Come si calcola il rapporto di Sharpe in Excel?

Il rapporto Sharpe aiuta gli investitori a valutare la relazione tra rischio e rendimento di un'attività. Da quando William Sharpe l'ha introdotto negli anni '60, il rapporto Sharpe è diventato uno dei parametri più utilizzati in finanza ed economia. Quantificando sia la volatilità che le prestazioni, questo strumento consente una comprensione incrementale dell'uso del rischio per generare un rendimento. Con l'aiuto di Microsoft Excel, la formula del rapporto Sharpe altrimenti intimidatoria può essere facilmente utilizzata.

Ecco l'equazione standard del rapporto di Sharpe:

Sharpe ratio = (rendimento medio del portafoglio - tasso privo di rischio) / deviazione standard del rendimento del portafoglio, oppure,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Per ricreare questa formula in Excel, crea una colonna del periodo di tempo e inserisci i valori in ordine sequenziale crescente (1, 2, 3, 4, ecc.). Ogni periodo di tempo è generalmente rappresentativo di un mese o un anno. Quindi, crea una seconda colonna accanto ad essa per i rendimenti e traccia i valori nella stessa riga del periodo di tempo corrispondente.

Nella terza colonna, elenca il valore di rendimento privo di rischio, che è normalmente il rendimento corrente per i buoni del Tesoro del governo degli Stati Uniti. Dovrebbe esserci lo stesso valore in ogni riga di questa colonna.

Una quarta colonna ha l'equazione per l'eccesso di rendimento, che è il rendimento meno il valore di rendimento privo di rischio. Usa le celle nella seconda e terza colonna dell'equazione. Copia questa equazione in ogni riga per tutti i periodi di tempo.

Quindi, calcolare la media dei valori di restituzione in eccesso in una cella separata. In un'altra cella aperta, utilizzare la funzione = STDEV per trovare la deviazione standard del ritorno in eccesso. Infine, calcola il rapporto di Sharpe dividendo la media per la deviazione standard. I rapporti più alti sono considerati migliori.

I rapporti di Sharpe possono anche essere calcolati usando le funzioni Visual Basic, Applications Edition (VBA). Tuttavia, è necessario comprendere come utilizzare un VBA prima di provare a fornire argomenti Excel per il calcolo del rapporto di Sharpe.