8 altri titoli che potrebbero impennarsi negli acquisiti del 2018: Goldman Sachs

Secondo Deloitte, è probabile che nel 2018 l'attività di acquisizione delle società si surriscaldi. La società di consulenza e contabilità pubblica Big Four ha ricevuto risposte da 1.016 dirigenti di società con sede negli Stati Uniti e società di private equity, con un aumento del flusso di affari rispetto al 2017 atteso dal 68% del primo e dal 76% del secondo. Inoltre, il 63% degli intervistati ha previsto che aumenterà anche la dimensione media degli affari.

L'indagine di Deloitte è stata condotta a settembre 2017 e il 12% degli intervistati ha citato la legislazione pro-business in ritardo come potenziale ostacolo all'attività di fusione e acquisizione. Tuttavia, il successivo passaggio della riforma fiscale a Washington significa che tali preoccupazioni avrebbero dovuto attenuarsi, secondo la stima di Deloitte. Inoltre, anche prima del passaggio della riforma fiscale, gli intervistati avevano indicato che i saldi di cassa delle società erano aumentati e che l'attività di fusione e acquisizione era il loro uso principale previsto di tali fondi aggiuntivi.

Obiettivi di acquisizione

Goldman Sachs Group Inc. (GS) ha identificato 17 società che probabilmente saranno obiettivi di acquisizione nel 2018. In un precedente articolo, Investopedia ha discusso otto delle scelte di Goldman e quattro società farmaceutiche che potrebbero essere in gioco secondo Zacks Investment Research.

Di seguito sono riportati altri otto titoli nella lista di Goldman, con le loro capitalizzazioni di mercato al 17 gennaio 2018 e brevi spiegazioni di ciò che fanno. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 8 titoli pronti a guadagnare su acquisizioni nel 2018. )

In software e servizi:

• Twilio Inc. (TWLO), $ 2, 3 miliardi, software di comunicazione, piattaforma e servizi cloud
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2, 3 miliardi, apprendimento e gestione dei talenti SaaS
• Hortonworks Inc. (HDP), $ 1, 4 miliardi, sviluppo software su piattaforma Apache Hadoop

In energia:

• RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6, 5 miliardi, petrolio e gas, Bacino di Permian, Texas
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), $ 3, 2 miliardi, petrolio e gas, Bacino meridionale del Delaware, Texas

Nell'hardware tecnico:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3, 2 miliardi, reti ottiche e prodotti laser
• Acacia Communications Inc. (ACIA), $ 1, 6 miliardi, produttore di componenti in fibra ottica

In beni strumentali:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1, 4 miliardi, produttore di grandi gru edili

Le probabilità che queste acquisizioni abbiano successo sono esaltate dai loro valori di mercato, che sono principalmente small cap o low mid cap, che li rende digeribili da una serie di potenziali acquirenti. Le loro dimensioni relativamente ridotte aumentano anche la loro probabilità di essere sotto il radar normativo.

Approccio di Goldman

In particolare, Goldman Sachs ha cercato aziende che probabilmente non incontreranno ostacoli regolamentari su basi antitrust o anticoncorrenziali. Hanno replicato la metodologia analitica frequentemente applicata dai regolatori per valutare il grado di concorrenza in un determinato mercato, come descritto nel precedente articolo di Investopedia sopra citato. Un altro criterio per l'inclusione era una probabilità dal 30% al 50% che una società sarebbe stata un obiettivo di acquisizione, a giudizio degli analisti di Goldman.

Infine, Goldman suggerisce che gli investitori considerano l'attività di fusioni e acquisizioni come una potenziale fonte di plusvalenze nel 2018, date le loro basse aspettative per le azioni statunitensi quest'anno. Il loro valore target di fine anno di 2.850 per l'indice S&P 500 (SPX) è solo dell'1, 7% superiore alla chiusura del 17 gennaio.