Leggere la stampa fine prima di investire in CD richiamabili

Se stai cercando rendimenti maggiori con un rischio limitato, i certificati di deposito (CD) richiamabili potrebbero essere adatti a te. Promettono rendimenti più alti rispetto ai normali CD e sono assicurati FDIC. Tuttavia, dovresti essere a conoscenza di alcune cose nella stampa fine prima di consegnare i tuoi soldi alla banca o alla società di intermediazione. Altrimenti, potresti rimanere deluso.

Proprio come un normale CD, un CD richiamabile è un certificato di deposito che paga un tasso di interesse fisso nel corso della sua vita. La caratteristica che differenzia un CD richiamabile da un CD tradizionale è che l'emittente possiede un'opzione call sul CD e può riscattare o "chiamare" il CD da te per l'intero importo prima che scada. I CD richiamabili sono simili in molti modi ai titoli richiamabili.

Key Takeaways

• Un certificato di deposito richiamabile è un CD che contiene una funzione di chiamata in cui il CD può essere riscattato (richiamato) in anticipo dalla banca emittente prima della scadenza dichiarata.
• Il periodo richiamabile viene generalmente impostato in un determinato intervallo di tempo e ad un prezzo di chiamata preimpostato.
• A causa del rischio per gli investitori che questi vengano chiamati in anticipo, generalmente pagano un tasso di interesse più elevato rispetto ai CD tradizionali.
• Il tasso di interesse più elevato può attirare i risparmiatori, ma dovrebbero leggere la stampa fine. Essere chiamati in anticipo aumenta il rischio di reinvestimento.

Che cos'è una data richiamabile?

Una data richiamabile è una data in cui l'emittente può chiamare il certificato di deposito. Supponiamo, ad esempio, che la data della chiamata sia di sei mesi. Ciò significa che sei mesi dopo l'acquisto di un CD, la banca può decidere se desidera riprendere il tuo CD e restituire i tuoi soldi con gli interessi. Ogni sei mesi dopo la data della chiamata, la banca avrà nuovamente la stessa opzione.

Una variazione dei tassi di interesse prevalenti è il motivo principale per cui la banca o la società di intermediazione richiamerà il tuo CD alla data di chiamata. Fondamentalmente, la banca si chiederà se sta ottenendo il miglior affare possibile in base all'attuale contesto dei tassi di interesse.

Che cos'è una data di scadenza?

La data di scadenza indica per quanto tempo l'emittente può conservare il proprio denaro. Maggiore è la data di scadenza in futuro, maggiore è il tasso di interesse che dovresti aspettarti di ricevere. Assicurati di non confondere la data di scadenza con la data della chiamata. Ad esempio, un CD richiamabile di due anni non matura necessariamente in due anni. I "due anni" si riferiscono al periodo di tempo che hai prima che la banca possa chiamare il CD lontano da te. Il tempo effettivo necessario per impegnare i tuoi soldi potrebbe essere molto più lungo. È comune trovare CD richiamabili con scadenze comprese tra 15 e 20 anni.

Quando i tassi di interesse diminuiscono

Se i tassi di interesse diminuiscono, l'emittente potrebbe essere in grado di prendere in prestito denaro per un importo inferiore a quello che ti sta pagando. Ciò significa che la banca probabilmente richiamerà il CD e ti costringerà a trovare un nuovo veicolo in cui investire i tuoi soldi.

Ad esempio, supponiamo di disporre di un CD richiamabile di un anno da $ 10.000 che paga il cinque percento con una scadenza di cinque anni. Con l'avvicinarsi della data di scadenza di un anno, i tassi di interesse prevalenti scendono al quattro percento. Pertanto, anche la banca ha abbassato i suoi tassi e sta pagando solo il quattro percento sui suoi CD richiamabili di un anno di nuova emissione.

"Perché dovrei pagarti il ​​cinque percento, quando posso prendere in prestito gli stessi $ 10.000 per il quattro percento?" Questo è ciò che chiederà il tuo banchiere.

"Ecco il tuo ritorno principale, oltre a qualsiasi interesse che ti dobbiamo. Grazie mille per la tua attività."

Forse stavi contando sull'interesse di $ 500 all'anno ($ 10.000 x 5% = $ 500) per aiutarti a pagare per le tue vacanze annuali. Ora sei bloccato con solo $ 400 ($ 10.000 x 4% = $ 400) se acquisti un altro CD richiamabile di un anno. L'altra scelta è quella di cercare un posto dove mettere i tuoi soldi che pagano il cinque percento, ad esempio acquistando un'obbligazione aziendale, ma che potrebbe comportare un rischio maggiore di quello che volevi per $ 10.000. La buona notizia è che hai un CD più alto per un anno.

Ma cosa fai adesso con i $ 10.000? Ti sei imbattuto nel problema del rischio di reinvestimento.

Quando aumentano i tassi di interesse

Se i tassi di interesse prevalenti aumentano, probabilmente la tua banca non chiamerà il tuo CD. Perché dovrebbe? Costerebbe di più prendere in prestito altrove.

Tornando al nostro esempio precedente, diamo un'occhiata al tuo CD richiamabile da $ 10.000 di un anno. Ti sta pagando il cinque percento. Questa volta, supponiamo che i tassi prevalenti siano saliti al sei percento quando arriva la data richiamabile. Continuerai a ricevere $ 500 all'anno, anche se i CD richiamabili di nuova generazione guadagnano di più. E se desideri prelevare i tuoi soldi e reinvestire ai nuovi tassi più elevati?

"Mi dispiace", dice il tuo banchiere. "Solo noi possiamo decidere se riceverai i tuoi soldi in anticipo."

A differenza della banca, non è possibile chiamare il CD e recuperare il capitale principale, almeno non senza penalità chiamate spese di riscatto anticipato. Di conseguenza, sei bloccato con il tasso più basso. Se i tassi continuano a salire mentre possiedi il CD richiamabile, la banca probabilmente manterrà i tuoi soldi fino alla scadenza del CD.

Check-in nel venditore dei CD

Chiunque può essere un broker di deposito per vendere CD. Non ci sono requisiti di licenza o certificazione. Ciò significa che dovresti sempre verificare con il regolatore dei titoli del tuo stato per vedere se il tuo broker o la società del tuo broker ha una storia di reclami o frodi.

Controlla le spese di prelievo anticipato

Se vuoi ottenere i tuoi soldi prima della data di scadenza, c'è la possibilità che incorrerai in spese di riscatto. Queste commissioni coprono i costi di manutenzione del CD e vengono messe in atto per scoraggiarti dal tentativo di ritirare i tuoi soldi in anticipo.

Non dovrai sempre pagare queste tasse - se hai detenuto il certificato per un periodo di tempo abbastanza lungo, queste commissioni spesso saranno escluse.

Controllare l'Emittente per i limiti di copertura FDIC

Ogni depositante di una banca o di un istituto di risparmio ha un limite di $ 250.000 nell'assicurazione FDIC. Esiste un potenziale problema se il tuo broker investe i tuoi soldi in CD presso un istituto in cui hai altri account assicurati FDIC.

Se il totale è superiore a $ 250.000, si corre il rischio di superare la copertura FDIC.

La linea di fondo

Con tutte le seccature extra che comportano, perché dovresti preoccuparti di acquistare un CD richiamabile anziché uno non richiamabile? In definitiva, i CD richiamabili spostano il rischio di tasso su di te, l'investitore. Poiché stai assumendo questo rischio, tenderai a ricevere un rendimento superiore a quello che potresti trovare con un CD tradizionale con una data di scadenza simile.

Prima di investire, è necessario confrontare i tassi dei due prodotti. Quindi, pensa a quale direzione pensi che i tassi di interesse saranno diretti in futuro. Se hai dubbi sul rischio di reinvestimento e preferisci la semplicità, i CD richiamabili probabilmente non fanno per te.