Commissione di avvolgimento

Una commissione di copertura è una commissione globale riscossa da un gestore degli investimenti o un consulente per gli investimenti a un cliente per la fornitura di un pacchetto di servizi. Tali servizi possono includere consulenza sugli investimenti, ricerca sugli investimenti e servizi di intermediazione. Le commissioni di avvolgimento consentono a un consulente per gli investimenti di addebitare una commissione semplice ai propri clienti, semplificando il processo sia per il consulente che per il cliente.

Abbattimento della tariffa di avvolgimento

Le commissioni di wrap sono generalmente costituite da una percentuale delle attività gestite e possono coprire sia le attività pensionistiche che non pensionistiche. La commissione di copertura ha lo scopo di fornire il pagamento per tutti i servizi diretti che il cliente riceve, nonché di coprire i costi amministrativi sostenuti dall'impresa di investimento, che tendono ad essere un servizio di intermediazione a servizio completo o società di broker / dealer affiliate o non affiliate. Un vantaggio di una commissione di transazione è che un cliente può essere certo che un broker non sta cercando di sfornare le negoziazioni per generare commissioni eccessivamente. Secondo i consulenti strategici di Tiburon, i conti con commissioni a capo dovrebbero raddoppiare a $ 1, 1 trilioni nei prossimi cinque anni.

Critiche della tassa di avvolgimento

Le commissioni di avvolgimento possono essere costose. Possono variare dallo 0, 75% circa al 3%. E alcune azioni potrebbero comportare altre commissioni, ad esempio se un broker per un cliente con commissioni di wrap dovesse acquistare un fondo comune che addebita un coefficiente di spesa. Commissioni così elevate possono erodere rapidamente i rendimenti. Di conseguenza, gli accordi sulle commissioni di avvolgimento hanno attirato un livello più elevato di controllo da parte delle autorità di regolamentazione negli ultimi tempi.

I programmi con commissioni a capo possono avere una varietà di nomi, come programmi di allocazione delle attività, programmi di gestione degli investimenti, programmi di gestione delle risorse, conti gestiti separatamente e mini-conti. Qualunque sia il nome, tale conto può essere soggetto a divulgazione aggiuntiva ai sensi della Regola 204-3 (f) dell'Investment Advisers Act del 1940. Tale regola definisce una commissione di copertura come un "programma in base al quale a ogni cliente vengono addebitate una commissione o commissioni specifiche non basato direttamente sulle transazioni nel conto di un cliente per servizi di consulenza in materia di investimenti (che possono includere la gestione del portafoglio o consulenza relativa alla selezione di altri consulenti) e l'esecuzione delle transazioni dei clienti. ”Nel dicembre 2017, la Commissione Titoli e Borsa ha pubblicato un Bollettino degli investitori che fornisce informazioni di base sui programmi di addebito e alcune domande da considerare per chiedere a un consulente per gli investimenti prima di scegliere di aprire un conto in un programma di addebito.

Per chi è giusta una tassa di avvolgimento?

Il pagamento di una commissione di copertura può essere vantaggioso per gli investitori che intendono utilizzare l'intera linea di servizi del proprio broker. Per chiunque altro, potrebbe essere più economico pagare un professionista degli investimenti per i singoli servizi in un accordo disaggregato.

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