Tangible Common Equity (TCE)
L'equity comune tangibile (TCE) è una misura del capitale fisico di una società, che viene utilizzata per valutare la capacità di un istituto finanziario di gestire potenziali perdite. Il patrimonio netto tangibile (TCE) viene calcolato sottraendo le attività immateriali e il patrimonio netto preferito dal valore contabile della società.
La misurazione del TCE di una società è particolarmente utile per la valutazione di società che dispongono di grandi quantità di azioni privilegiate, come le banche statunitensi che hanno ricevuto denaro dal piano di salvataggio federale durante la crisi finanziaria del 2008. In cambio di fondi di salvataggio, quelle banche hanno emesso un gran numero di azioni privilegiate al governo federale. Una banca può aumentare il TCE convertendo le azioni preferite in azioni ordinarie.
La parola tangibile significa fisico o in grado di toccare; questo può essere contrastato con cose immateriali che mancano di una presenza fisica.
Spiegazione dell'equità comune tangibile
Le società possiedono sia beni materiali (materiali) che non materiali. Un edificio è tangibile, ad esempio, mentre un brevetto è immateriale. Lo stesso si può dire del patrimonio netto di un'impresa. Le società finanziarie vengono spesso valutate utilizzando TCE.
Il rapporto TCE (TCE diviso per le attività materiali) è una misura dell'adeguatezza patrimoniale di una banca. Il rapporto di capitale proprio tangibile (TCE) misura il capitale comune tangibile di un'impresa in termini di attività materiali dell'impresa. Può essere utilizzato per stimare le perdite sostenibili di una banca prima che il patrimonio netto venga spazzato via. Il rapporto del patrimonio netto tangibile (TCE) viene calcolato rilevando innanzitutto il valore del capitale comune tangibile dell'impresa, che è il capitale proprio dell'impresa meno il capitale azionario preferito meno le attività immateriali.
Il capitale proprio tangibile viene quindi diviso per le attività materiali dell'impresa, che si ottiene sottraendo le attività immateriali dell'impresa dal totale delle attività. A seconda delle circostanze dell'azienda, i brevetti potrebbero essere esclusi dalle attività immateriali ai fini di questa equazione poiché, a volte, possono avere un valore di liquidazione.
L'uso dell'equity comune tangibile può anche essere utilizzato per calcolare un coefficiente di adeguatezza patrimoniale come un modo per valutare la solvibilità di una banca ed è considerato una misura conservativa della sua stabilità.
- L'equity comune tangibile (TCE) è una misura del capitale fisico di una società, che viene utilizzata per valutare la capacità di un istituto finanziario di gestire potenziali perdite.
- La misurazione del TCE di una società è particolarmente utile per la valutazione di società che dispongono di grandi quantità di azioni privilegiate, come le banche statunitensi che hanno ricevuto denaro dal piano di salvataggio federale durante la crisi finanziaria del 2008.
- Il rapporto TCE (TCE diviso per le attività materiali) è una misura dell'adeguatezza patrimoniale di una banca. Il rapporto di capitale proprio tangibile (TCE) misura il capitale comune tangibile di un'impresa in termini di attività materiali dell'impresa.
Esempio di azioni comuni tangibili
In un semplice esempio, supponiamo che una banca abbia $ 100 miliardi in attività, $ 95 miliardi in depositi per sostenere i prestiti e $ 5 miliardi in TCE. Il rapporto TCE sarebbe del 5%. Se TCE diminuisce di $ 5 miliardi, la banca è tecnicamente insolvente. Tuttavia, TCE non è richiesto dai regolamenti GAAP o bancari e viene generalmente utilizzato internamente come uno dei molti indicatori di adeguatezza patrimoniale.
Una misura alternativa a TCE
Un altro modo per valutare la solvibilità di una banca è quello di esaminare il suo capitale di classe 1, che consiste in azioni ordinarie, azioni privilegiate, utili non distribuiti e imposte differite attive. Le banche e le autorità di regolamentazione tengono traccia dei livelli di capitale di livello 1 per valutare la stabilità di una banca poiché i tipi di attività detenute da una banca sono rilevanti.
In particolare, le attività a rischio più basso detenute da una banca, come i titoli del Tesoro USA, comportano una maggiore sicurezza rispetto ai titoli di qualità inferiore. Le autorità di regolamentazione non richiedono la presentazione regolare dei livelli di capitale di livello 1, ma entrano in gioco quando la Federal Reserve effettua prove di stress sulle banche.
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