Opzioni di trading su contratti future

I contratti future sono disponibili per tutti i tipi di prodotti finanziari, dagli indici azionari ai metalli preziosi. Le opzioni di trading basate su futures significano acquistare o scrivere opzioni call o put a seconda della direzione in cui si ritiene che si sposterà un prodotto sottostante. (Per ulteriori informazioni su come decidere quale opzione call o put utilizzare, vedere "Quale opzione verticale si dovrebbe utilizzare?")

Le opzioni di acquisto offrono un modo per trarre profitto dal movimento di contratti futures, ma a una frazione del costo di acquisto del futuro effettivo. Acquista una chiamata se prevedi che aumenti il ​​valore di un futuro. Compra una put se prevedi che il valore di un futuro diminuisca. Il costo di acquisto dell'opzione è il premio. Gli operatori scrivono anche opzioni.

Opzioni su futures

Molti contratti futures hanno opzioni collegate ad essi. Le opzioni su oro, ad esempio, si basano sul prezzo dei futures sull'oro (chiamato sottostante), entrambi compensati tramite il gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME). L'acquisto del futuro richiede un margine iniziale di $ 7.150 - questo importo è fissato dal CME e varia in base al contratto a termine - che dà il controllo di 100 once d'oro. L'acquisto di un'opzione d'oro da $ 2, ad esempio, costa solo $ 2 x 100 once = $ 200, chiamato premio (più commissioni). Il premio e ciò che l'opzione controlla varia in base all'opzione, ma una posizione in opzione costa quasi sempre meno di una posizione futura equivalente. (Per informazioni dettagliate sull'impostazione dei prezzi dell'oro, consultare "Gli addetti ai lavori che fissano i tassi di oro, valute e libor")

Acquista un'opzione call se ritieni che il prezzo del sottostante aumenterà. Se il sottostante aumenta di prezzo prima della scadenza dell'opzione, il valore dell'opzione aumenterà. Se il valore non aumenta, perdi il premio pagato per l'opzione.

Acquista un'opzione put se ritieni che il sottostante diminuirà. Se il valore sottostante scende prima della scadenza delle opzioni, l'opzione aumenterà di valore. Se il sottostante non scende, perdi il premio pagato per l'opzione.

I prezzi delle opzioni si basano anche su variabili "greche" che incidono sul prezzo dell'opzione. I greci sono un insieme di misure di rischio che indicano quanto sia esposta un'opzione al decadimento del valore temporale.

Le opzioni vengono acquistate e vendute prima della scadenza per bloccare un profitto o ridurre una perdita a un importo inferiore al premio pagato.

Opzioni di scrittura per reddito

Quando qualcuno acquista un'opzione, qualcun altro ha dovuto scrivere quell'opzione. Lo scrittore dell'opzione, che può essere chiunque, riceve il premio dall'acquirente in anticipo (reddito), ma è quindi tenuto a coprire i guadagni conseguiti dall'acquirente di tale opzione. Il profitto del produttore dell'opzione è limitato al premio ricevuto, ma la responsabilità è grande poiché l'acquirente dell'opzione si aspetta che l'opzione aumenti di valore. Pertanto, gli autori di opzioni in genere possiedono i contratti future sottostanti su cui scrivono opzioni. Questo protegge la potenziale perdita di scrittura dell'opzione e lo scrittore intascerà il premio. Questo processo è chiamato "call calling coperto" ed è un modo per un trader di generare entrate di trading utilizzando le opzioni, sui futures che ha già nel suo portafoglio.

Un'opzione scritta può essere chiusa in qualsiasi momento, per bloccare una parte del premio o limitare una perdita.

Requisiti delle opzioni di trading

Per negoziare opzioni è necessario un conto di intermediazione con margine approvato con accesso a opzioni e negoziazione a termine. Le opzioni su quotazioni di futures sono disponibili presso il CME (CME) e il Chicago Board Options Exchange (CBOE), dove vengono negoziate opzioni e futures. Puoi anche trovare quotazioni nella piattaforma di trading fornita dai broker di opzioni.

La linea di fondo

L'acquisto di opzioni su futures può avere alcuni vantaggi rispetto all'acquisto di future regolari. L'autore dell'opzione riceve il premio in anticipo ma è responsabile per i guadagni degli acquirenti; per questo motivo, gli autori di opzioni di solito possiedono il proprio contratto futures sottostante per coprire questo rischio. Per acquistare o scrivere opzioni è necessario un conto di intermediazione approvato a margine con accesso ai prodotti CME e / o CBOE.