Finanza strutturata
La finanza strutturata è uno strumento finanziario fortemente coinvolto presentato a grandi istituzioni o società finanziarie con esigenze finanziarie complesse insoddisfatte dei prodotti finanziari convenzionali.
Dalla metà degli anni '80, la finanza strutturata è diventata uno spazio sostanziale nel settore finanziario. Obbligazioni di debito collateralized (CDO), strumenti finanziari sintetici, obbligazioni collateralized bond (CBO) e prestiti sindacati sono esempi di strumenti finanziari strutturati.
01:24Finanza strutturata
Comprensione della finanza strutturata
La finanza strutturata è generalmente indicata per i mutuatari - per lo più società estese - che hanno esigenze altamente specifiche che un semplice prestito o un altro strumento finanziario convenzionale non soddisferanno. Nella maggior parte dei casi, la finanza strutturata comporta il completamento di una o più transazioni discrezionali; di conseguenza, devono essere implementati strumenti evoluti e spesso rischiosi.
Key Takeaways
- Il finanziamento strutturato è uno strumento finanziario disponibile per le società con complesse esigenze di finanziamento, che non può essere normalmente risolto con finanziamenti convenzionali.
- I finanziatori tradizionali non offrono generalmente finanziamenti strutturati.
- I prodotti finanziari strutturati non sono trasferibili.
Vantaggi della finanza strutturata
In genere i prodotti finanziari strutturati non sono offerti dai finanziatori tradizionali. In generale, poiché è necessaria una finanza strutturata per un'importante immissione di capitale in un'azienda o in un'organizzazione, gli investitori sono tenuti a fornire tale finanziamento. I prodotti finanziari strutturati sono quasi sempre non trasferibili, il che significa che non possono essere spostati tra i vari tipi di debito allo stesso modo di un prestito standard.
Sempre più finanziamenti strutturati e cartolarizzazioni sono utilizzati da società, governi e intermediari finanziari per gestire il rischio, sviluppare mercati finanziari, espandere la portata delle imprese e progettare nuovi strumenti di finanziamento per far avanzare, evolvere e complessi mercati emergenti. Per queste entità, l'utilizzo di finanziamenti strutturati trasforma i flussi di cassa e rimodella la liquidità dei portafogli finanziari, in parte trasferendo il rischio dai venditori agli acquirenti dei prodotti strutturati. Sono stati inoltre utilizzati meccanismi finanziari strutturati per aiutare gli istituti finanziari a rimuovere attività specifiche dai loro bilanci.
Esempi di prodotti finanziari strutturati
Quando un prestito standard non è sufficiente a coprire transazioni uniche dettate dalle esigenze operative di una società, è possibile implementare una serie di prodotti finanziari strutturati. Insieme a CDO e CBO, vengono spesso utilizzati obbligazioni ipotecarie garantite (OCM), credit default swap (CDS) e titoli ibridi, che combinano elementi di debito e titoli azionari.
La cartolarizzazione è il processo attraverso il quale viene creato uno strumento finanziario combinando attività finanziarie, generando comunemente strumenti quali CDO, titoli garantiti da attività e note credit linked. Vari livelli di questi strumenti riconfezionati vengono quindi venduti agli investitori. La cartolarizzazione, proprio come la finanza strutturata, promuove la liquidità e viene utilizzata per sviluppare i prodotti finanziari strutturati utilizzati da imprese qualificate e altri clienti. Ci sono molti vantaggi della cartolarizzazione. Alcuni dei più notevoli sono che presenta una fonte di finanziamento meno costosa ed è un migliore utilizzo del capitale.
Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un esempio di cartolarizzazione e di utilità per il trasferimento del rischio. I mutui possono essere raggruppati in un unico pool, lasciando all'emittente la possibilità di dividere il pool in pezzi basati sul rischio di insolvenza inerente a ciascun mutuo. I pezzi più piccoli possono quindi essere venduti agli investitori.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.