Qual è un buon rendimento annuale per un fondo comune?

Se un rendimento annuale su un fondo comune di investimento sia buono è un giudizio relativo basato sugli obiettivi di investimento del singolo investitore e sulle condizioni economiche e di mercato complessive. Inoltre, i fondi comuni dovrebbero essere valutati rispetto a un benchmark come un indice ampio o un altro metro di valore - quindi se l'S & P 500 cade del 3% in un anno e un fondo comune a grande capitalizzazione scende solo del 2, 5%, può essere considerato un "buon" ritorno, relativamente parlando. Qui, disimballiamo come valutare i rendimenti dei fondi comuni di investimento su base sia annuale che annuale.

Key Takeaways

• Gli investitori spesso vogliono sapere se stanno ottenendo un buon rendimento dai loro fondi comuni di investimento.
• I rendimenti dei fondi comuni possono essere misurati su base annua nel corso di un singolo anno o annualizzati quando vengono considerati diversi anni di rendimenti.
• I rendimenti del fondo devono sempre essere valutati rispetto al benchmark dichiarato e alla strategia di investimento. Un fondo a piccola capitalizzazione, pertanto, non dovrebbe essere valutato rispetto all'S & P 500 che è un indice a grande capitalizzazione.

Rendimenti dei fondi comuni

La maggior parte dei fondi comuni di investimento è rivolta a investitori a lungo termine e cerca una crescita relativamente regolare e coerente con una volatilità inferiore rispetto al mercato nel suo insieme. Storicamente, i fondi comuni di investimento tendono a sottoperformare rispetto alla media del mercato durante i mercati rialzisti, ma sovraperformano la media del mercato durante i mercati al rialzo. Gli investitori a lungo termine di solito hanno una tolleranza al rischio inferiore e in genere sono più preoccupati di minimizzare il rischio nei loro investimenti in fondi comuni che di massimizzare i guadagni.

Per un fondo comune, un rendimento "buono" è ampiamente definito dalle aspettative del singolo investitore e dal livello di rendimento desiderato. È probabile che la maggior parte degli investitori sia soddisfatta da un rendimento che rispecchia approssimativamente il rendimento medio dell'intero mercato e un numero che raggiunge o supera tale obiettivo costituirebbe un buon rendimento annuale. Tuttavia, gli investitori in cerca di rendimenti più elevati sarebbero delusi da quel livello di ritorno sugli investimenti.

Anche le condizioni economiche e l'andamento del mercato sono importanti considerazioni per determinare un buon ritorno sugli investimenti. Ad esempio, nel caso di un grave mercato ribassista durante l'anno con scorte che scendono in media dal 10 al 15%, un investitore di fondi che ha realizzato un profitto del 3% per l'anno potrebbe considerare un rendimento eccellente. In condizioni di mercato diverse e più positive, l'investitore non sarebbe soddisfatto dello stesso livello di rendimento.

Per avere un quadro chiaro del rendimento di un fondo comune nel tempo, gli investitori dovrebbero comprendere la differenza tra rendimento annuale e rendimento annualizzato. Il rendimento annuo è definito come la variazione percentuale di un investimento su un periodo di un anno. Il rendimento annualizzato è la variazione percentuale di un investimento misurata su periodi più brevi o più lunghi di un anno ma dichiarata come tasso di rendimento annuale.

Rendimento annuale

Il calcolo del rendimento annuo di una società o di un altro investimento consente agli investitori di analizzare la performance in un determinato anno di investimento. Il calcolo del rendimento annuale viene utilizzato più frequentemente tra gli investitori perché è relativamente semplice da calcolare rispetto al rendimento annualizzato. Per calcolare il rendimento annuale, determinare innanzitutto il prezzo iniziale dell'investimento all'inizio del periodo di detenzione e il prezzo dell'investimento alla fine del periodo di un anno. Il prezzo iniziale viene sottratto dal prezzo finale per determinare la variazione del prezzo dell'investimento nel tempo.

Tale variazione di prezzo viene quindi divisa per il prezzo iniziale dell'investimento. Ad esempio, un investimento con un prezzo delle azioni di $ 50 il 1 ° gennaio che aumenta a $ 75 entro il 31 dicembre dello stesso anno ha una variazione del prezzo di $ 25. Tale importo diviso per il prezzo iniziale di $ 50 determina un aumento dello 0, 5 o del 50% per l'anno. Sebbene il rendimento annuale fornisca agli investitori la variazione totale del prezzo nell'arco di un anno, il calcolo non tiene conto della volatilità del prezzo delle azioni nell'orizzonte temporale.

Rendimento annuale

Al contrario, il rendimento annualizzato viene utilizzato in vari modi per valutare le prestazioni nel tempo. Per calcolare il tasso di rendimento annualizzato, determinare innanzitutto il rendimento totale. Questo è lo stesso calcolo del rendimento annuale, che è il seguente:

Rendimento totale = (prezzo di investimento finale - prezzo di investimento iniziale) prezzo di investimento iniziale \ text {Rendimento totale} = \ frac {\ left (\ text {prezzo di investimento finale} - \ text {prezzo di investimento iniziale} \ right)} {\ testo {prezzo di investimento iniziale}} Rendimento totale = prezzo di investimento iniziale (prezzo di investimento finale - prezzo di investimento iniziale)

ma si basa sull'intero periodo di detenzione degli investimenti indipendentemente dal fatto che sia più breve o più lungo di un anno.

Da lì, il rendimento totale annualizzato può essere determinato inserendo i valori corrispondenti nella seguente equazione:

rendimento annualizzato = (1 + TR) 1N − 1 dove: TR = rendimento totale \ inizio {allineato} & \ testo {rendimento annualizzato} = \ sinistra (1 + TR \ destra) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {dove:} \\ & TR = \ text {il rendimento totale} \\ & N = \ text {il numero di anni} \ end {allineato} rendimento annualizzato = (1 + TR) N1 - 1where: TR = il rendimento totale

La variabile N rappresenta il numero di periodi da misurare e l'esponente 1 rappresenta l'unità di un anno da misurare. Ad esempio, una società con un prezzo iniziale di $ 1.000 e un prezzo finale di $ 2.500 in un periodo di sette anni avrebbe un rendimento totale del 150 percento (2.500 - 1.000 / 1.000). Il rendimento annualizzato equivale al 14%, con 7 sostituito alla variabile N:

(1 + 1.5) 17−1 = 0.14 \ left (1 + 1.5 \ right) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0.14 (1 + 1.5) 71 −1 = 0.14

La linea di fondo

Prima di investire in un fondo comune di investimento, gli investitori devono comprendere i propri obiettivi individuali per l'investimento nel periodo di tempo specificato. Se un investitore conosce il rendimento atteso, può misurare la performance del fondo comune in periodi di tempo specifici e determinare se la performance dell'investimento sta raggiungendo o meno i propri obiettivi.