6 Problemi con i piani 401 (k)

Nell'ultimo quarto di secolo, i piani 401 (k) si sono evoluti nel piano di previdenza dominante per la maggior parte dei lavoratori statunitensi. Mentre molti miglioramenti sono stati apportati alla struttura e alle caratteristiche dei piani 401 (k) dalla loro creazione, i problemi devono ancora essere affrontati e apportati vari miglioramenti.

Qui ci sono sei problemi con l'attuale struttura del piano 401 (k), insieme a modi per mitigarne gli effetti.

Difetti strutturali

Probabilmente ti è stato detto che investire il tuo denaro attraverso un processo noto come media del costo in dollari ti consentirà di costruire prudentemente il tuo gruzzolo nel tempo. Sfortunatamente, sebbene questo concetto possa essere vero quando si prevede che il mercato si evolverà nel tempo, non è vero quando il mercato oscilla in modo relativamente piatto o in ribasso. Pertanto, sebbene possa avere senso acquistare sempre più azioni di un'attività che sta aumentando di valore, non ha senso acquistare un'attività che è pienamente valutata o in diminuzione di valore.

Il concetto di media costo del dollaro

Potresti aver acquisito il concetto di media del costo del dollaro perché ti è stato spiegato come una metodologia di investimento prudente. Sfortunatamente, la media del costo in dollari è semplicemente una soluzione conveniente per giustificare i contributi incanalati dal tuo datore di lavoro al tuo piano 401 (k).

Per spiegare, i piani a contribuzione definita, come il piano 401 (k), richiedono contributi periodici da versare sul conto pensionistico ad ogni busta paga. Pertanto, senza una teoria come la media del costo in dollari, incanalare il denaro su base periodica dalla busta paga alle opzioni di investimento non avrebbe senso. Le tue opzioni di investimento possono essere pienamente valutate o, peggio ancora, sopravvalutate nel momento in cui i contributi verranno erogati.

Fortunatamente, puoi prendere il controllo del tuo processo di investimento indirizzando tutti i tuoi contributi in un'opzione di investimento conservativa che viene offerta nel tuo piano pensionistico. Quindi, quando è il momento giusto, è possibile effettuare un'allocazione di investimento strategica a uno o più dei fondi meno prudenti offerti nel piano 401 (k). Naturalmente, dovrai essere in grado di determinare quando il passaggio sembra attraente dal punto di vista degli investimenti. Tuttavia, dovresti aspettarti questo tipo di responsabilità se partecipi a un piano a contribuzione definita.

Orizzonti di lungo investimento

Probabilmente ti è stato anche detto che il tuo datore di lavoro ha stabilito un piano 401 (k) per tuo conto al fine di fornirti un piano di risparmio a lungo termine per la pensione. Alla luce di questa premessa, è possibile ritenere di dover sviluppare un'allocazione patrimoniale strategica a lungo termine basata su un orizzonte temporale superiore a un decennio.

Sfortunatamente, è altamente improbabile che i gestori di portafoglio che attualmente gestiscono le opzioni di investimento li gestiranno tra 10 o più anni da oggi. Pertanto, per l'allocazione strategica con un focus a lungo termine, i fondi indicizzati possono mitigare la probabile discrepanza tra il mandato a breve termine dei gestori del fondo e il periodo di detenzione degli investimenti a più lungo termine.

I fondi comuni di investimento più attivi non hanno sovraperformato rispetto al loro indice o al loro indice di riferimento e si sta meglio investendo in un fondo indicizzato. Un risparmio dell'1% può significare decine di migliaia di dollari al momento della pensione.

Se i fondi indicizzati non sono offerti nel piano 401 (k), i gestori di fondi attuali gestiranno il tuo denaro per molti anni a venire. Tuttavia, c'è un'altra opzione. In primo luogo, è possibile sviluppare un piano di emergenza tattico di allocazione delle attività nel caso in cui uno dei gestori di portafoglio ceda la responsabilità. Inoltre, è possibile aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al limite legale attraverso vari fondi indicizzati non disponibili nel piano 401 (k).

Key Takeaways

• Sebbene i piani 401 (k) siano una componente importante e importante della pianificazione pensionistica per la maggior parte dei lavoratori statunitensi, non sono privi di inconvenienti.
• Il valore dei piani 401 (k) si basa sul concetto di media dei costi in dollari, ma questa non è sempre una teoria affidabile.
• Potrebbero esserci modi migliori per gestire i tuoi investimenti a lungo termine rispetto alle opzioni disponibili da un piano 401 (k).
• Vi sono elevate quote di partecipazione associate ai piani 401 (k) a causa degli elevati costi amministrativi e di conservazione dei registri.
• I piani 401 (k) sono spesso propagandati a causa dei benefici fiscali percepiti, ma i benefici potrebbero non concretizzarsi nel lungo periodo quando le leggi fiscali cambiano.

Costi amministrativi

Un piano qualificato 401 (k) è un costoso vantaggio per i dipendenti. 401 (k) piani comportano numerosi problemi di conformità che devono essere monitorati e assistenza e amministrazione costanti. Inoltre, è necessario offrire una serie di servizi di istruzione e comunicazione per pianificare i partecipanti.

Dati questi mandati, è molto probabile che tu li stia pagando attraverso le quote dei partecipanti; costi supplementari basati su attività; costi dettagliati per servizi come prestiti, prelievi di difficoltà, ordini di relazioni nazionali qualificati e, forse ancora più importante, maggiori spese di fondi. I costi sono particolarmente elevati per i piccoli datori di lavoro e piani in cui la mancanza di economie di scala favorisce spese molto più elevate.

Fortunatamente, puoi mitigare i costi negativi del tuo piano 401 (k) sviluppando una strategia di piano pensionistico su misura. Innanzitutto, dovresti sempre investire nel tuo piano 401 (k) fino al punto in cui ricevi il 100% del contributo corrispondente del tuo datore di lavoro. Quindi, è necessario aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al limite legale. Dopo aver esaurito al massimo il denaro che è possibile contribuire a un IRA, è necessario quindi aumentare il tasso di contribuzione nel piano 401 (k) per raggiungere il livello di risparmio desiderato.

È possibile aprire un IRA a basso costo con una società di intermediazione o attraverso una banca locale. Dopo aver esaminato le tue opzioni, probabilmente scoprirai che le opzioni di investimento disponibili attraverso un IRA saranno molto più grandi e meno costose delle opzioni di investimento disponibili tramite un piano 401 (k) sponsorizzato dal datore di lavoro. Pertanto, i risparmi che si verificano attraverso un IRA sono il risultato diretto di responsabilità di conformità meno rigorose, minori responsabilità di servizio e amministrazione e minori servizi di istruzione e comunicazione offerti dal piano. Se non hai bisogno di nessuno di questi servizi, investire in un IRA è il modo ideale per risparmiare per la pensione a lungo termine.

Un altro motivo per avere un IRA: "Il tuo 401 (k) a volte può congelarsi se ti trasferisci all'estero. Dato che non lavori negli Stati Uniti o per la stessa società che ha creato il 401 (k), potrebbe essere impossibile trasferirlo a un datore di lavoro straniero e / o apportare contributi in esso. Avere un IRA è molto meglio per coloro che si trasferiscono all'estero, e fortunatamente circa 401 (k) possono essere convertiti in IRA se ti trovi a lavorare in un altro paese ", afferma Trey Archer, consulente finanziario espatriato, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Cina.

Lackluster Recordkeeping

La tenuta dei registri delle risorse accumulate nel piano 401 (k) è complessa e richiede tempo anche con la tecnologia odierna. Pertanto, pochi fornitori di piani pensionistici distribuiscono dichiarazioni favorevoli agli investitori. Al contrario, i fornitori generano solo ciò che la legge richiede, il che non è sufficiente per effettuare un'utile valutazione finanziaria della propria strategia di investimento.

Per pianificare con successo la pensione, è necessario sapere su base mensile qual è il saldo del conto iniziale, quanto tu e il tuo datore di lavoro avete contribuito al vostro conto del piano pensionistico, il numero di trasferimenti o prelievi effettuati durante il periodo, l'importo di qualsiasi guadagni o perdite e il saldo finale. Sfortunatamente, il tuo detentore del record probabilmente non ti fornisce queste informazioni in modo facile da usare. Per ottenere i dati, potrebbe essere necessario estrarre le informazioni dalle dichiarazioni mensili o trimestrali e creare un foglio di calcolo per tenere traccia delle informazioni.

Dopo aver compilato correttamente le informazioni, è necessario calcolare manualmente il tasso di rendimento annualizzato. Vale la pena cercare una consulenza esterna per ottenere una visione accurata dei veicoli di investimento.

"Spesso è difficile esaminare la dichiarazione trimestrale e decifrare il funzionamento della strategia di investimento. Consultandosi con un consulente esterno solo a pagamento, è possibile vedere come i tuoi investimenti 401 (k) stanno realmente eseguendo e quali modifiche possono essere realizzato senza dover trasferire a un IRA ", afferma Carlos Dias, Jr., gestore patrimoniale, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Florida.

Disegni di piani di investimento secondari e opzioni di investimento di qualità marginale

In termini di progettazione del piano pensionistico, la saggezza convenzionale nel settore degli investimenti del piano 401 (k) è che "less is more". Ad esempio, un piano di previdenza completo offre un gruppo di opzioni di investimento che coprono circa cinque categorie di asset class. Queste categorie in termini di ordine teorico di rischio sono fondi del mercato monetario o fondi a valore stabile, fondi obbligazionari core, fondi a grande capitalizzazione, fondi a piccola capitalizzazione e fondi internazionali.

Il concetto alla base di less is more è quello di razionalizzare le responsabilità decisionali degli investimenti per ridurre al minimo la complessità delle scelte di investimento. Sfortunatamente, mentre è possibile sviluppare un portafoglio diversificato investendo in fondi che rientrano in queste cinque categorie di asset class, è molto probabile che sia necessario anche l'accesso a Treasury Inflation-Protected Securities (fondi TIPS), fondi ad alto rendimento, REIT fondi, fondi azionari a media capitalizzazione, fondi dei mercati emergenti e fondi su merci per creare un portafoglio completo per le vostre esigenze finanziarie a lungo termine.

"Quando trovo che il 401 (k) di un cliente ha scelte di investimento limitate (o scadenti), cerco sempre di vedere se hanno una finestra di intermediazione auto-diretta disponibile. Ciò consente loro di aprire un account nella 'finestra di intermediazione' lato e apre molte più scelte di investimento. Il cliente ha quindi i suoi contributi regolari andare in questo conto rispetto alle scelte "regolari" 401 (k) ", afferma Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

La qualità delle opzioni di investimento offerte nel piano può essere ben al di sotto della media, in particolare se si partecipa a un piano di pensionamento di piccole dimensioni. Pertanto, è necessario valutare la completezza della progettazione del piano di previdenza 401 (k) e condurre un'analisi approfondita della dovuta diligenza prima di effettuare qualsiasi tipo di investimento. Una volta completata questa valutazione, la migliore linea d'azione è quella di informare il dipartimento risorse umane di eventuali miglioramenti che devono essere apportati. Inoltre, è necessario compensare qualsiasi carenza del piano 401 (k) investendo in una serie di fondi indicizzati attraverso un singolo IRA.

"Un'opzione spesso trascurata per un investitore che ha una scarsa scelta di fondi è quella di parlare con il proprio datore di lavoro. Spesso, i datori di lavoro non stanno deliberatamente cercando di offrirti scelte sbagliate. Molte volte gli vengono fornite dal consulente nel piano Se richiedi opzioni diverse o aggiuntive, è possibile che il tuo datore di lavoro dica di sì. Molti datori di lavoro sono alla ricerca di questo tipo di feedback ", afferma Kirk Chisholm, gestore patrimoniale dell'Innovative Advisory Group di Lexington, Mass.

Implicazioni fiscali complesse

Probabilmente l'attributo del piano 401 (k) più propagandato è il trattamento al lordo delle imposte sui flussi di cassa investiti. Questa caratteristica è importante perché se hai più soldi da investire in anticipo, dovresti avere maggiori opportunità di migliorare i tuoi rendimenti lungo la strada. Tuttavia, prima di accettare la premessa che l'investimento al lordo delle imposte è un vantaggio di investimento, tenere presente che quando si preleva il denaro dal piano 401 (k), l'intero importo prelevato verrà tassato a livello di imposta sul reddito personale. In retrospettiva, questo potrebbe essere uno svantaggio perché è molto probabile che la vostra strategia di investimento a lungo termine avrebbe conseguito guadagni sostanziali a lungo termine che avrebbero dovuto essere tassati al livello di aliquota delle plusvalenze molto più basso. Poiché questi guadagni saranno tassati come reddito nell'ambito di una struttura del piano 401 (k), il vantaggio percepito al lordo delle imposte sul front-end sarà compensato in una certa misura dallo svantaggio fiscale sul back-end.

La valutazione delle implicazioni fiscali è complessa perché lo stato fiscale e le leggi fiscali cambieranno nel tempo. Inoltre, in futuro verranno sviluppati nuovi schemi di piano pensionistico. Pertanto, quello che sembra un buon affare oggi potrebbe benissimo essere un cattivo affare domani. Date tutte le incertezze associate alle tasse, probabilmente non dovresti basare la tua decisione di contribuire al tuo piano 401 (K) sui benefici fiscali percepiti.

Fatto veloce

I fondi comuni di investimento più attivi, su cui si basano i piani 401 (k), non sovraperformano il loro indice o benchmark e è meglio mettere i propri soldi in un fondo indicizzato.

La linea di fondo

Mentre i piani 401 (k) sono una parte importante del pacchetto di benefici per i dipendenti, i problemi associati ad alcune delle loro disposizioni sono problematici. Ricorda che, in un piano pensionistico a contribuzione definita come il 401 (k), il membro del piano (cioè il dipendente) si assume tutti i rischi di investimento. La quantità di liquidità presente nel fondo quando il membro del piano si ritira è ciò che quella persona riceverà come pensione. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che il membro del piano riceverà qualcosa da questo piano a contribuzione definita. Il fondo può perdere tutto (o una parte sostanziale) del proprio valore sui mercati proprio quando il membro è pronto per iniziare a prendere distribuzioni. Sebbene ciò sia vero per qualsiasi investimento finanziario, il rischio è aggravato dalla relativa inaccessibilità del denaro 401 (k) per tutta la vita dell'account e della tua.

"Il problema finale è che i tuoi beni 401 (k) non sono liquidi. La buona notizia è che è a lungo termine, ma la cattiva notizia è che è a lungo termine e non facilmente disponibile. Quindi assicurati che risparmi ancora abbastanza all'esterno per emergenze e spese che potresti avere prima del pensionamento. Non mettere tutti i tuoi risparmi nel tuo 401 (k) dove non puoi accedervi facilmente, se necessario ", afferma Dan Stewart, CFA®, presidente, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Prendi in considerazione questi problemi e prendi un ruolo attivo nella preparazione del tuo futuro finanziario. Con un'attenta pianificazione, dovresti essere in grado di mitigare le caratteristiche negative del tuo piano 401 (k) e raggiungere gli obiettivi del tuo piano di pensionamento. (Per la lettura correlata, vedere "Perché il 401 (k) non sarebbe disponibile dopo aver lasciato un lavoro")