3 ETF inversi su small cap pronti a sostenere guadagni

Gli investitori si sono accumulati in titoli a bassa capitalizzazione nei primi due mesi dell'anno mentre cercavano di proteggersi dalle società multinazionali coinvolte nel fuoco incrociato delle tariffe tit-to-tat imposte sia dagli Stati Uniti che dalla Cina negli allora 10 mesi- vecchia guerra commerciale.

Tuttavia, dall'inizio di marzo, i titoli a piccola capitalizzazione non sono riusciti a tenere il passo con le loro controparti a grande capitalizzazione, con l'indice Russell 2000 che ha sottoperformato l'S & P 500 di circa l'8, 5%. Stranamente, alcuni commentatori del mercato attribuiscono la lugubre performance alla disputa commerciale USA-Cina. Steven DeSanctis, analista del Jefferies Financial Group, ha detto alla CNBC che l'idea che le small cap siano più isolate dalla guerra commerciale è un'idea sbagliata. "È un po 'un errore perché le società a piccola capitalizzazione sono fornitori di società a grande capitalizzazione", ha affermato DeSanctis.

Inoltre, il calo percentuale a doppia cifra degli utili a piccola capitalizzazione durante il primo e il secondo trimestre, insieme a una crescita negativa su base annua del 6, 1% prevista per il terzo trimestre del 6, 1%, dovrebbe mantenere il coperchio sul recente rimbalzo del gruppo durante le prime due settimane di settembre.

I trader possono giocare per un ritorno alla media usando questi tre fondi negoziati in borsa a bassa capitalizzazione (ETF) che si muovono nella direzione opposta all'indice Russell 2000. Di seguito, passiamo in rassegna le metriche di ciascun fondo e esaminiamo diverse strategie per sfruttare l'azione sui prezzi legata alla gamma Russell negli ultimi sei mesi.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Con asset under management (AUM) di 347, 90 milioni di dollari, ProShares Short Russell2000 (RWM) ha la missione di offrire il rendimento giornaliero inverso dell'Indice Russell 2000. I finanziari controllano la ponderazione del settore indice superiore al 17, 63%, seguita dall'assistenza sanitaria al 15, 85% e dalla tecnologia dell'informazione al 15, 39%. Il fondo di 12 anni converte più di 500.000 azioni al giorno su uno spread medio di appena lo 0, 02%, rendendolo uno strumento adatto per gli operatori che scommettono tatticamente a breve termine su titoli a bassa capitalizzazione. Il rapporto di spesa dello 0, 95% di RWM non è esattamente economico ma rimane competitivo per un ETF che fornisce un'esposizione inversa. A partire dal 23 settembre 2019, il fondo ha un rendimento dell'1, 34% e negozia di quasi il 15% su base annua.

RWM ha registrato una brusca flessione tra gennaio e febbraio, ma da allora è stata scambiata in un intervallo di circa quattro punti. Durante settembre, il prezzo del fondo è tornato alla linea di tendenza inferiore della gamma, che offre un solido supporto a $ 39. Coloro che acquistano il pullback dovrebbero considerare la possibilità di impostare un ordine take-profit vicino alla linea di tendenza principale del modello a livello di $ 43. Implementare la gestione del rischio tagliando le perdite se il prezzo non riesce a mantenersi al di sopra del minimo di questo mese a $ 38, 94 e innalzando gli ordini di arresto al punto di pareggio su un rally sopra la media mobile semplice a 200 giorni (SMA).

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) replica anche l'indice Russell 2000 ma mira a restituire due volte la performance giornaliera inversa del benchmark. Il fondo orientato offre uno strumento ideale per gli operatori che desiderano una scommessa leggermente più aggressiva nei confronti delle società pubbliche più piccole, in particolare quelle dei settori finanziario e sanitario. Il volume giornaliero di dollari di oltre $ 16 milioni e uno spread medio limitato dello 0, 06% si adattano sia alle strategie di scalping che a quelle di swing. Sebbene l'ETF addebiti una commissione di gestione annua dello 0, 95%, è probabile che gli elevati costi di detenzione non vengano realizzati a causa dello scopo tattico a breve termine del fondo. Gli operatori dovrebbero essere consapevoli del fatto che TWM si riequilibra quotidianamente, il che può comportare che i rendimenti si discostino dalla leva pubblicizzata del fondo a causa dell'effetto del compounding. Negoziando a $ 14, 59, l'ETF ha un patrimonio netto di $ 103, 62 milioni, emette un rendimento da dividendi dell'1, 23% ed è in calo del 29, 76% da inizio anno (YTD) al 23 settembre 2019.

La SMA a 50 giorni ha attraversato la SMA a 200 giorni all'inizio di aprile, in quello che gli analisti tecnici chiamano "croce della morte". Sebbene il segnale minaccioso di solito anticipi ulteriori vendite, il prezzo del fondo è rimasto radicato in un intervallo di negoziazione negli ultimi sei mesi. La scorsa settimana, l'ETF è salito dalla linea di tendenza di supporto inferiore della gamma a $ 14, il che potrebbe innescare un ritorno ai massimi di giugno e agosto vicino ai $ 17 che formano l'area di resistenza superiore della tendenza laterale. Il trade offre un eccellente rapporto rischio / rendimento di circa 1: 4, ipotizzando un riempimento al prezzo di chiusura di $ 14, 59 di venerdì e un ordine stop-loss collocato appena sotto $ 14 (profitto di $ 2, 41 per azione rispetto a un rischio di 60 centesimi per azione).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

Lanciato nel 2010, il ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) cerca risultati di investimento che corrispondono a tre volte la performance giornaliera inversa dell'Indice Russell 2000. Il fondo, che detiene attività per circa $ 70 milioni, offre ai trader un prodotto conveniente per ottenere un'esposizione corta a società a piccola capitalizzazione come il mercato online Etsy, Inc. (ETSY) e il rivenditore di valore specializzato Five Below, Inc. (FIVE) . SRTY scambia circa 700.000 azioni quasi tutti i giorni, mentre il suo spread medio stretto dello 0, 05% mantiene lo slittamento ridotto al minimo. Con un coefficiente di spesa dello 0, 95% e un rendimento da dividendi dell'1, 48%, l'ETF è crollato del 43, 34% a / a dal 23 settembre 2019.

Il prezzo delle azioni di SRTY è sceso brevemente al di sotto di un intervallo di negoziazione di sei mesi stabilito la scorsa settimana, ma è tornato al di sopra del suo livello di supporto inferiore a $ 22 venerdì, indicando una possibile mossa fasulla per stringere la mano debole. Gli operatori possono decidere di attendere che la linea di divergenza di convergenza media mobile (MACD) attraversi la sua linea di segnale per un'ulteriore conferma di un'inversione al rialzo prima di aprire una posizione lunga. Coloro che entrano dovrebbero pensare di piazzare fermate al di sotto del minimo del 13 settembre a $ 21, 20 e di prenotare profitti vicino alla resistenza ambientale cruciale a $ 28.