Che cosa rende uno straddle 'Delta Neutral?'

Le opzioni delta greco misurano quanto un'opzione si sposta in relazione alle variazioni di un prezzo delle azioni sottostanti. È il rapporto che confronta le variazioni di un'opzione con le variazioni del prezzo dell'attività sottostante.

Delta di un'opzione

Ad esempio, se un investitore acquista l'opzione call delta 0, 50, ciò implica che se il prezzo del titolo sottostante guadagna $ 1, a parità di tutto il resto, il valore dell'opzione guadagnerà $ 0, 50.

Il delta di un'opzione call può variare da 0 a 1. Il delta di un'opzione put può variare da -1 a 0. Ogni volta che un investitore acquista chiamate, si tratta di delta lunghi. D'altra parte, quando un investitore acquista put, sono brevi delta.

Che cos'è uno Straddle?

Uno straddle è una strategia di opzioni che consiste nell'acquisto o nella vendita di una chiamata e un'opzione put allo stesso prezzo di esercizio e periodo di scadenza. Quando i trader acquistano uno straddle, non fanno una scommessa direzionale. Invece, stanno facendo una scommessa sulla volatilità.

Più specificamente, il trader crede che l'opzione sia poco costosa. D'altra parte, un trader che vende lo straddle crede che le opzioni siano troppo care e inoltre non abbia un orientamento direzionale sul prezzo delle azioni.

Quali sono le posizioni delta-neutre?

Una posizione delta-neutrale è una posizione che viene creata con delta positivi e negativi - che sono compensati - per creare una posizione che ha un delta pari a zero.

Ad esempio, supponiamo che un trader acquisti $ 100 in contanti e contemporaneamente acquisti $ 100 in contanti. Di conseguenza, la posizione del trader è lunga $ 100 a cavallo. In generale, le chiamate al the money hanno un delta di 0, 5 e le put al the money hanno un delta di -0, 5. Se vengono acquistate entrambe queste opzioni, i delta si compensano per renderlo una posizione delta-neutrale.