5 titoli industriali da tenere d'occhio dopo una breve recessione

Nonostante i dati confermino un'economia globale in forte rallentamento, diversi analisti e gestori degli investimenti affermano che le azioni cicliche subiranno un breve declino ciclico per poi salire a metà del 2020, riferisce Barron. "Siamo nel terzo trimestre dell'attuale recessione del breve ciclo", scrive Julian Mitchell, analista di Barclays, in un nuovo rapporto sui declino industriali storici. "La recessione media è durata storicamente sei trimestri", aggiunge, come citato da Barron.

Tuttavia, Mitchell prevede che l'attuale flessione durerà solo cinque trimestri, con una produzione industriale in aumento entro il 2 ° trimestre 2020. Barry Bannister, responsabile della strategia azionaria istituzionale presso Stifel, ha una visione simile. "Gli eventi della scorsa settimana hanno de-rischiato i settori ciclici [S&P 500]", ha scritto in un recente rapporto, secondo Barron. "Il presidente Trump ha concluso un mini accordo commerciale - come voleva la Cina - la Fed ha ceduto al mini-QE (il nostro termine, non il loro)", ha spiegato.

Tra le azioni cicliche che possono essere ben posizionate per rimbalzare, qualora la previsione di Mitchell fosse corretta, vi sono Caterpillar Inc. (CAT), Fastenal Co. (FAST), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX) e United Technologies Corp. (UTX), per Barron's.

Key Takeaways

• È probabile che la crescita economica riprenda nella seconda metà del 2020.
• Ciò dovrebbe dare una spinta agli stock ciclici.
• Un "mini-affare" sul commercio USA-Cina è un recente positivo per l'economia.

Significato per gli investitori

Mitchell ritiene che l'ambiente attuale sia simile alla crisi industriale del 2015 e del 2016, quando il PMI degli Stati Uniti è diminuito per circa 15 mesi o cinque trimestri. Nel frattempo, le forti vendite e gli utili recentemente riportati da Fastenal, un distributore all'ingrosso di forniture industriali e per l'edilizia, possono essere un indicatore a sostegno della tesi di Mitchell.

"Una tempesta quasi perfetta di risultati [del terzo trimestre] migliori del previsto e titoli commerciali positivi per coincidenza hanno fatto salire [lo stock] alle stelle", come ha scritto Dave Manthey, analista di Baird, su Fastenal, come citato da Barron. Per il terzo trimestre del 2019, la società ha registrato aumenti su base annua del 7, 8% per le vendite, dell'8% per l'utile netto e dell'8, 8% per l'EPS, battendo anche le stime degli analisti. Gli investitori hanno risposto inviando le proprie azioni in rialzo del 17% il giorno successivo, per il maggior guadagno singolo dal 1987, secondo il Wall Street Journal. Fastenal è aumentato del 39, 0% da inizio anno a un prezzo di chiusura rettificato fino alla chiusura del 16 ottobre.

Arconic Inc. (ARNC) è un produttore leader di alluminio, precedentemente noto come Alcoa. Le sue azioni sono aumentate del 63, 9% a / a, ma recentemente hanno dovuto affrontare una certa pressione di vendita a causa dei timori recessivi. Tuttavia, l'analista di JPMorgan Seth Seifman ha recentemente aggiornato il titolo all'equivalente di un rating di acquisto, sulla base della forte domanda dell'industria aerospaziale, mentre i produttori di automobili continuano a sostituire l'acciaio con l'alluminio per ridurre il peso e quindi aumentare il consumo di carburante, secondo un altro articolo di Barron.

"La recessione è un rischio evidente", ha scritto Seifman in un recente rapporto di ricerca, come citato in quell'articolo. "Tuttavia, l'esposizione aerospaziale dovrebbe fornire zavorra per Howmet (70% delle vendite), mentre l'alluminizzazione automatica e le carenze risultanti dalle tariffe in lega comuni dovrebbero limitare il rovescio della medaglia di Arconic", ha aggiunto. Hownet è una divisione che produce leghe ad alte prestazioni per applicazioni aerospaziali ed è programmata per essere scacciata da Arconic nel 2Q 2020.

Dopo la chiusura del mercato il 16 ottobre, la ferrovia CSX ha riportato un EPS 3Q 2019 che ha superato la stima del 6, 9%. Le entrate sono diminuite del 4, 8% su base annua, poiché i volumi del trasporto ferroviario di merci hanno sofferto di fronte alla guerra commerciale USA-Cina, riferisce Reuters. L'utile netto è diminuito del 4, 3%, ma i costi sono diminuiti dell'8%, in parte a causa della riduzione dei prezzi del carburante.

Guardando avanti

Railroad Union Pacific segnalerà i guadagni del terzo trimestre 23019 il 17 ottobre, seguito dal conglomerato industriale United Technologies il 22 ottobre. Caterpillar, produttore di attrezzature pesanti il ​​23 ottobre, e Arconic il 5 novembre. Caterpillar vende attrezzature pesanti praticamente a tutti i settori in tutto il mondo, e quindi è un fattore importante, non solo per i titoli ciclici e industriali, ma per l'economia globale nel suo complesso.

Le attuali stime di consenso per Caterpillar nel terzo trimestre del 2019 sono vendite di $ 13, 5 miliardi, in calo dello 0, 1% su base annua e EPS di $ 2, 90, in aumento dell'1, 4%. Le azioni di Caterpillar sono aumentate del 4, 5% su base annua e recentemente sono avanzate del 9, 2% da un minimo infragiornaliero dell'8 ottobre.