Gestione della liquidità
La gestione della liquidità è il processo di raccolta e gestione dei flussi di cassa. La gestione della liquidità può essere importante sia per gli individui che per le aziende. Negli affari, è un componente chiave della stabilità finanziaria di un'azienda. Per gli individui, il contante è anche essenziale per la stabilità finanziaria, mentre di solito è considerato parte di un portafoglio di ricchezza totale.
Gli individui e le imprese hanno una vasta gamma di offerte disponibili sul mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di esigenze di gestione del contante. Le banche sono in genere un principale fornitore di servizi finanziari per la custodia di liquidità. Esistono anche molte diverse soluzioni di gestione della liquidità per privati e aziende che cercano di ottenere il miglior ritorno sulle attività in contanti o l'uso più efficiente della liquidità in modo completo.
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Comprensione della gestione della liquidità
La liquidità è la risorsa principale che gli individui e le aziende usano per pagare i loro obblighi su base regolare. Nel mondo degli affari, le aziende hanno una moltitudine di afflussi e deflussi di denaro che devono essere gestiti con prudenza per soddisfare gli obblighi di pagamento, pianificare i pagamenti futuri e mantenere un'adeguata stabilità aziendale. Per gli individui, il mantenimento di saldi di cassa e allo stesso tempo il guadagno in contanti inattivi sono di solito le preoccupazioni principali.
Nella gestione della liquidità aziendale, spesso nota anche come gestione della tesoreria, i dirigenti aziendali, i tesorieri aziendali e i dirigenti finanziari sono in genere i principali responsabili delle strategie globali di gestione della liquidità, delle responsabilità relative alla liquidità e dell'analisi di stabilità. Molte società possono esternalizzare in parte o in tutto le proprie responsabilità di gestione della liquidità a diversi fornitori di servizi. Indipendentemente da ciò, ci sono diverse metriche chiave che vengono monitorate e analizzate dai dirigenti della gestione della liquidità su base giornaliera, mensile, trimestrale e annuale.
Il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione del flusso di cassa aziendale. Mentre viene spesso riportato in modo trasparente agli stakeholder su base trimestrale, alcune parti di solito vengono mantenute e monitorate internamente su base giornaliera. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti i flussi di cassa di un'azienda. Include denaro ricevuto da crediti, denaro pagato per conti da pagare, denaro pagato per investimenti e denaro pagato per finanziamenti. La linea di fondo del rendiconto finanziario riporta la quantità di cassa che una società ha prontamente disponibile.
Key Takeaways
- La gestione della liquidità è il processo di gestione degli afflussi e deflussi di cassa.
- Esistono molte considerazioni e soluzioni di gestione della liquidità disponibili sul mercato finanziario sia per privati che per aziende.
- Per le imprese, il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione del flusso di cassa.
Il rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: operativa, di investimento e finanziaria. La parte operativa delle attività di cassa varierà fortemente in base al capitale circolante netto che è riportato nel rendiconto finanziario come attività correnti di una società meno passività correnti. Le altre due sezioni del rendiconto finanziario sono in qualche modo più semplici con afflussi e deflussi di cassa relativi a investimenti e finanziamenti.
Controlli interni
Esistono molti controlli interni utilizzati per gestire e garantire flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un'azienda includono la lunghezza media dei crediti, i processi di incasso, le cancellazioni per crediti non incassati, la liquidità e i tassi di rendimento degli investimenti equivalenti in contanti, la gestione della linea di credito e i livelli di cassa operativi disponibili. In generale, i flussi di cassa relativi alle attività operative saranno fortemente focalizzati sul capitale circolante che è influenzato dalle variazioni dei crediti e dei debiti. L'investimento e il finanziamento di flussi di cassa sono generalmente eventi di cassa straordinari che comportano procedure speciali per i fondi.
Capitale circolante
Il capitale circolante di una società è il risultato delle sue attività correnti meno le passività correnti. I saldi del capitale circolante sono una parte importante della gestione del flusso di cassa perché mostrano la quantità di attività correnti che una società deve coprire le sue passività correnti. Le aziende si sforzano di disporre di saldi di attività correnti che superano i saldi di passività correnti. Se le passività correnti superano le attività correnti, è probabile che una società debba accedere alle proprie linee di riserva per i debiti.
In generale il capitale circolante comprende quanto segue:
Attività correnti: liquidità, crediti entro un anno, inventario
Passività correnti: tutti i debiti dovuti entro un anno, i debiti a breve termine entro un anno
Le attività correnti meno le passività correnti si traducono in capitale circolante. Nel rendiconto finanziario, le società di solito segnalano la variazione del capitale circolante da un periodo di riferimento all'altro all'interno della sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, una società ha aumentato le proprie attività correnti disponibili per coprire le passività correnti, aumentando così la liquidità complessiva. Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, una società ha aumentato le sue passività correnti, il che riduce la sua capacità di pagarle nel modo più efficiente. Una variazione netta negativa del capitale circolante riduce la liquidità totale nella linea di fondo.
Ci sono diverse cose che un'azienda può fare per migliorare l'efficienza sia dei crediti che dei debiti, portando in definitiva a un maggiore capitale circolante e un migliore flusso di cassa operativo. Le aziende che operano con la fatturazione della fattura possono ridurre i giorni da pagare o offrire sconti per pagamenti rapidi. Possono anche scegliere di utilizzare tecnologie che facilitano pagamenti più facili e veloci come la fatturazione automatica e i pagamenti elettronici. Anche la tecnologia avanzata per la gestione dei debiti può essere utile. Le società possono scegliere di effettuare pagamenti automatici delle fatture o utilizzare depositi diretti sui salari per migliorare l'efficienza dei costi dei debiti.
rapporti
Insieme ai controlli interni, le aziende monitorano e analizzano regolarmente i rapporti di liquidità e solvibilità nell'ambito della gestione della liquidità. Le parti interessate esterne ritengono che questi rapporti siano importanti anche per una varietà di scopi di analisi.
I due principali indici di liquidità analizzati insieme alla gestione della liquidità comprendono il rapporto rapido e il rapporto corrente.
Il rapporto rapido viene calcolato come segue:
Rapporto rapido = (equivalenti di cassa + titoli negoziabili + crediti) / passività correnti
Il rapporto attuale è un po 'più completo. È calcolato da quanto segue:
Rapporto corrente = attività correnti / passività correnti
I rapporti di solvibilità esaminano la capacità di un'azienda di gestire tutti i suoi debiti, inclusi sia a breve che a lungo termine. Alcuni dei coefficienti di solvibilità più popolari includono: debito / patrimonio netto, debito / patrimonio, flusso di cassa / debito e indice di copertura degli interessi.
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