Certificato per tutti i risparmiatori
Un certificato All Savers era un certificato di deposito non tassabile con una scadenza di un anno progettato per potenziare gli istituti di risparmio e costruire fondi per i prestiti ipotecari. La legge sull'imposta sul recupero economico del 1981 ha introdotto e autorizzato tutti i certificati di risparmio nell'ottobre di quell'anno. Tutti i certificati di risparmio hanno cercato di aiutare le piccole istituzioni creditizie colpite duramente dalla crisi dei risparmi e dei prestiti, riducendo al contempo i tassi di interesse sui mutui incoraggiando ulteriori prestiti.
Dopo il successo iniziale, le obbligazioni sono scomparse dal mercato alla fine del 1982, in gran parte a causa di un calo dei tassi di interesse a breve termine, nonché dell'incapacità di competere con rendimenti comparativamente più elevati dei fondi del mercato monetario.
Abbattimento del certificato per tutti i risparmiatori
Un certificato per tutti i risparmiatori ha richiesto un minimo di $ 500. I CD hanno pagato il 70% dei rendimenti dei buoni del Tesoro di un anno. Un grande incentivo: i titolari dei certificati hanno ricevuto un'esenzione unica dall'imposta federale sul reddito fino a $ 1.000 sugli interessi maturati o $ 2.000 su una dichiarazione congiunta. Ciò ha reso i CD interessanti per i risparmiatori nelle fasce fiscali più elevate.
Alla loro introduzione, tutti i certificati di risparmio hanno prodotto circa il 12, 6%. All'epoca era inferiore a quello dei fondi comuni di investimento del mercato monetario, sebbene il risparmio fiscale abbia contribuito a renderli competitivi.
La domanda di certificati All Savers è cresciuta all'inizio, tra forti promozioni di risparmi e prestiti, nonché delle banche. Alcune istituzioni più piccole hanno offerto tassi di interesse molto elevati ai clienti che hanno trasferito fondi in tutti i certificati di risparmio al momento della loro introduzione. '
Tuttavia, il calo dei tassi di interesse a breve termine dalla fine del 1981 alla maggior parte del 1982 ha condannato tutti i certificati di risparmio. I CD hanno attirato pochi acquirenti dopo il primo mese e sono rimasti ben al di sotto delle aspettative per tutto il 1982. In particolare, tutti i certificati di risparmio sono rimasti ancorati al 70% dei buoni del tesoro di un anno per tutto il tempo, anche se la popolarità è diminuita.
Inoltre, tutti i certificati di risparmio non sono riusciti a mettersi d'accordo con le masse. Di conseguenza, tutti i certificati di risparmio non sono riusciti a fare molto per aiutare risparmi e prestiti o il mercato immobiliare. La Risoluzione Trust Corporation, spesso criticata, apparentemente ha fatto molto di più per aiutare i risparmi e i prestiti. Nel frattempo, gli inizi delle abitazioni sono rimasti depressi per tutto il 1982, anche se alcuni sostengono che il problema non avrebbe potuto peggiorare senza il programma.
Pro e contro di tutti i certificati di risparmio
In generale, tutti i certificati di risparmio si sono estinti. Hanno generato un grande interesse all'inizio, ma non sono riusciti a tenere il passo con le offerte competitive, vale a dire i conti del mercato monetario. Inoltre, i tassi a lungo termine hanno resistito meglio dei tassi a breve nel 1982. Ciò ha reso i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine molto più interessanti e ha negato i vantaggi esenti da imposte di tutti i certificati di risparmio per tutti, ma per gli individui molto ricchi.
Un modo in cui tutti i certificati di risparmio hanno probabilmente avuto successo, tuttavia, è educare più risparmiatori sui vantaggi di altri investimenti esentasse, come le obbligazioni muni.