Indice di rendimento totale
L'indice di rendimento totale è un tipo di indice azionario che tiene traccia nel tempo delle plusvalenze di un gruppo di azioni e presume che eventuali distribuzioni di liquidità, come i dividendi, vengano reinvestite nuovamente nell'indice. L'esame del rendimento totale di un indice mostra una rappresentazione più accurata della performance dell'indice. Supponendo che i dividendi vengano reinvestiti, si tiene conto in modo efficace delle azioni di un indice che non emettono dividendi e, al contrario, reinvestono i loro guadagni all'interno della società sottostante.
Spiegazione dell'indice di rendimento totale
Un indice di rendimento totale può essere ritenuto più accurato rispetto ad altri metodi che non tengono conto dell'attività associata a dividendi o distribuzioni, come quelli che si concentrano esclusivamente sul rendimento annuale. Ad esempio, un investimento può mostrare un rendimento annuo del 4% con un aumento del prezzo delle azioni del 6%. Mentre il rendimento è solo un riflesso parziale della crescita registrata, il rendimento totale include sia i rendimenti sia il valore aumentato delle azioni per mostrare una crescita del 10%. Se lo stesso indice subisse una perdita del 4% anziché un aumento del 6% del prezzo delle azioni, il rendimento totale mostrerebbe lo 0%.
L'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) è un esempio di un indice di rendimento totale. Gli indici di rendimento totale seguono un modello simile in cui operano molti fondi comuni di investimento, in cui tutti i pagamenti in contanti risultanti vengono automaticamente reinvestiti nel fondo stesso. Sebbene la maggior parte degli indici di rendimento totale si riferisca a indici basati su azioni, esistono indici di rendimento totali per le obbligazioni che presuppongono che tutti i pagamenti e rimborsi delle cedole vengano reinvestiti attraverso l'acquisto di più obbligazioni nell'indice.
Il 17 aprile 2019, l'S & P 500 ha raggiunto il massimo storico in termini di rendimenti totali.
Altri indici di rendimento totale includono l'indice Dow Jones Industrials Total Return (DJITR) e l'indice Russell 2000.
Differenza tra i fondi dell'indice Return Price e Total Return
I rendimenti totali sono in contrasto con i rendimenti dei prezzi, che non tengono conto dei dividendi e dei pagamenti in contanti. L'inclusione dei dividendi fa una differenza significativa nel rendimento del fondo, come dimostrato da due tra i più importanti. Ad esempio, il rendimento del prezzo dell'ETF SPDR S&P 500 (SPY) dall'introduzione nel 1993 è stato del 544% fino a febbraio 2018. Il prezzo di rendimento totale (reinvestito dividendi), tuttavia, è aumentato del 931, 2%.
Anche la Dow Jones Industrial Average nei 10 anni terminati a marzo 2018 ha registrato un rendimento del 98, 65%, mentre il rendimento totale è salito al 163, 98%.
Comprensione dei fondi indicizzati
I fondi indicizzati sono un riflesso dell'indice su cui si basano. Ad esempio, un fondo indicizzato associato all'S & P 500 può avere uno di ciascuno dei titoli inclusi nell'indice o può includere titoli che sono considerati un campione rappresentativo della performance dell'indice nel suo insieme.
Lo scopo di un fondo indicizzato è rispecchiare l'attività, o la crescita, dell'indice che funge da benchmark. A tale proposito, i fondi indicizzati richiedono una gestione passiva solo quando è necessario apportare modifiche per aiutare il fondo indicizzato a tenere il passo con l'indice associato. A causa dei requisiti di gestione inferiori, le commissioni associate ai fondi indicizzati potrebbero essere inferiori a quelle gestite più attivamente. Inoltre, un fondo indicizzato può essere visto come un rischio inferiore poiché prevede un livello innato di diversificazione.
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