Regole di allocazione delle scorte

Uno dei principi più elementari dell'investimento è quello di ridurre gradualmente il rischio man mano che invecchi poiché i pensionati non hanno il lusso di aspettare che il mercato torni indietro dopo un tuffo. Il dilemma è capire esattamente quanto dovresti essere sicuro rispetto al tuo palcoscenico nella vita.

Per anni, una regola empirica comunemente citata ha contribuito a semplificare l'allocazione delle attività. Afferma che gli individui dovrebbero detenere una percentuale di titoli pari a 100 meno la loro età. Quindi, per un tipico di 60 anni, il 40% del portafoglio dovrebbe essere azioni. Il resto comprende obbligazioni di qualità elevata, debito pubblico e altre attività relativamente sicure.

Due motivi per cambiare le regole

Abbastanza semplice, vero? Non necessariamente. Mentre una linea guida facile da ricordare può aiutare a eliminare parte della complessità della pianificazione pensionistica, potrebbe essere il momento di rivisitare questa particolare. Negli ultimi decenni, molto è cambiato per l'investitore americano. Per uno, l'aspettativa di vita qui, come in molti paesi sviluppati, è costantemente aumentata. Rispetto a soli 20 anni fa, gli americani vivono tre anni in più. Non solo dobbiamo aumentare le nostre uova di nido, ma abbiamo anche più tempo per far crescere i nostri soldi e riprenderci da un tuffo.

Allo stesso tempo, i titoli del Tesoro USA stanno pagando una frazione di quello che hanno fatto una volta. Oggi, una fattura T a 10 anni produce circa il 2, 96% all'anno. All'inizio degli anni '80, gli investitori potevano contare su tassi di interesse superiori del 10%.

Linee guida riviste

Per molti professionisti degli investimenti, tali realtà significano che il vecchio assioma "100 meno la tua età" mette gli investitori a rischio di rimanere a corto di fondi durante i loro anni successivi. Alcuni hanno modificato la regola a 110 meno la tua età - o anche 120 meno la tua età, per quelli con una tolleranza più alta per il rischio.

Non sorprende che molte società di fondi seguano queste linee guida riviste - o anche più aggressive - quando mettono insieme i propri fondi per la data obiettivo. Ad esempio, i fondi con una data obiettivo di 2030 sono rivolti agli investitori che attualmente hanno circa 50 anni. Ma invece di allocare il 50% delle sue attività alle azioni, il Fondo Vanguard Target Retirement 2030 ha circa il 76%. Il fondo T. Rowe Price Retirement 2030 comporta un rischio ancora maggiore, con quasi l'80% di azioni.

È importante tenere presente che linee guida come questa sono solo un punto di partenza per prendere decisioni. Una varietà di fattori può determinare una strategia di investimento, compresa l'età alla pensione e le risorse necessarie per sostenere il proprio stile di vita. Dato che le donne vivono quasi cinque anni in più rispetto agli uomini in media, hanno costi di pensionamento più elevati rispetto agli uomini e un incentivo ad essere leggermente più aggressivi con il loro gruzzolo.

Linea di fondo

Basare la propria allocazione azionaria sull'età può essere uno strumento utile per la pianificazione pensionistica incoraggiando gli investitori a ridurre lentamente il rischio nel tempo. Tuttavia, in un momento in cui gli adulti vivono più a lungo e ricevono meno premi da investimenti "sicuri", potrebbe essere il momento di adeguare la linea guida "100 meno la tua età" e correre più rischi con i fondi pensione.