Definizione "Near the Money"
"Near the money" si riferisce a un contratto di opzioni il cui prezzo di esercizio è vicino all'attuale prezzo di mercato del corrispondente titolo sottostante. "Close to the money" è una frase alternativa che designa la stessa situazione. Mentre un'opzione call può essere considerata "in the money" se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato, l'opzione è considerata vicino al denaro se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato ma estremamente vicino ad esso. Tuttavia, se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato, viene considerato fuori valuta. Near the money è uno dei tre stati di opzione monetaria, insieme al denaro e al di fuori del denaro.
Key Takeaways
- "Near the money" si riferisce a un contratto di opzioni il cui prezzo di esercizio è vicino all'attuale prezzo di mercato del corrispondente titolo sottostante.
- Si dice che un contratto di opzioni è "vicino al denaro" quando il prezzo di esercizio, o il prezzo al quale l'opzione può essere esercitata, e il prezzo del titolo sottostante sono vicini.
- Un contratto è considerato "al prezzo" quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato del titolo sottostante.
Le basi di Near the Money
Si dice che un contratto di opzioni è "vicino al denaro" quando il prezzo di esercizio, o il prezzo al quale l'opzione può essere esercitata, e il prezzo del titolo sottostante sono vicini. Sebbene non vi sia alcuna cifra ufficiale per "vicino", se tale differenza di solito è inferiore a 50 centesimi, il contratto di opzioni è considerato vicino al denaro. Ad esempio, un'opzione con un valore di mercato attuale di $ 20 e un prezzo di esercizio di $ 19, 80 verrebbe considerata vicino al denaro, poiché la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato è di soli 20 centesimi.
Un contratto è considerato "al prezzo" quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo di mercato del titolo sottostante. Il termine "vicino al denaro" è spesso usato per significare la stessa cosa di "al denaro", perché è raro che i prezzi delle opzioni siano al prezzo, o lo stesso del prezzo di esercizio, della merce in questione. Per questo motivo, il trading di opzioni utilizza quasi sempre il denaro o il più vicino al denaro piuttosto che al denaro.
In genere o vicino al contratto di opzioni monetarie costano di più (ovvero hanno un premio più elevato) rispetto alle opzioni monetarie, in cui il prezzo dello strumento sottostante è significativamente più alto o più basso del prezzo di esercizio. Le opzioni near the money contengono un valore intrinseco se sono leggermente al di fuori del denaro, ma possono contenere sia valore intrinseco che estrinseco se sono leggermente in denaro.
Near the Money vs. At the Money
Dal momento che è così raro che un prezzo di opzioni si allinei esattamente con il prezzo di esercizio di quel titolo, invece quasi tutte le negoziazioni di opzioni monetarie avranno luogo vicino al denaro. La maggior parte dei trader tenta di negoziare opzioni quando è in denaro in modo da poter pagare meno del valore di mercato corrente per il titolo e realizzare un profitto. Quando in cambio, le opzioni hanno un valore delta di 0, 5 o -0, 5 per le opzioni put. Ciò significa che è probabile che l'opzione finisca con il denaro o nel denaro entro la scadenza del contratto di opzioni. Vicino alle opzioni in denaro avrà un valore delta più alto o più basso, a seconda di quanto sono vicini al prezzo di esercizio.
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