attualizzazione

Che cos'è lo sconto?

Lo sconto è il processo per determinare il valore attuale di un pagamento o un flusso di pagamenti che devono essere ricevuti in futuro. Dato il valore temporale del denaro, un dollaro vale più oggi di quanto varrebbe domani. L'attualizzazione è il fattore principale utilizzato nella determinazione del prezzo di un flusso di flussi di cassa di domani.

01:43

Sconti con il tasso di sconto

Come funziona lo sconto

Ad esempio, i pagamenti delle cedole rilevati in un'obbligazione regolare sono scontati di un determinato tasso di interesse e aggiunti insieme al valore nominale scontato per determinare il valore corrente dell'obbligazione.

Dal punto di vista aziendale, un'attività non ha valore se non in grado di produrre flussi di cassa in futuro. Le azioni pagano dividendi. Le obbligazioni pagano interessi e i progetti forniscono agli investitori flussi di cassa futuri incrementali. Il valore di tali flussi di cassa futuri in termini odierni viene calcolato applicando un fattore di sconto ai flussi di cassa futuri.

Key Takeaways

• Lo sconto è il processo per determinare il valore attuale di un pagamento futuro o flusso di pagamenti.
• Un dollaro vale sempre più oggi di quanto varrebbe domani, secondo il concetto del valore temporale del denaro.
• Uno sconto più elevato indica un livello maggiore di rischio associato a un investimento e i suoi flussi di cassa futuri.

Valore nel tempo del denaro e degli sconti

Quando un'auto è in vendita con uno sconto del 10%, rappresenta uno sconto sul prezzo dell'auto. Lo stesso concetto di attualizzazione viene utilizzato per valutare e valutare le attività finanziarie. Ad esempio, il valore attuale o scontato è il valore dell'obbligazione oggi. Il valore futuro è il valore dell'obbligazione in futuro. La differenza di valore tra il futuro e il presente viene creata attualizzando il futuro al presente usando un fattore di sconto, che è una funzione del tempo e dei tassi di interesse.

Ad esempio, un'obbligazione può avere un valore nominale di $ 1.000 e può essere scontata con uno sconto del 20%, che è $ 800. In altre parole, l'investitore può acquistare l'obbligazione oggi per uno sconto e ricevere l'intero valore nominale dell'obbligazione alla scadenza. La differenza è il rendimento dell'investitore.

Uno sconto maggiore comporta un rendimento maggiore, che è una funzione del rischio.

Sconti e rischi

In generale, maggiore è lo sconto, maggiore è il livello di rischio associato a un investimento e i suoi flussi di cassa futuri. L'attualizzazione è il fattore principale utilizzato nella determinazione del prezzo di un flusso di flussi di cassa di domani. Ad esempio, i flussi di cassa degli utili delle società sono attualizzati al costo del capitale nel modello di flussi di cassa attualizzati. In altre parole, i flussi di cassa futuri sono attualizzati ad un tasso pari al costo di ottenimento dei fondi necessari per finanziare i flussi di cassa. Un tasso di interesse più elevato pagato sul debito equivale anche a un livello di rischio più elevato, che genera uno sconto più elevato e abbassa il valore attuale dell'obbligazione. In effetti, le obbligazioni spazzatura sono vendute con uno sconto profondo. Allo stesso modo, un livello più elevato di rischio associato a un determinato titolo, rappresentato come beta nel modello di determinazione del prezzo delle attività in conto capitale, significa uno sconto più elevato, che riduce il valore attuale del titolo.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Rendimento alla scadenza (YTM) Il rendimento alla scadenza (YTM) è il rendimento totale previsto per un'obbligazione se l'obbligazione viene mantenuta fino alla scadenza. altro Come calcolare il valore attuale e perché gli investitori devono saperlo Il valore attuale è il concetto che afferma che un importo di denaro oggi vale più dello stesso importo in futuro. In altre parole, il denaro ricevuto in futuro non vale quanto un importo uguale ricevuto oggi. più Valore attuale di un'annualità Il valore attuale di un'annualità è il valore corrente dei pagamenti futuri di un'annualità, dato un tasso di rendimento o tasso di sconto specificato più Valutazione delle obbligazioni: qual è il valore equo di un'obbligazione? La valutazione delle obbligazioni è una tecnica per determinare il valore equo teorico di una determinata obbligazione. altro Comprensione del flusso di cassa attualizzato (DCF) Il flusso di cassa attualizzato (DCF) è un metodo di valutazione utilizzato per stimare l'attrattiva di un'opportunità di investimento. altro Valore futuro di una rendita Il valore futuro di una rendita è il valore di un gruppo di pagamenti ricorrenti, noto come rendita, a una data specifica futura. più collegamenti dei partner