Contratto di riacquisto inverso

Che cos'è un Contratto di riacquisto inverso

Un contratto di riacquisto inverso, o "repo inverso", è l'acquisto di titoli con l'accordo di venderli a un prezzo più elevato a una data futura specifica. Per la parte che vende il titolo (e che accetta di riacquistarlo in futuro) si tratta di un contratto di riacquisto (RP) o repo; per la parte all'altra estremità della transazione (acquisto del titolo e accordo di vendita in futuro) si tratta di un contratto di pronti contro termine inverso (RRP) o repo inverso.

I pronti contro termine sono classificati come uno strumento del mercato monetario e sono generalmente utilizzati per raccogliere capitali a breve termine.

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Contratto di riacquisto inverso

Come funzionano gli accordi di riacquisto inverso

I contratti di riacquisto inverso (RRP) sono la fine dell'acquirente di un contratto di riacquisto. Questi strumenti finanziari sono anche chiamati prestiti garantiti, prestiti di acquisto / vendita e prestiti di vendita / acquisto.

I repository inversi sono comunemente utilizzati da aziende come istituti di credito o investitori per prestare capitale a breve termine ad altre imprese durante le questioni relative al flusso di cassa. In sostanza, il finanziatore acquista un'attività commerciale, attrezzature o addirittura azioni della società del venditore e, in un determinato momento futuro, rivende l'attività a un prezzo più elevato. Il prezzo più elevato rappresenta l'interesse dell'acquirente per il prestito di denaro al venditore durante la durata dell'affare. L'attività acquisita dall'acquirente funge da garanzia contro qualsiasi rischio di inadempienza che deve affrontare il venditore. I RRP a breve termine comportano rischi collaterali minori rispetto ai RRP a lungo termine poiché, a lungo termine, le attività detenute a titolo di garanzia possono spesso svalutarsi di valore, causando rischi collaterali per l'acquirente di RRP.

In un esempio macro di RRP, la Federal Reserve Bank (Fed) utilizza repo e RRP per fornire stabilità nei mercati dei prestiti attraverso operazioni di mercato aperto (OMO). La transazione RRP viene utilizzata meno spesso di un pronti contro termine dalla Fed, in quanto un pronti contro termine inserisce denaro nel sistema bancario quando è corto, mentre un RRP prende in prestito denaro dal sistema quando c'è troppa liquidità. La Fed conduce RRP al fine di mantenere la politica monetaria a lungo termine e garantire livelli di liquidità del capitale sul mercato.

Key Takeaways

• Un repo inverso è un accordo a breve termine per l'acquisto di titoli al fine di venderli a un prezzo leggermente più elevato.
• Repos e pronti contro termine sono utilizzati per prestiti a breve termine e prestiti, spesso durante la notte.
• Le banche centrali utilizzano i pronti contro termine inversi per aggiungere denaro all'offerta di moneta tramite operazioni di mercato aperto

RRP tripartiti

Parte dell'attività di repository e RRP è in crescita, poiché gli operatori di gestione delle garanzie di terze parti stanno fornendo servizi per sviluppare RRP per conto degli investitori e fornire finanziamenti rapidi alle imprese bisognose.

Poiché a volte è difficile trovare garanzie di qualità, le aziende stanno sfruttando queste attività come un modo di qualità per finanziare l'espansione e l'acquisizione di attrezzature attraverso l'uso di repository triparty, con conseguenti opportunità di prezzo consigliato per gli investitori. Questa sezione del settore è nota come ottimizzazione ed efficienza della gestione delle garanzie.

Componenti di un RRP

Un RRP differisce dall'acquisto / vendita in modo semplice ma chiaro. Gli accordi di compravendita documentano legalmente ogni transazione separatamente, fornendo una chiara separazione in ciascuna transazione. In questo modo, ogni transazione può legittimamente essere autonoma senza l'applicazione dell'altra. I PVR, d'altra parte, hanno ogni fase dell'accordo legalmente documentata all'interno dello stesso contratto e garantiscono la disponibilità e il diritto a ciascuna fase dell'accordo. Infine, in un RRP, sebbene la garanzia sia essenzialmente acquistata, generalmente la garanzia non cambia mai la posizione fisica o la proprietà effettiva. Se il venditore è inadempiente nei confronti dell'acquirente, la garanzia dovrà essere trasferita fisicamente.

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