VHT: ETF Vanguard Health Care

L'ETF Vanguard Health Care (VHT), istituito nel 2004, segue un benchmark che misura i rendimenti delle scorte nel settore sanitario. Le sue partecipazioni comprendono azioni che forniscono prodotti, servizi, tecnologia e attrezzature per la salute o la medicina. A partire da ottobre 2018, il fondo ha realizzato rendimenti medi annui di oltre il 10% sin dalla sua istituzione.

caratteristiche

VHT è un fondo aperto gestito da Vanguard. Come molti fondi Vanguard, ha un rapporto di spesa estremamente basso dello 0, 10%. Secondo Vanguard, questo rapporto di spesa è inferiore del 92% a quello di ETF comparabili. Poiché il fondo è gestito passivamente, ha un turnover molto ridotto, con un tasso del 4, 30% e il rapporto spese non include commissioni o commissioni di intermediazione applicabili.

Il fondo contiene 369 titoli e replica l'indice MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable. Per quanto riguarda la diversificazione settoriale, il fondo detiene il 28, 50% delle sue partecipazioni nel settore farmaceutico, il 20, 30% nelle biotecnologie e il 20, 20% nelle attrezzature sanitarie e il 12, 70% nelle cure sanitarie gestite. Il resto delle partecipazioni è distribuito in tutto il settore, compresi forniture, strutture, servizi, tecnologia, distributori e strumenti e servizi di scienze della vita, con percentuali del 6, 40% e inferiori.

Le società con le 10 maggiori partecipazioni del fondo rappresentano il 42% del patrimonio netto di $ 10, 3 miliardi. Al 20 settembre 2018, tali società erano Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. e Bristol Myers Squibb Co.

Idoneità e raccomandazioni

VHT è una buona scelta per quegli investitori che vogliono ottenere un'esposizione al settore sanitario. È altamente diversificato per il suo gran numero di partecipazioni. Tuttavia, come per tutti gli investimenti, comporta alcuni rischi. Poiché il benchmark è costruito utilizzando le regole di capitalizzazione di mercato, il fondo è ponderato per le grandi società farmaceutiche. Il rapporto prezzo / utili (P / E) è 33, che è abbastanza alto. Il rapporto prezzo / libro (P / B) è 4, 3.

Il fondo è orientato verso un portafoglio in crescita. Gli investitori che sottoscrivono la moderna teoria del portafoglio (MPT) potrebbero voler diversificarsi con i fondi obbligazionari per ridurre al minimo il rischio complessivo per il proprio portafoglio. VHT non contiene strumenti di debito che pagano interessi regolari.

C'è un inconveniente nella capitalizzazione ponderata per il mercato del fondo. VHT non ha molta esposizione a società biotecnologiche e farmaceutiche più piccole che potrebbero avere un elevato potenziale di crescita o essere obiettivi di acquisizioni. Queste aziende più piccole hanno anche una maggiore quantità di rischio. Una sentenza amministrativa sfavorevole della FDA potrebbe far crollare le azioni di una società più piccola. Gli investitori che sono meno avversi al rischio potrebbero voler utilizzare ETF ponderati per investire in società farmaceutiche e biotecnologiche più piccole.

A partire dal 2018, il fondo ha registrato ottime performance. Ha registrato rendimenti annuali medi del 19, 99% nell'ultimo anno, del 15, 32% su tre anni, del 15, 77% su cinque anni e del 14, 73% su 10 anni. Molti osservatori del mercato si chiedono se esiste un'attuale bolla biotecnologica che potrebbe essere pronta a scoppiare dal momento che ci sono state alcune offerte pubbliche iniziali (IPO) nel settore.