, la sua posizione di liquidità può essere ragionevole.
Le altre due componenti, contanti e titoli negoziabili sono generalmente prive di tali dipendenze temporali. Tuttavia, per mantenere la precisione nel calcolo, si dovrebbe considerare solo l'importo da ricevere effettivamente in 90 giorni o meno in condizioni normali, poiché la liquidazione anticipata o il ritiro prematuro di attività come titoli fruttiferi può comportare penali o valore contabile scontato.
Key Takeaways
- Il rapporto rapido indica la capacità di una società di pagare le proprie passività correnti senza la necessità di vendere il proprio inventario o ottenere finanziamenti aggiuntivi.
- Il rapporto rapido è considerato una misura più conservativa rispetto al rapporto corrente, che include tutte le attività correnti a copertura delle passività correnti.
- Maggiore è il risultato del rapporto, migliore è la liquidità e la salute finanziaria di un'azienda; più basso è il rapporto, più è probabile che la società avrà difficoltà a pagare i debiti.
Esempio di come utilizzare il rapporto rapido
Le società quotate in borsa generalmente riportano la cifra del rapporto rapido nella sezione "Liquidità / Salute finanziaria" nella sezione "Rapporti chiave" delle loro relazioni trimestrali. Un altro rapporto comunemente riportato è il rapporto corrente, che include tutte le attività correnti nel suo calcolo incluso l'inventario.
Di seguito è riportato il calcolo del rapporto rapido basato sulle cifre che compaiono nei rispettivi bilanci di tre principali concorrenti che operano nel settore industriale della cura personale per l'anno fiscale che si chiude 2017:
(in milioni) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Risorse rapide (UN) | $ 26.490 | $ 43.090 | $ 5.210 |
Passività correnti (B) | $ 30.210 | $ 30.540 | $ 14.210 |
Rapporto rapido (A / B) | 0.88 | 1.41 | 0.367 |
Con un rapporto rapido superiore a 1, Johnson & Johnson sembra essere ben posizionato per coprire le sue passività correnti e ha attività liquide disponibili per coprire ogni dollaro di debito a breve termine. Tuttavia, Procter & Gamble e Kimberly-Clark potrebbero non essere in grado di ripagare i debiti correnti utilizzando solo attività rapide poiché entrambe le società hanno un rapporto rapido inferiore a 1.
Rapporto rapido rispetto al rapporto corrente
Il rapporto rapido è più conservativo rispetto al rapporto corrente poiché esclude l'inventario e altre attività correnti, che in genere sono più difficili da convertire in liquidità. Il rapporto rapido considera solo le attività che possono essere convertite in contanti molto rapidamente. Il rapporto attuale, d'altra parte, considera anche le attività di magazzino e prepagate. Nella maggior parte delle aziende, l'inventario richiede tempo per essere liquidato, anche se alcune società rare possono trasformare il loro inventario abbastanza velocemente da considerarlo un asset rapido. Le spese prepagate, sebbene costituite da un'attività, non possono essere utilizzate per pagare le passività correnti, quindi vengono omesse dal rapporto rapido.
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