Punteggio Z vs. Deviazione standard: qual è la differenza?

Sebbene il settore finanziario possa essere complesso, la comprensione del calcolo e dell'interpretazione dei mattoni matematici di base è ancora la base per il successo, che si tratti di contabilità, economia o investimenti.

La deviazione standard e il punteggio Z sono due di questi fondamentali. I punteggi Z possono aiutare gli operatori a valutare la volatilità dei titoli. Il punteggio mostra quanto lontano dalla media - sopra o sotto - si trova un valore. La deviazione standard è una misura statica che mostra come gli elementi sono dispersi nella media o media. La deviazione standard aiuta a indicare il rendimento di un determinato investimento, quindi si tratta di un calcolo predittivo.

In ambito finanziario, il punteggio Z aiuta a prevedere la probabilità che un'entità dichiari bancarotta ed è noto come punteggio Z di Altman.

Una solida conoscenza di come calcolare e utilizzare queste due misurazioni consente un'analisi più approfondita di modelli e modifiche in qualsiasi set di dati, dalle spese aziendali ai prezzi delle azioni.

Key Takeaways

• La deviazione standard definisce la linea lungo la quale si trova un determinato punto dati.
• Il punteggio Z indica quanto un dato valore differisce dalla deviazione standard.
• Il punteggio Z, o punteggio standard, è il numero di deviazioni standard di un dato punto di dati sopra o sotto la media.
• La deviazione standard è essenzialmente un riflesso della quantità di variabilità all'interno di un dato set di dati.
• Le bande di Bollinger sono un indicatore tecnico utilizzato da operatori e analisti per valutare la volatilità del mercato in base alla deviazione standard.

Z-Score

Il punteggio Z, o punteggio standard, è il numero di deviazioni standard di un dato punto dati sopra o sotto la media. La media è la media di tutti i valori in un gruppo, sommati e quindi divisi per il numero totale di elementi nel gruppo.

Per calcolare il punteggio Z, sottrarre la media da ciascuno dei singoli punti dati e dividere il risultato per la deviazione standard. I risultati di zero mostrano il punto e la media uguale. Un risultato di uno indica che il punto è una deviazione standard sopra la media e quando i punti di dati sono al di sotto della media, il punteggio Z è negativo.

Nella maggior parte dei set di dati di grandi dimensioni, il 99% dei valori ha un punteggio Z compreso tra -3 e 3, il che significa che si trovano all'interno di tre deviazioni standard sopra o sotto la media.

I punteggi Z offrono agli analisti un modo per confrontare i dati con una norma. Le informazioni finanziarie di una determinata azienda sono più significative quando si sa come si confronta con quelle di altre società comparabili. I risultati del punteggio Z pari a zero indicano che il punto di dati analizzato è esattamente nella media, situato tra la norma. Un punteggio di 1 indica che i dati sono una deviazione standard dalla media, mentre un punteggio Z di -1 posiziona i dati una deviazione standard al di sotto della media. Più alto è il punteggio Z, più lontano dalla norma i dati possono essere considerati essere.

Nell'investire, quando il punteggio Z è più alto, indica che i rendimenti attesi saranno volatili o che saranno probabilmente diversi da quanto previsto.

Bollinger Bands® è un indicatore tecnico utilizzato da operatori e analisti per valutare la volatilità del mercato in base alla deviazione standard. In poche parole, sono una rappresentazione visiva del punteggio Z. Per ogni dato prezzo, il numero di deviazioni standard dalla media si riflette nel numero di bande di Bollinger tra il prezzo e la media mobile esponenziale (EMA).

Deviazione standard

La deviazione standard è essenzialmente un riflesso della quantità di variabilità all'interno di un dato set di dati. Mostra in che misura i singoli punti dati in un set di dati variano dalla media. Nell'investire, una grande deviazione standard significa che un maggior numero di punti dati si discosta dalla norma, quindi l'investimento sovraperformerà o sottoperformerà titoli simili. Una piccola deviazione standard significa che più punti dati sono raggruppati vicino alla norma e i rendimenti saranno più vicini ai risultati previsti.

Gli investitori si aspettano che un fondo indicizzato di riferimento abbia una deviazione standard bassa. Tuttavia, con i fondi per la crescita, la deviazione dovrebbe essere maggiore in quanto il management farà mosse aggressive per ottenere rendimenti. Come con altri investimenti, rendimenti più elevati equivalgono a maggiori rischi di investimento.

La deviazione standard può essere visualizzata come una curva a campana, con una curva a campana più piatta e più estesa che rappresenta una grande deviazione standard e una curva a campana ripida e alta che rappresenta una piccola deviazione standard.

Per calcolare la deviazione standard, innanzitutto, calcolare la differenza tra ciascun punto dati e la media. Le differenze vengono quindi quadrate, sommate e mediate per produrre la varianza. La deviazione standard, quindi, è la radice quadrata della varianza, che la riporta all'unità di misura originale.

Nell'investimento, la deviazione standard e il punteggio Z possono essere strumenti utili per determinare la volatilità del mercato. All'aumentare della deviazione standard, indica che l'azione dei prezzi varia ampiamente entro l'intervallo di tempo stabilito. Alla luce di queste informazioni, il punteggio Z di un determinato prezzo indica quanto tipico o atipico questo movimento si basi sulla performance precedente.