Tasso di interesse variabile
Un tasso di interesse variabile (a volte chiamato tasso "regolabile" o "variabile") è un tasso di interesse su un prestito o un titolo che fluttua nel tempo perché si basa su un tasso di interesse di riferimento sottostante o un indice che cambia periodicamente.
L'ovvio vantaggio di un tasso di interesse variabile è che se il tasso di interesse o l'indice sottostante diminuisce, anche i pagamenti degli interessi del mutuatario diminuiscono. Al contrario, se l'indice sottostante aumenta, aumentano i pagamenti di interessi. A differenza dei tassi di interesse variabili, i tassi di interesse fissi non fluttuano nel corso del periodo.
Le carte di credito a tasso di interesse variabile possono modificare i tassi senza dirlo ai propri clienti.
Come funzionano i tassi di interesse variabili
Un tasso di interesse variabile è un tasso di interesse che si muove su e giù con il resto del mercato o insieme a un indice. Il tasso di interesse o l'indice di riferimento sottostante per un tasso di interesse variabile dipende dal tipo di prestito o titolo, ma è spesso associato al tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR) o al tasso dei fondi federali.
I tassi di interesse variabili per i mutui, le automobili e le carte di credito possono essere basati su un tasso di riferimento, come il tasso principale in un paese. Le banche e gli istituti finanziari applicano ai consumatori uno spread su questo tasso di riferimento, con lo spread in base a una serie di fattori, come il tipo di attività e il merito di credito del consumatore. Pertanto, un tasso variabile può fatturarsi come LIBOR più 200 punti base (più 2%).
I mutui residenziali, ad esempio, possono essere ottenuti con tassi di interesse fissi, che sono statici e non possono cambiare per la durata del contratto di mutuo, oppure con un tasso di interesse variabile o variabile, che è variabile e cambia periodicamente con il mercato. Tassi di interesse variabili si possono trovare anche in carte di credito, emissioni di obbligazioni societarie, contratti swap e altri titoli.
Key Takeaways
- Un tasso di interesse variabile oscilla nel tempo perché si basa su un tasso di interesse o indice di riferimento sottostante che varia periodicamente con il mercato.
- Il tasso di interesse o indice di riferimento sottostante per un tasso di interesse variabile dipende dal tipo di prestito o titolo, ma è spesso collegato al LIBOR o al tasso dei fondi federali.
- Tassi di interesse variabili sono riscontrabili in mutui, carte di credito, obbligazioni societarie, derivati e altri titoli o prestiti.
Carte di credito a tasso di interesse variabile
Le carte di credito a tasso di interesse variabile hanno un tasso percentuale annuo (APR) legato a un determinato indice, come il tasso principale. Il tasso principale cambia più comunemente quando la Federal Reserve modifica il tasso dei fondi federali, determinando una variazione del tasso della carta di credito associata. I tassi sulle carte di credito a tasso di interesse variabile possono variare senza preavviso al titolare della carta.
All'interno del documento "Termini e condizioni" associato alla carta di credito, il tasso di interesse è più comunemente espresso come tasso primario più una determinata percentuale, con la percentuale elencata legata al merito di credito del titolare della carta di credito. Un esempio del formato è la tariffa principale più l'11, 9%.
Prestiti e mutui a tasso di interesse variabile
I prestiti a tasso di interesse variabile funzionano in modo simile alle carte di credito, ad eccezione del piano di pagamento. Mentre una carta di credito è considerata una linea di credito revolving, la maggior parte dei prestiti sono rateizzati, con un determinato numero di pagamenti che portano al rimborso del prestito entro una determinata data. Poiché i tassi di interesse variano, il pagamento richiesto aumenterà o diminuirà in base alla variazione del tasso e al numero di pagamenti rimanenti prima del completamento.
Quando un'ipoteca ha un tasso di interesse variabile, viene più comunemente definita un'ipoteca a tasso variabile (ARM). Molti ARM iniziano con un basso tasso di interesse fisso per i primi anni del prestito, che si adegua solo dopo la scadenza di tale periodo di tempo. I periodi comuni a tasso fisso su un ARM sono di tre o cinque anni, espressi rispettivamente come un braccio 3/1 o 5/1. È possibile utilizzare un calcolatore online per ottenere una stima dei tassi di interesse correnti sui mutui a tasso variabile.
Nella maggior parte dei casi, gli ARM hanno tassi che si adeguano in base a un margine prestabilito e a un indice dei mutui importanti, come il LIBOR, l'11 ° Indice del costo dei fondi distrettuale (COFI) o l'indice mensile del tesoro (indice MTA). Se, ad esempio, qualcuno estrae un ARM con un margine del 2% basato sul LIBOR e il LIBOR è al 3% quando il tasso del mutuo si adegua, il tasso si ripristina al 5% (il margine più l'indice).
Obbligazioni e titoli a tasso di interesse variabile
Per le obbligazioni a tasso di interesse variabile, il tasso di riferimento può essere il LIBOR. Alcune obbligazioni a tasso variabile utilizzano anche il rendimento dei titoli del Tesoro USA a cinque, 10 o 30 anni come tasso di interesse di riferimento, offrendo un tasso cedolare fissato a un certo spread al di sopra del rendimento dei titoli del Tesoro USA.
Anche i derivati a reddito fisso possono avere tassi variabili. Uno swap su tassi di interesse, ad esempio, è un contratto a termine in cui un flusso di pagamenti di interessi futuri viene scambiato con un altro sulla base di un importo capitale specificato.
Gli swap su tassi di interesse di solito comportano lo scambio di un tasso di interesse fisso con un tasso variabile, o viceversa, per ridurre o aumentare l'esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse o per ottenere un tasso di interesse leggermente inferiore a quello che sarebbe stato possibile senza lo swap. Uno swap può anche comportare lo scambio di un tipo di tasso variabile con un altro, che è chiamato base swap.
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