Che cos'è un buon rapporto di copertura degli interessi?

Il rapporto di copertura degli interessi misura la capacità di una società di gestire il debito in essere. È uno dei numerosi indici di debito che possono essere utilizzati per valutare le condizioni finanziarie di una società. Un buon rapporto di copertura degli interessi è considerato importante sia dagli analisti di mercato che dagli investitori, dal momento che una società non può crescere - e potrebbe non essere nemmeno in grado di sopravvivere - a meno che non sia in grado di pagare gli interessi sui suoi obblighi esistenti con i creditori.

Key Takeaways

• Il rapporto di copertura degli interessi di una società determina se può estinguere i suoi debiti.
• Il rapporto viene calcolato dividendo l'EBIT per gli interessi passivi dell'azienda: maggiore è il rapporto, più è pronta a pagare i suoi debiti.
• I creditori possono utilizzare il rapporto per decidere se concedere prestiti alla società.
• Un rapporto inferiore potrebbe non essere attraente per gli investitori perché potrebbe significare che la società non è pronta per la crescita.

Che cosa significa rapporto di copertura degli interessi?

Il termine "copertura" si riferisce al periodo di tempo, di solito il numero di anni fiscali, per il quale è possibile effettuare pagamenti di interessi con gli utili attualmente disponibili dell'azienda. In termini più semplici, rappresenta quante volte la società può pagare i propri obblighi utilizzando i suoi guadagni.

8.95

Rapporto di copertura degli interessi di Amazon al 31 dicembre 2018.

Una società con guadagni correnti molto elevati oltre all'importo richiesto per pagare gli interessi sul proprio debito ha un maggiore cuscinetto finanziario a fronte di una flessione temporanea dei ricavi. Una società a malapena in grado di soddisfare i propri obblighi di interesse con gli utili correnti si trova in una posizione finanziaria molto precaria, poiché anche un leggero calo temporaneo delle entrate può renderla finanziariamente insolvente.

Calcolo del rapporto di copertura degli interessi

Il rapporto di copertura degli interessi viene calcolato dividendo gli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per l'ammontare totale degli interessi passivi su tutti i debiti in essere della società. Il debito di una società può includere linee di credito, prestiti e obbligazioni.

È possibile utilizzare questa formula per calcolare il rapporto per qualsiasi periodo di interesse incluso mensile o annuale.

Ad esempio, se i guadagni di una società al lordo delle imposte e degli interessi ammontano a $ 50.000 e i requisiti di pagamento degli interessi totali equivalgono a $ 25.000, il rapporto di copertura degli interessi della società è due: $ 50.000 / $ 25.000.

Interpretazione del rapporto di copertura degli interessi

Se una società ha un tasso di copertura a basso interesse, c'è una maggiore possibilità che la società non sia in grado di riparare il proprio debito, mettendolo a rischio di fallimento. In altre parole, un basso tasso di copertura degli interessi significa che c'è una bassa quantità di profitti disponibili per soddisfare gli interessi passivi sul debito. Inoltre, se la società ha un debito a tasso variabile, la spesa per interessi aumenterà in un contesto di tassi di interesse in aumento.

Un rapporto elevato indica che ci sono abbastanza profitti disponibili per servire il debito, ma può anche significare che la società non sta usando correttamente il proprio debito. Ad esempio, se una società non sta prendendo in prestito abbastanza, potrebbe non investire in nuovi prodotti e tecnologie per stare al passo con la concorrenza a lungo termine.

Rapporto ottimale di copertura degli interessi

Ciò che costituisce una buona copertura degli interessi varia non solo tra settori, ma anche tra aziende dello stesso settore. In generale, un rapporto di copertura degli interessi di almeno due (2) è considerato l'importo minimo accettabile per un'azienda che ha ricavi solidi e coerenti. Gli analisti preferiscono vedere un rapporto di copertura di tre (3) o superiore. Al contrario, un rapporto di copertura inferiore a uno (1) indica che una società non può soddisfare i suoi attuali obblighi di pagamento di interessi e, pertanto, non è in buona salute finanziaria.

Importanza del rapporto di copertura degli interessi

Questa cifra è importante non solo per i creditori, ma anche per gli azionisti e gli investitori. I creditori vogliono sapere che un'azienda sarà in grado di rimborsare il proprio debito. Se ha problemi a farlo, c'è meno probabilità che i futuri creditori vorranno estenderlo.

Allo stesso modo, sia gli azionisti che gli investitori possono anche utilizzare questo rapporto per prendere decisioni in merito ai propri investimenti. Una società che non può rimborsare il proprio debito significa che non crescerà. La maggior parte degli investitori potrebbe non voler investire i propri soldi in un'azienda non finanziariamente solida.