Definizione del rapporto di solvibilità
Il rapporto di solvibilità è una metrica chiave utilizzata per misurare la capacità di un'impresa di adempiere ai propri obblighi di debito ed è spesso utilizzata da potenziali finanziatori. Il rapporto di solvibilità indica se il flusso di cassa di una società è sufficiente per far fronte alle sue passività a breve e lungo termine. Più basso è il rapporto di solvibilità di una società, maggiore è la probabilità che possa inadempiere alle sue obbligazioni di debito.
La formula per il rapporto di solvibilità è
Rapporto di solvibilità = Risultato netto dopo - Entrate + Spese non in contanti Passività a breve termine + Passività a lungo termine \ text {Rapporto di solvibilità} = \ frac {\ text {Net After} - \ text {Entrate fiscali} + \ text {Non -Cash Expense}} {\ text {Passivo a breve termine} + \ text {Passivo a lungo termine}} Rapporto di solvibilità = Passivo a breve termine + Passivo a lungo termine Netto - Entrate fiscali + Spese non monetarie
02:01Liquidità vs. solvibilità
Come calcolare il rapporto di solvibilità
Il rapporto di solvibilità è calcolato dividendo il reddito operativo netto al netto delle imposte di una società per i suoi debiti totali. Il reddito netto al netto delle imposte deriva dall'aggiunta di oneri non monetari, quali ammortamenti, al reddito netto. queste cifre provengono dal conto economico della società. Le passività a breve e lungo termine sono riportate nel bilancio della società.
Cosa ti dice il rapporto di solvibilità?
Il rapporto di solvibilità è una delle molte metriche utilizzate per determinare se un'azienda può rimanere solvente. Altri rapporti di solvibilità comprendono il rapporto debito / patrimonio netto, debito totale / attivo totale e rapporti di copertura degli interessi.
Il coefficiente di solvibilità è una misura completa della solvibilità, in quanto misura il flusso di cassa effettivo di un'impresa - piuttosto che il reddito netto - aggiungendo ammortamenti e altre spese non monetarie per valutare la capacità dell'azienda di rimanere a galla. Misura questa capacità di flusso di cassa in relazione a tutte le passività, piuttosto che solo al debito a breve termine. In questo modo, il rapporto di solvibilità valuta la salute a lungo termine di una società valutando la sua capacità di rimborso per il suo debito a lungo termine e gli interessi su tale debito.
Come regola generale, un rapporto di solvibilità superiore al 20% è considerato economicamente valido; tuttavia, i rapporti di solvibilità variano da un settore all'altro. Pertanto, il rapporto di solvibilità di una società dovrebbe essere confrontato con i suoi concorrenti nello stesso settore piuttosto che essere considerato isolatamente.
La terminologia del coefficiente di solvibilità viene utilizzata anche per le compagnie di assicurazione, confrontando la dimensione del suo capitale rispetto ai premi scritti e misura il rischio che un assicuratore deve affrontare per i crediti che non può coprire.
Esempio del rapporto di solvibilità in uso
Le aziende che operano in settori ad alto debito come i servizi pubblici e le condutture possono avere rapporti di solvibilità più bassi rispetto a quelli in settori come la tecnologia. Per fare un confronto mele-mele, il rapporto di solvibilità dovrebbe essere confrontato per tutte le società di servizi, ad esempio, per ottenere un quadro reale della solvibilità relativa.
Dai un'occhiata ai coefficienti di solvibilità di Target Corporation e Wal-Mart Stores per l'esercizio chiuso al 28 gennaio 2017.
| (in milioni) | Bersaglio | Wal-Mart |
| Reddito netto | $ 2.737 | $ 14.293 |
| Ammortamento | $ 2.298 | $ 10.080 |
| Utile netto + ammortamento (A) | $ 5.035 | $ 24.373 |
| Debito a corto termine | $ 12.708 | $ 66.928 |
| Debito a lungo termine | $ 11.031 | $ 36.015 |
| Debito ST + debito LT (B) | $ 23.739 | $ 102.943 |
| Rapporto di solvibilità = (A) / (B) | 21.21% | 23.68% |
Sia Wal-Mart che Target hanno solidi rapporti di solvibilità superiori al 20%. Ciò significa che sono in grado di estinguere i loro obblighi di debito a lungo termine quando arrivano a causa del reddito operativo. I finanziatori che esaminano il bilancio di una società di solito utilizzano il coefficiente di solvibilità come fattore determinante per l'affidabilità creditizia.
Misurare il flusso di cassa piuttosto che l'utile netto è un fattore determinante per la solvibilità, in particolare per le società che sostengono ingenti ammortamenti sulle proprie attività ma che presentano bassi livelli di redditività effettiva.
Key Takeaways
- Il rapporto di solvibilità esamina la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi a lungo termine.
- Questo rapporto viene spesso utilizzato dai potenziali finanziatori nella valutazione del merito creditizio di un'azienda.
- Un risultato percentuale di rapporto più elevato indica una maggiore capacità di un'azienda di coprire le proprie passività a lungo termine.
Limitazioni dell'uso del rapporto di solvibilità
Una società può avere un importo di debito basso, ma se le sue pratiche di gestione della liquidità sono scarse e, di conseguenza, i conti aumentano, la sua posizione di solvibilità potrebbe non essere solida come sarebbe indicato da misure che includono solo debito.
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