Alt-A
Alt-A è una classificazione dei mutui con un profilo di rischio compreso tra prime e subprime. Possono essere considerati ad alto rischio a causa di fattori di accantonamento personalizzati dal prestatore.
I prestiti Alt-A rientrano tra la qualità del credito principale e quella subprime, dopo aver visto miglioramenti sia nella qualità di origine che nella quantità dalla crisi finanziaria.
Capire Alt-A
I prestiti Alt-A sono generalmente considerati nella diversificazione della gestione del rischio da parte del creditore. Storicamente questi prestiti sono stati conosciuti per alti livelli di insolvenza e le loro diffuse inadempienze sono state un fattore chiave che ha portato alla crisi finanziaria del 2008.
Key Takeaways
- Il rischio di un mutuatario Alt-A in genere cade tra prime e subprime.
- I prestiti Alt-A erano popolari durante la crisi finanziaria e da allora hanno visto miglioramenti grazie al regolamento Dodd-Frank e ad un miglioramento dell'economia.
- I prestiti Alt-A hanno in genere un prestito più elevato in termini di valore, debito / reddito e acconti inferiori rispetto ai prestiti principali, comportando un rischio più elevato e quindi tassi di interesse più elevati.
Vantaggi e svantaggi di Alt-A
Mentre i prestiti Alt-A sono diventati meno diffusi nel mercato dei mutui, sono ancora una classe di mutuatari che i finanziatori scelgono di concedere prestiti perché sono disposti ad assumersi il rischio. Oltre ai più bassi standard di documentazione che sono stati affrontati dalle nuove normative, questi prestiti avevano anche altre caratteristiche alternative.
Queste caratteristiche includono rapporti prestiti / valore più elevati, acconti bassi (er) e rapporti debito / reddito più elevati accettati. I rapporti debito / reddito sono generalmente superiori allo standard del 36% e possono addirittura superare il 43%.
Le caratteristiche alternative possono aiutare alcuni mutuatari con punteggi di credito più elevati ma a reddito più basso per ottenere mutui per l'acquisto di una casa. Questi prestiti avvantaggiano anche i finanziatori poiché applicano tassi di interesse più elevati e possono contribuire ad aumentare i guadagni. Nel complesso, i prestiti Alt-A continuano ad essere più a rischio rispetto ai mutui prime e sono vulnerabili a picchi di insolvenza in caso di crisi economica.
Alt-A e la crisi finanziaria
Uno dei maggiori rischi associati ai prestiti Alt-A è meno documentazione sui prestiti. Questi tipi di prestiti sono stati particolarmente importanti fino alla crisi finanziaria del 2008. I prestatori di prestiti Alt-A hanno emesso questi prestiti senza una significativa documentazione delle entrate e senza verifica dell'occupazione da parte del mutuatario. I prestiti Alt-A sono stati un fattore sostanziale che ha portato alla crisi dei subprime che ha raggiunto il suo picco nel 2008 con molti mutuatari inadempienti sui loro prestiti ipotecari. I regolamenti Dodd-Frank, attuati come reazione alle ricadute della crisi, hanno contribuito a migliorare la documentazione e le debolezze di verifica prevalenti prima di queste nuove regole.
Le normative Dodd-Frank richiedono una maggiore documentazione su tutti i tipi di prestiti (in particolare i mutui). La legislazione ha istituito disposizioni per i mutui qualificati, che sono mutui di alta qualità che soddisfano standard specifici e quindi qualificati per un trattamento speciale nel mercato primario e secondario.