Perché The Dow conta

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è uno dei più, se non il più quotato barometro finanziario al mondo, ed è diventato sinonimo dei mercati finanziari in generale. Quando la gente dice che il mercato è salito o sceso di un certo numero di punti, di solito si riferiscono a cambiamenti nel Dow .

Breve storia

Charles Dow, il creatore del DJIA, inventò il suo primo indice azionario nel 1885. Era costituito da due società ferroviarie industriali e 12 capitalizzate. L'intento di Dow era di seguire la forza economica degli Stati Uniti osservando da vicino le società considerate la spina dorsale dell'economia americana. Nel 1886, ha modificato il suo indice per contenere 10 ferrovie e due industriali. A metà degli anni 1890, Dow riconobbe la crescente importanza del settore industriale nell'economia degli Stati Uniti e modificò nuovamente il suo indice, questa volta per consistere esclusivamente in titoli industriali. La prima versione di DJIA, che conteneva 12 titoli, è apparsa sul Wall Street Journal il 26 maggio 1896. Di seguito sono riportati i titoli originali 12 Dow:

• Olio di cotone americano
• Zucchero americano
• Tabacco americano
• Chicago Gas
• Distillazione e alimentazione del bestiame
• General Electric
• Laclede Gas
• Piombo Nazionale
• nordamericano
• Tennessee Carbone e ferro
• US Leather pfd.
• Gomma USA

Mentre una strana combinazione dagli standard economici odierni, questi 12 titoli sono stati scelti con cura per rappresentare le principali aree dell'economia americana dell'epoca. La Dow Jones Industrial Average con 30 titoli ha debuttato nel 1929. Da allora, è cambiata nel corso degli anni quando alcuni stock sono stati rimossi e altri aggiunti per mantenere un riflesso accurato dell'economia statunitense. Dei 12 titoli originali Dow, General Electric (NYSE: GE) è l'unico che ha superato la prova del tempo ed era ancora nell'indice nel 2008.

Esistono anche altre due medie Dow, la Dow Jones Utility Average (DJUA) e la Dow Jones Transportation Average (DJTA), che comprende scorte nei settori ferroviario, camionistico, navale e aereo.

Oggi è Dow

Considerando l'ampiezza dell'economia odierna, si potrebbe erroneamente ritenere che un indice costituito da soli 30 titoli potrebbe difficilmente avere alcun valore. Questo è semplicemente falso. Oltre a rappresentare 30 tra le società più capitalizzate e influenti nell'economia degli Stati Uniti, il Dow è anche l'indice di mercato statunitense più referenziato dai media finanziari e rimane un buon indicatore delle tendenze generali del mercato.

Se si confronta un grafico dei prezzi del Dow con un grafico del Wilshire 5000, il più inclusivo di tutti gli indici statunitensi, è evidente che i due hanno seguito percorsi sorprendentemente simili. Il Dow ha storicamente iniziato a declinare per lunghi periodi prima dell'indice Nasdaq più speculativo, un modello che si è verificato nelle flessioni del mercato azionario iniziate nell'aprile 1998, gennaio 2000, dicembre 2001, gennaio 2004, dicembre 2004 e Ottobre del 2007. Alcuni credono che quando le azioni delle società che compongono il DJIA inizieranno a mostrare debolezza, l'economia americana potrebbe andare verso un rallentamento. Per quanto riguarda il Wilshire 5000, i due indici erano quasi identici tra gli anni del 2007-2011 (vedi grafico).

Gli altri due indici Dow Jones relativi a trasporti e servizi pubblici possono anche segnalare tendenze di mercato ed economiche. Coloro che si iscrivono all'analisi della teoria di Dow credono che i tre indici di Dow Jones possano essere usati per confermarsi a vicenda. La teoria sostiene che se uno dei tre indici Dow Jones, in particolare Dow 30 e Transports, iniziano a divergere in direzione durante un trend rialzista del mercato, può essere necessaria cautela. Il principio di base della teoria di Dow è che i tre indici di Dow Jones rappresentano le principali aree dell'economia americana: industriali, trasporti e servizi pubblici. Quando c'è debolezza in uno, potrebbe esserci debolezza negli altri e nell'economia americana in generale. (Per ulteriori approfondimenti, vedi Teoria di Dow .)

Modi per investire in DJIA

Esistono diversi modi per investire nella media industriale di Dow Jones. Il più ovvio è acquistare azioni delle società che include. Diversi fondi negoziati in borsa (ETF) seguono anche i movimenti dei prezzi del Dow. L'ETF SPD Dow Jones Industrial Average (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) e ProShares Ultra Dow30 (DDM) sono tutte buone opzioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: I 3 ETF principali che seguono il Dow (DOD, DIA) )

Linea di fondo

Il DJIA continua a servire il suo scopo originale come indicatore di mercato ed economico, come indicato da Charles Dow. Finché contiene le azioni di società che riflettono le principali aree industriali dell'economia americana durante un determinato periodo, questo indice di 30 titoli rimarrà probabilmente il gold standard degli indicatori finanziari.

Per ulteriori informazioni, leggi Calcolo della media industriale di Dow Jones .