Gli investitori di T-Mobile stanno diventando scettici sulla fusione di Sprint

Lo stock di T-Mobile US, Inc. (TMUS) è ​​in atto giovedì mattina dopo che la società ha superato le aspettative di profitto del quarto trimestre registrando ricavi in ​​linea. La società ha dichiarato agli analisti che quest'anno aggiungerebbe 2, 6 milioni a 3, 6 milioni di "clienti netti postpagati", un dato che esclude i conti prepagati a basso margine. Il numero esclude anche le aggiunte nette se la proposta Sprint Corporation (S) si riunisce con le agenzie regolatorie del governo.

Il CEO John Legere ha recentemente inviato una lettera al presidente della Federal Communications Commission (FCC) Ajit Pai, cercando di far avanzare la fusione di 26 miliardi di dollari promettendo di non aumentare i prezzi dei piani per tre anni e insistendo sul fatto che la nuova società offrirà tariffe uguali o migliori di entrambe corriere lo fa ora. Tuttavia, la fusione altererebbe in modo permanente il panorama wireless degli Stati Uniti, portando a tre il numero di grandi player. La storia ci dice che questa è una ricetta per un prezzo di monopolio simile a un cartello.

Grafico a lungo termine di TMUS (2007-2019)

L'attuale incarnazione della società è iniziata con un'offerta pubblica iniziale dell'aprile 2017 da parte della capogruppo Deutsche Telekom AG (DTEGY), aprendosi a metà $ 20 e inserendo un trend rialzista immediato che ha superato i $ 40 a luglio. Ciò ha segnato il massimo per i prossimi otto anni, in vista di una recessione accelerata durante il crollo economico del 2008. A differenza di molti problemi, i minimi profondi pubblicati nel primo trimestre del 2009 non sono riusciti a generare un fondo duraturo, con i minimi più bassi che continuano nel minimo storico di gennaio 2010 a $ 5, 52.

Un forte rimbalzo nel 2011 si è concluso negli anni dell'adolescenza superiore, lasciando il posto a una rinnovata pressione di vendita che ha trovato supporto un centesimo sopra il minimo del 2010 a giugno 2012. Ciò ha segnato un'opportunità di acquisto storica, completando un'inversione pluriennale a doppio fondo e stabilendo una forte tendenza al rialzo che ha finalmente raggiunto la resistenza del 2007 nel 2015. È scoppiato 10 mesi dopo, registrando massimi più alti a maggio 2017, quando la pressione di acquisto è evaporata negli anni '60.

Il titolo è stato bloccato in un range di negoziazione negli ultimi 21 mesi, con inversioni di novembre 2017 e maggio 2018 a metà degli anni '50 che hanno generato supporto in un modello rettangolare. È tornato a resistere al range a settembre e novembre ma non è riuscito a scoppiare, mentre un terzo tentativo a gennaio 2019 non ha avuto successo. Tuttavia, il modello a lungo termine mostra progressi, montando una serie di massimi più bassi e difendendo con successo il supporto della linea di tendenza rossa a dicembre.

Grafico a breve termine di TMUS (2017-2019)

Lo stock ha registrato tre massimi inferiori a maggio 2018, mentre il rally estivo ha innescato un breakout di tendenza seguito da numerosi test falliti a resistenza di gamma. Le recessioni hanno testato con successo il supporto di breakout a settembre e ottobre, mentre la violazione di dicembre è stata abrogata a gennaio. Questo processo stabilisce un supporto tra la metà e la metà degli anni '60, che è ora allineato con la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). Di conseguenza, un'analisi della media mobile segnalerebbe un cambiamento di carattere che favorisce un ritorno al supporto del range a metà $ 50.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è crollato male da settembre 2018, entrando in una fase di distribuzione aggressiva non appena il rally ha raggiunto la resistenza della gamma. Purtroppo, questa misurazione non ha reagito a un rimbalzo di 10 punti rispetto al minimo di dicembre, generando una divergenza ribassista che ci dice che molti investitori sono diventati scettici sull'esito della fusione.

L'azione dei prezzi ha seguito una linea di tendenza di minimi più elevati dal 2015, con un test di successo a dicembre 2018. Tale resistenza di linea e gamma orizzontale convergeranno nel novembre di quest'anno, stabilendo un rock classico e un modello difficile che può innescare tendenze potenti, più elevate e inferiore, con poco volume. Nel frattempo, l'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita a novembre, prevedendo una debolezza continua durante il primo trimestre. Nel loro insieme, è saggio aspettarsi che la decisione di Sprint generi una reazione molto forte.

La linea di fondo

Le linee di supporto e resistenza di T-Mobile stanno convergendo rapidamente, generando uno scenario bilaterale che probabilmente produrrà un forte trend in risposta alla decisione di fusione Sprint. Le quote sono equamente ponderate per i prezzi sempre più alti, rendendo questo strumento una scelta interessante per un'opzione a cavallo.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.