Situazione speciale

Che cos'è una situazione speciale?

Una situazione speciale si riferisce a circostanze particolari che coinvolgono un titolo che costringerebbe gli investitori ad acquistare il titolo in base alla situazione speciale, piuttosto che ai fondamenti sottostanti del titolo o qualche altra logica di investimento. Questo tipo di investimento è un tentativo di trarre profitto da un potenziale aumento della valutazione che presenta la situazione speciale. Potrebbe esserci un catalizzatore a breve termine per guadagnare rapidamente dalla risoluzione di una situazione speciale, oppure potrebbero volerci molti mesi o anni.

Spiegazione della situazione speciale

Le opportunità di investimento in situazioni speciali possono assumere molte forme e coinvolgere più classi di attività. Tipiche situazioni speciali possono derivare da spin-off, offerte di acquisto, fusioni e acquisizioni, bancarotta o sofferenza, contenzioso, dislocazioni della struttura di capitale, attivismo o solo complessità che il mercato non comprende.

Gli investimenti in situazioni speciali sono più visibili con le azioni, ma dietro le quinte, gli investitori sofisticati analizzano i titoli di debito senior e subordinati alla ricerca di equivoci da sfruttare o impegnarsi in collocamenti privati ​​(investimenti non pubblici) in una società in difficoltà. Una situazione speciale può emergere in qualsiasi settore durante qualsiasi punto di un ciclo economico.

I fondi di investimento dedicati a situazioni speciali di solito hanno "Event Driven" o "Opportunistic" nei nomi dei fondi.

Esempio di una situazione speciale

Un esempio di una situazione speciale comune sarebbe una grande azienda pubblica che filava una delle sue unità aziendali più piccole nella propria azienda pubblica. Se il mercato ritiene che la futura società spin-off abbia una valutazione più alta nella sua forma attuale di quella che farà dopo lo spin-off, un investitore potrebbe acquistare azioni della società più grande prima dello spin-off nel tentativo di realizzare una rapida aumento di prezzo.

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