Quale fondo comune di investimento ha fatto soldi nel 2008? Valore del forestale fatto.

Gli investitori azionari non hanno avuto molto di cui rallegrarsi nel 2008. Mentre il sistema bancario globale vacillava sull'orlo del collasso, i mercati azionari sono caduti in caduta libera, facendo a pezzi migliaia di miliardi di dollari nel giro di pochi mesi. Secondo Morningstar, Inc., il principale fornitore di ricerca sugli investimenti indipendenti in Nord America, solo un fondo comune di investimento ha realizzato un profitto nel 2008.

Key Takeaways

• Il 2008 è stato l'inizio della Grande Recessione, segnando un anno negativo nel mercato e nell'economia.
• Molti fondi comuni di investimento azionario e i loro investitori hanno visto evaporare più di un terzo della loro ricchezza sulla carta man mano che il clima di mercato si è indebolito.
• Guardando indietro, tuttavia, non tutti i fondi azionari hanno perso così tanto. Qui consideriamo il fondo Forester Value che in quell'anno ha realizzato un piccolo profitto.

Valore forestale

Forester Value è stato gestito da Tom Forester, un gestore di fondi comuni di investimento di Chicago che è stato in grado di realizzare un profitto dello 0, 4% per gli investitori nel 2008. Questo potrebbe sembrare un piccolo margine, ma rispetto all'indice S&P 500, che è precipitato del 38, 5% nel 2008, Il successo di Forester fu sorprendente. Forester Value non è un nome familiare nel settore della gestione dei fondi, con attività molto più piccole delle sue controparti. Tuttavia, nel 2008, un rendimento di appena lo 0, 4% ha reso Forester la stella più brillante del settore. Il fondo comune di investimento ha perso il 30% nell'anno, secondo i dati di Morningstar.

Le differenze tra Forester Value e tutti gli altri fondi comuni di investimento erano nella strategia di investimento prudente di Tom Forester rivolta alle azioni che pagano dividendi e alle eccessive disponibilità di liquidità del fondo. Queste caratteristiche hanno reso il fondo Forester più agile dei fondi comuni monolitici che hanno subito perdite significative durante la crisi, permettendogli di detenere meno titoli in calo e lasciandolo abbastanza agile da acquistare quando alcuni titoli sono scesi a livelli desiderabili. I fondi comuni di investimento tipici detengono circa il 5% di liquidità, anche se molti cercano di mantenere tale numero inferiore. La liquidità sottoperforma le azioni durante i mercati in rialzo, ma quando i mercati calano, preserva il valore e può essere rapidamente utilizzato per sfruttare le opportunità di acquisto.

A volte, Forester deteneva il 30% del fondo in contanti, in attesa che le azioni cadessero nel territorio "contrattuale". In un'intervista con il Wall Street Journal, Forester ha osservato che l'industria dei fondi comuni di investimento ha sottoperformato nella gestione del rischio negli anni che hanno portato alla crisi e non è riuscito a gestirlo e valutarlo quando contava di più.

Fattori di successo

Ulteriori fattori alla base del successo di Forester includono una struttura di leadership più piccola che era meno responsabile degli standard prestazionali focalizzati a breve termine che accompagnavano le revisioni trimestrali. Forester possiede il proprio fondo e ha mantenuto una metodologia di investimento costantemente conservatrice attraverso la crescita del mercato 2005-2006. In questo caso, essere un gestore di fondi attivi conservatori ha servito bene Forester di fronte alla volatilità del mercato che si è rivelata nel 2007-2008.

Contrassegnato come "investitore attento alla sicurezza" in un'intervista con il New York Times, Forester ha sostenuto che i gestori di fondi di mentalità simile dovrebbero orientare i loro portafogli azionari verso azioni che pagano dividendi, che proteggono modestamente dal calo del prezzo delle azioni generando potenzialmente consistenti pagamenti superiori tempo. La crescita degli utili per i giocatori investiti in dividendi tende anche a offrire maggiore stabilità rispetto ad altri titoli.

Forester ha investito in società a prova di recessione durante la crisi, come Wal-Mart Stores, Inc. e McDonald's Corporation, ma ha optato per l'acquisto basso in seguito. Immediatamente dopo la recessione, Forester ha potuto approfittare della svendita delle materie prime, che ha visto il petrolio e il gas naturale precipitare di oltre il 50% in un arco di sei mesi. Inoltre, Forester ha preso di mira aziende specializzate nella vendita al dettaglio e nella tecnologia.