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Che cos'è un riacquisto di azioni?

Un riacquisto di azioni è una transazione in base alla quale una società riacquista le proprie azioni dal mercato. Una società potrebbe riacquistare le sue azioni perché il management le considera sottovalutate. La società acquista le azioni direttamente dal mercato o offre ai suoi azionisti la possibilità di presentare le proprie azioni direttamente alla società a un prezzo fisso. Un riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione, aumentando sia la domanda di azioni sia il prezzo.

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Riacquisto / riacquisto di azioni

Cosa succede dopo un riacquisto di azioni

Poiché un riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione, aumenta l'utile per azione (EPS). Un EPS più elevato aumenta il valore di mercato delle azioni rimanenti. Dopo il riacquisto, le azioni vengono annullate o detenute come azioni proprie, pertanto non sono più detenute pubblicamente e non sono in circolazione.

Ragioni per un riacquisto di azioni

Un riacquisto di azioni riduce il totale delle attività dell'azienda in modo che il suo rendimento delle attività, il rendimento del capitale proprio e altre metriche migliorino rispetto al non riacquisto di azioni. Ridurre il numero di azioni significa che gli utili per azione (EPS), i ricavi e il flusso di cassa crescono più rapidamente.

Se l'azienda paga annualmente la stessa quantità di denaro totale agli azionisti in dividendi e il numero totale di azioni diminuisce, ciascun azionista riceve un dividendo annuale maggiore. Se la società aumenta i suoi guadagni e il suo dividendo totale, la riduzione del numero totale di azioni aumenta ulteriormente la crescita dei dividendi. Gli azionisti prevedono che una società che paga dividendi regolari continuerà a farlo.

[Importanti: i riacquisti possono aumentare il prezzo delle azioni e rendere il bilancio più forte.]

In alcuni casi, un riacquisto può nascondere un utile netto in lieve calo. Se il riacquisto di azioni riduce le azioni in circolazione in misura maggiore rispetto alla riduzione dell'utile netto, l'EPS aumenterà indipendentemente dallo stato finanziario dell'attività.

I riacquisti di azioni colmano il divario tra capitale in eccesso e dividendi, in modo che il business ritorni maggiormente agli azionisti senza seguire un modello. Ad esempio, supponiamo che la società voglia restituire il 75% dei suoi guadagni agli azionisti e mantenere il rapporto di pagamento dei dividendi al 50%. La società restituisce l'altro 25% sotto forma di riacquisto di azioni a complemento del dividendo.

Vantaggi di un riacquisto di azioni

Un riacquisto di azioni dimostra che la società ritiene che le sue azioni siano sottovalutate ed è un metodo efficace per rimettere i soldi in tasca degli azionisti. Il riacquisto di azioni riduce il numero di azioni esistenti, rendendo ciascuna una percentuale maggiore della società. L'EPS del titolo aumenta mentre diminuisce il rapporto prezzo / utili (P / E) o aumenta il prezzo del titolo. Un riacquisto di azioni dimostra agli investitori che l'azienda dispone di liquidità sufficiente per le emergenze e una bassa probabilità di problemi economici.

Key Takeaways

• Un riacquisto o riacquisto di azioni è una decisione di una società di riacquistare le proprie azioni dal mercato.
• Una società potrebbe riacquistare le sue azioni per aumentare il valore delle azioni e migliorare il bilancio.
• Le società tendono a riacquistare azioni quando hanno a disposizione liquidità e il mercato azionario è in ripresa. Esiste il rischio che il prezzo delle azioni possa scendere dopo un riacquisto.

[Fatti rapidi: tra il 1 ° gennaio e il 1 ° febbraio 2018, le società quotate nell'indice da 500 titoli di Standard & Poor hanno annunciato programmi di riacquisto per un totale di 173 miliardi di dollari, che è stata la quantità più significativa di riacquisti mai contata così presto in un anno, secondo James Brumley, collaboratore alla Kiplinger.]

Svantaggi di un riacquisto di azioni

Una critica ai riacquisti è che sono spesso scaduti. Una società riacquisterà le azioni quando ha un sacco di liquidità o durante un periodo di salute finanziaria per la società e il mercato azionario. È probabile che il prezzo delle azioni di una società sia elevato in tali momenti e il prezzo potrebbe scendere dopo un riacquisto. Un calo del prezzo delle azioni può implicare che la società non sia poi così sana.

Inoltre, un riacquisto di azioni può dare agli investitori l'impressione che la società non abbia altre opportunità redditizie per la crescita, il che è un problema per gli investitori in crescita che cercano entrate e aumenti dei profitti. Una società non è obbligata a riacquistare azioni a causa di cambiamenti nel mercato o nell'economia. Il riacquisto di azioni mette un'azienda in una situazione precaria se l'economia subisce una recessione o la società si trova ad affrontare obblighi finanziari che non può soddisfare.

Per conoscere l'impatto di un riacquisto di azioni, leggi; "L'impatto dei riacquisti di azioni."

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