Conto Economico
Un conto economico è uno dei tre importanti bilanci utilizzati per riportare i risultati finanziari di una società in un determinato periodo contabile, con gli altri due rendiconti chiave che rappresentano il bilancio e il rendiconto finanziario. Conosciuto anche come il conto profitti e perdite o il prospetto delle entrate e delle spese, il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e le spese della società durante un determinato periodo.
01:41Un'introduzione al conto economico
Comprensione del conto economico
Il conto economico è una parte importante delle relazioni sulla performance di un'azienda che deve essere presentata alla Securities and Exchange Commission (SEC). Mentre un bilancio fornisce l'istantanea dei dati finanziari di una società a partire da una determinata data, il conto economico riporta le entrate attraverso un determinato periodo di tempo e la sua rubrica indica la durata, che può essere letta come “ Per l'anno / trimestre (fiscale) chiuso il 30 settembre, 2018. "
(Vedi anche, Qual è la differenza tra un conto economico e uno stato patrimoniale? )
Il conto economico si concentra sulle quattro voci chiave: entrate, spese, utili e perdite. Non copre le entrate (denaro ricevuto dall'azienda) o i pagamenti in contanti / esborsi (denaro pagato dall'azienda). Si inizia con i dettagli delle vendite, quindi si riduce per calcolare il reddito netto e infine l'utile per azione (EPS). In sostanza, fornisce un resoconto di come le entrate nette realizzate dall'azienda vengono trasformate in utili netti (profitti o perdite).
Key Takeaways
- Un conto economico è uno dei tre principali bilanci (insieme al bilancio e al rendiconto finanziario) che riporta i risultati finanziari di una società in un determinato periodo contabile.
- Entrate nette = (entrate totali + utili) - (spese totali + perdite)
- I ricavi totali sono la somma dei ricavi sia operativi che non operativi, mentre le spese totali includono quelle sostenute dalle attività primarie e secondarie.
- I ricavi non sono entrate. I ricavi sono conseguiti e rilevati a conto economico. Le ricevute (contanti ricevuti o pagati) non lo sono.
- Un conto economico fornisce preziose informazioni sulle operazioni di un'azienda, sull'efficienza della sua gestione, sui settori con scarse prestazioni e sulle sue prestazioni rispetto ai colleghi del settore.
Ricavi e guadagni
Nel conto economico sono coperti quanto segue, sebbene il suo formato possa variare in base ai requisiti normativi locali, all'ambito diversificato dell'attività e alle attività operative associate:
Ricavi operativi
I ricavi realizzati attraverso le attività primarie sono spesso indicati come ricavi operativi. Per un'azienda che fabbrica un prodotto o per un grossista, distributore o rivenditore coinvolto nella vendita di quel prodotto, i ricavi delle attività primarie si riferiscono ai ricavi conseguiti dalla vendita del prodotto. Allo stesso modo, per un'azienda (o i suoi affiliati) nel settore dell'offerta di servizi, i ricavi delle attività primarie si riferiscono ai ricavi o alle commissioni guadagnati in cambio dell'offerta di tali servizi.
Entrate non operative
I ricavi realizzati attraverso attività secondarie non core vengono spesso definiti ricavi ricorrenti non operativi. Questi ricavi provengono da guadagni che non rientrano nell'acquisto e nella vendita di beni e servizi e possono includere redditi da interessi maturati sul capitale aziendale che si trova in banca, redditi da locazione da immobili commerciali, redditi da società strategiche come entrate o entrate relative al pagamento di royalty da un display pubblicitario posto sulla proprietà aziendale.
utile
Chiamati anche altri redditi, i guadagni indicano il denaro netto realizzato da altre attività, come la vendita di attività a lungo termine. Questi includono le entrate nette realizzate da attività non commerciali di una volta, come una società che vende il suo vecchio furgone di trasporto, terra non utilizzata o una società controllata.
Le entrate non devono essere confuse con le entrate. Le entrate sono generalmente contabilizzate nel periodo in cui vengono effettuate le vendite o vengono erogati i servizi. Le ricevute sono i contanti ricevuti e sono contabilizzati quando i soldi vengono effettivamente ricevuti. Ad esempio, un cliente può prelevare beni / servizi da una società il 28 settembre, il che comporterà la contabilizzazione delle entrate nel mese di settembre. Grazie alla sua buona reputazione, al cliente potrebbe essere concessa una finestra di pagamento di 30 giorni. Gli darà tempo fino al 28 ottobre per effettuare il pagamento, ovvero quando vengono contabilizzate le ricevute.
Spese e perdite:
Il costo per un'azienda di continuare a operare e trasformare un profitto è noto come una spesa. Alcune di queste spese possono essere cancellate in una dichiarazione dei redditi se soddisfano le linee guida IRS.
Spese di attività primaria
Tutte le spese sostenute per guadagnare i normali ricavi operativi legati all'attività principale dell'azienda. Includono il costo delle merci vendute (COGS), le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), gli ammortamenti e le spese di ricerca e sviluppo (R&S). Gli elementi tipici che compongono l'elenco sono i salari dei dipendenti, le commissioni di vendita e le spese per servizi pubblici come elettricità e trasporti.
Spese di attività secondaria
Tutte le spese legate ad attività commerciali non core, come gli interessi pagati sul denaro in prestito.
Perdite come spese
Tutte le spese che vanno verso una vendita in perdita di beni a lungo termine, una tantum o altri costi insoliti, o spese per azioni legali.
Mentre le entrate e le spese primarie offrono approfondimenti sulle prestazioni del core business dell'azienda, le entrate e le spese secondarie spiegano il coinvolgimento dell'azienda e la sua esperienza nella gestione delle attività ad-hoc, non core. Rispetto al reddito derivante dalla vendita di beni manufatti, un reddito di interessi sostanzialmente elevati derivante dal denaro che risiede nella banca indica che l'attività potrebbe non utilizzare il denaro disponibile al massimo delle sue potenzialità espandendo la capacità produttiva, o sta affrontando sfide in aumentare la propria quota di mercato in mezzo alla concorrenza. Il reddito da locazione ricorrente ottenuto dall'hosting di cartelloni pubblicitari presso lo stabilimento aziendale situato lungo un'autostrada indica che la direzione sta capitalizzando le risorse e le risorse disponibili per una maggiore redditività.
Struttura del conto economico
Matematicamente, il reddito netto è calcolato in base a quanto segue:
Entrate nette = (entrate + utili) - (spese + perdite)
Per comprendere i dettagli di cui sopra con alcuni numeri reali, supponiamo che un'azienda fittizia di articoli sportivi, che fornisce anche formazione, stia segnalando il suo conto economico per l'ultimo trimestre.
Ha ricevuto $ 25, 800 dalla vendita di articoli sportivi e $ 5.000 dai servizi di allenamento. Ha speso vari importi elencati per le attività indicate per un totale di $ 10.650. Ha realizzato guadagni netti di $ 2.000 dalla vendita di un vecchio furgone e ha subito perdite per un valore di $ 800 per la risoluzione di una controversia sollevata da un consumatore. L'utile netto ammonta a $ 21.350 per il dato trimestre. L'esempio sopra è la forma più semplice di conto economico che può generare qualsiasi attività standard. Si chiama Conto Economico a passaggio singolo in quanto si basa sul semplice calcolo che riassume i ricavi e gli utili e sottrae le spese e le perdite.
Tuttavia, le aziende del mondo reale spesso operano su scala globale, hanno segmenti di business diversificati che offrono un mix di prodotti e servizi e sono spesso coinvolti in fusioni, acquisizioni e partnership strategiche. Una tale vasta gamma di operazioni, un insieme diversificato di spese, varie attività commerciali e la necessità di presentare relazioni in un formato standard secondo la conformità normativa porta a registrazioni contabili multiple e complesse nel conto economico.
Le società quotate seguono il Conto economico a più fasi che separa i ricavi operativi, le spese operative e i guadagni dai ricavi non operativi, le spese non operative e le perdite e offrono molti più dettagli attraverso il conto economico. In sostanza, le diverse misure di redditività in un conto economico in più fasi sono riportate a quattro diversi livelli nelle operazioni di un'azienda: lorda, operativa, al lordo delle imposte e al netto delle imposte. Come vedremo tra poco nell'esempio seguente, questa segregazione aiuta a identificare come il reddito e la redditività si spostano / cambiano da un livello all'altro. Ad esempio, un profitto lordo elevato ma un reddito operativo inferiore indica spese più elevate, mentre un utile ante imposte più elevato e un profitto post imposte più basso indicano una perdita di guadagno per le tasse e altre spese insolite una tantum.
Diamo un'occhiata ai più recenti conti economici annuali di due grandi società quotate in borsa, multinazionali di diversi settori della tecnologia (Microsoft) e della vendita al dettaglio (Walmart).
(Vedi anche Differenze tra le dichiarazioni dei redditi a passaggio singolo e a passo multiplo ).
Esempio di conto economico
Cortesia dei dati: Yahoo! Finanza
Lettura del conto economico standard
L'obiettivo in questo formato standard è calcolare l'utile / reddito in ciascun sottotitolo delle entrate e delle spese operative e quindi tenere conto delle imposte obbligatorie, degli interessi e di altri eventi non ricorrenti, una tantum, per arrivare al reddito netto applicabile a azioni ordinarie. Sebbene i calcoli comportino semplici aggiunte e sottrazioni, l'ordine in cui le varie voci appaiono nell'istruzione e le loro relazioni spesso diventano ripetitive e complicate. Facciamo un tuffo in profondità in questi numeri per una migliore comprensione.
Sezione entrate
La prima sezione intitolata "Entrate" indica che l'utile lordo (annuale) di Microsoft per l'anno fiscale conclusosi il 30 giugno 2018 era di $ 72, 007 miliardi. È stato ottenuto deducendo il costo delle entrate ($ 38.353 miliardi) dalle entrate totali ($ 110.360 miliardi) realizzate dal gigante della tecnologia durante il suo anno fiscale. Circa il 35% delle vendite totali di Microsoft è andato verso i costi per la generazione di entrate, mentre un dato simile per Walmart era di circa il 75% ($ 373.396 / $ 500.343). Indica che Walmart ha sostenuto costi molto più elevati rispetto a Microsoft per generare vendite equivalenti.
Spese operative
La sezione successiva denominata "Spese operative" tiene nuovamente conto del costo delle entrate ($ 38, 353 miliardi) e delle entrate totali ($ 110, 360 miliardi) per arrivare ai dati riportati. Poiché Microsoft ha speso $ 14, 726 miliardi in ricerca e sviluppo (R&S) e $ 22, 223 miliardi in Spese generali e amministrative di vendita (SG&A), le spese operative totali sono calcolate sommando tutte queste cifre ($ 38, 353 + $ 14, 726 + $ 22, 223) = $ 75, 302 miliardi.
La riduzione delle spese operative totali dal totale delle entrate porta al reddito operativo (o alla perdita) come ($ 110, 360 - $ 75, 302) = $ 35, 058 miliardi. Questa cifra rappresenta l'Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) per le sue attività principali e viene nuovamente utilizzata in seguito per ricavare l'utile netto.
Un confronto tra gli elementi pubblicitari indica che Walmart non ha speso nulla in ricerca e sviluppo e aveva costi SGA e operativi totali più elevati rispetto a Microsoft.
Proventi da operazioni continue
La sezione successiva intitolata "Proventi da operazioni continue" aggiunge altri proventi o spese netti (come gli utili una tantum), le spese legate agli interessi e le tasse applicabili per arrivare al reddito netto da operazioni continue ($ 16.571 miliardi) per Microsoft, che è del 60% superiore a quello di Walmart ($ 10, 523 miliardi).
Dopo l'attualizzazione per eventuali eventi non ricorrenti, viene raggiunto il valore dell'utile netto applicabile alle azioni ordinarie. Microsoft ha registrato un utile netto del 68% superiore di $ 16, 571 miliardi rispetto ai $ 9, 862 miliardi di Walmart.
L'utile per azione è calcolato dividendo la cifra dell'utile netto per il numero di azioni medie ponderate in circolazione. Con 7, 7 miliardi di azioni in circolazione di Microsoft, il suo EPS ammonta a $ 16, 571 miliardi / 7, 7 miliardi = $ 2, 15 per azione. Con Walmart con 2.995 miliardi di azioni in circolazione, il suo EPS ammonta a $ 3, 29 per azione.
Sebbene il gigante della vendita al dettaglio superi il leader tecnologico in termini di EPS annuale, Microsoft ha avuto un costo inferiore per generare entrate equivalenti, un reddito netto più elevato dalle operazioni continue e un reddito netto più elevato applicabile alle azioni ordinarie rispetto a Walmart.
Usi delle dichiarazioni dei redditi
Sebbene lo scopo principale di un conto economico sia quello di comunicare i dettagli della redditività e delle attività commerciali dell'azienda agli stakeholder, fornisce anche approfondimenti dettagliati sugli interni dell'azienda per il confronto tra le diverse attività e settori. Tali dichiarazioni sono inoltre preparate più frequentemente a livello di reparto e di segmento per ottenere informazioni più approfondite da parte della direzione aziendale al fine di verificare lo stato di avanzamento di varie operazioni nel corso dell'anno, sebbene tali relazioni intermedie possano rimanere interne all'azienda.
Sulla base dei rendiconti economici, il management può prendere decisioni come espandersi in nuove aree geografiche, spingere le vendite, aumentare la capacità produttiva, aumentare l'utilizzo o la vendita definitiva di attività o chiudere un reparto o una linea di prodotti. I concorrenti possono anche usarli per ottenere approfondimenti sui parametri di successo di un'azienda e focalizzare le aree man mano che aumentano le spese di ricerca e sviluppo.
I creditori possono trovare un uso limitato dei conti economici poiché sono più preoccupati per i flussi di cassa futuri di un'azienda, anziché per la redditività passata. Gli analisti della ricerca utilizzano il conto economico per confrontare la performance anno su anno e trimestre su trimestre. Si può dedurre se gli sforzi di un'azienda nel ridurre il costo delle vendite l'hanno aiutata a migliorare i profitti nel tempo, o se il management è riuscito a tenere sotto controllo le spese operative senza compromettere la redditività.
La linea di fondo
Un conto economico fornisce informazioni preziose su vari aspetti di un'azienda. Include le operazioni di un'azienda, l'efficienza della sua gestione, le possibili aree con perdite che potrebbero erodere i profitti e se l'azienda si sta comportando in linea con i colleghi del settore. (Per la lettura correlata, vedere "Dichiarazioni sul reddito in più fasi rispetto a più fasi"> Confronta i conti di investimento Nome fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.