5 scelte di azioni di Gurus per un mercato azionario costoso

Nell'ambito della discussione annuale sulla tavola rotonda sugli investimenti con analisti, strateghi e gestori di fondi di spicco, Barron's chiede ai partecipanti di nominare le loro migliori scelte azionarie per il nuovo anno. L'aumento stratosferico del mercato rialzista, in parte il risultato di un massiccio aumento delle valutazioni, rende sempre più difficile trovare occasioni per gli investitori. Tuttavia, i panelisti di Barron hanno trovato un certo numero di titoli da raccomandare in questo momento. (Per di più, vedi anche: 5 motivi per cui il mercato toro prospererà nel 2018. )

Tra le azioni suggerite dai relatori vi sono: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) e Orion Engineered Carbons SA (OEC).

The Gurus

I guru del mercato che effettuano queste scelte sono: Henry Ellenbogen, gestore del portafoglio e Chief Investment Officer per la crescita azionaria degli Stati Uniti con T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, fondatore, presidente e CEO di Gamco Investors; Scott Black, fondatore e presidente di Delphi Management; Meryl Witmer, socio accomandatario di Eagle Capital Partners; e Abby Joseph Cohen, stratega senior degli investimenti, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Le scelte di titoli di questi veterani del mercato sono state riassunte in una serie di relazioni speciali pubblicate da Barron il 20 gennaio. Il nome di ciascun panelista sopra è collegato a uno di questi rapporti.

Henry Ellenbogen: 'Test di coercizione'

Equifax ha preso molto calore per una grave violazione della sicurezza, ma Ellenbogen afferma che "non si sa mai quanto è buona un'azienda fino a quando il suo modello di business non viene testato con la massima forza". Egli osserva che, nonostante i suoi passi falsi, la società ha perso solo una quantità marginale di affari e solo "un numero trascurabile" di americani ha risposto bloccando i loro rapporti di credito. Ha un obiettivo di prezzo da $ 160 a $ 172, tra il 28% e il 38% sopra la chiusura del 31 gennaio.

Vail Resorts ha un "business di marketing di database di livello mondiale" e ha conquistato quote di mercato abbassando i prezzi e offrendo un "business di abbonamento" innovativo che appiana i ricavi nel corso dell'anno. La società possiede diverse stazioni sciistiche negli Stati Uniti occidentali e in Canada, ha una bassa leva finanziaria e un elevato flusso di cassa gratuito, ed Ellenbogen dice a Barron che vede "un grande vantaggio dalla nuova legge fiscale".

Mario Gabelli: Game On

Oltre a "L'Arena più famosa del mondo", la Madison Square Garden Co. possiede la squadra di hockey dei Rangers, la squadra di basket Knicks, la Radio City Music Hall, il Beacon Theatre di New York City e il Forum nella periferia di Los Angeles, tra le altre proprietà . "I millennial e la popolazione della Gen Z amano l'intrattenimento dal vivo", racconta Gabelli a Barron. In parte a causa delle sue preziose partecipazioni immobiliari a Manhattan, Gabelli valuta MSG da $ 280 a $ 300, o dal 30% al 39% sopra la chiusura del 31 gennaio.

MGM Resorts International è un importante operatore di casinò a Las Vegas e Macao, in Cina, e sta aprendo una nuova proprietà a Springfield, nel Massachusetts. Secondo la sua analisi delle sue parti, Gabelli colloca valori azionari MGM a oltre $ 42 per azione, oltre il 15% in più rispetto alla chiusura del 31 gennaio. (Per di più, vedi anche: 3 titoli di gioco che batteranno la casa: Morgan Stanley .)

Scott Black: "Powerhouse" in chips

Lam Research "è una centrale elettrica per le apparecchiature a capitale semiconduttore", come afferma Black Barron's, con quote di mercato ampie e in crescita che vanno dal 40% al 57% nelle categorie chiave di apparecchiature per la produzione di chip. Black stima 2018 EPS a $ 15 e liquidità netta per azione di $ 22. Ritirate il denaro e Lam vende a soli 11, 3 volte i guadagni in avanti (basati sulla chiusura del 31 gennaio), che definisce un "omaggio".

Hi-Crush è il leader di mercato nell'estrazione della sabbia utilizzata nel business in rapida crescita del fracking di petrolio e gas, per Black. Paga un dividendo del 4, 6%, la quota di mercato e le entrate stanno crescendo rapidamente e il P / E forward sullo stock è molto economico, con stime di consenso 5, 6 volte.

Meryl Witmer: No Haggling

CarMax acquista e vende auto usate, offre finanziamenti e garanzie estese e la sua politica di "non contrattazione" ha portato ad un'elevata soddisfazione del cliente, Witmer dice a Barron. In effetti, sia Ellenbogen che Witmer affermano di essere soddisfatti clienti abituali. La società sta espandendo la sua base di negozi e Witmer ha un prezzo target di $ 93, ovvero del 30% superiore alla chiusura del 31 gennaio.

Orion produce nerofumo per l'uso come pigmento di inchiostri e vernici e come ingrediente chiave in una varietà di prodotti, quali adesivi, tubi, batterie, pneumatici e altri prodotti in gomma. I concorrenti stanno uscendo dal business, ma "la tendenza verso veicoli ibridi ed elettrici è ottima per il nerofumo poiché i pneumatici richiedono più nerofumo per resistere al peso più pesante", dice Witmer a Barron. Il suo prezzo indicativo è di $ 40, quasi il 36% in più rispetto alla chiusura del 31 gennaio.

Abby Joseph Cohen: "Crescita superiore"

Occidental Petroleum ha aliquote fiscali elevate e quindi dovrebbe beneficiare della riforma fiscale, afferma Cohen. Indica che la società è principalmente attraente per il suo rendimento da dividendi, attualmente al 4, 1% ", che è supportato da un forte flusso di cassa".

La società di biotecnologie AbbVie "ha una forte pipeline" e Goldman prevede che genererà circa $ 180 di flusso di cassa gratuito nei prossimi 10 anni, di cui "110 miliardi di dollari non sono attualmente allocati né a dividendi né a riacquisto di azioni annunciate", come afferma Cohen a Barron. "Sebbene abbia un profilo di crescita superiore, il titolo vende con uno sconto ai suoi pari", aggiunge. Paga anche un dividendo del 2, 5%.

Cohen ha raccomandato AbbVie a Barron's a metà gennaio quando era a $ 101. Le azioni hanno guadagnato il 22, 8% nelle prossime due settimane prima dell'annuncio del 29 gennaio di una partnership per ridurre i costi dell'assistenza sanitaria dei dipendenti da parte del CEO Warren Buffett della Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos di Amazon.com Inc. (AMZN) e Jamie Dimon di JPMorgan Chase & Co. (JPM). Lo stock è sceso dell'8, 9% alla fine del mese con questa notizia.