Opzione asiatica

Un'opzione asiatica è un tipo di opzione in cui il payoff dipende dal prezzo medio dell'attività sottostante in un determinato periodo di tempo rispetto alle opzioni standard (americane ed europee) in cui il payoff dipende dal prezzo dell'attività sottostante in un punto specifico nel tempo (maturità). Queste opzioni consentono all'acquirente di acquistare (o vendere) l'attività sottostante al prezzo medio anziché al prezzo spot.

Le opzioni asiatiche sono anche conosciute come opzioni medie.

Esistono vari modi per interpretare la parola "media", che deve essere specificata nel contratto di opzioni. In genere, il prezzo medio è una media geometrica o aritmetica del prezzo dell'attività sottostante a intervalli discreti, che sono anche specificati nel contratto di opzioni.

Le opzioni asiatiche hanno una volatilità relativamente bassa a causa del meccanismo di media. Sono utilizzati da operatori che sono esposti all'attività sottostante per un certo periodo di tempo, come consumatori e fornitori di materie prime, ecc.

Abbattere l'opzione asiatica

Le opzioni asiatiche rientrano nella categoria "opzioni esotiche" e vengono utilizzate per risolvere particolari problemi aziendali che le opzioni ordinarie non possono. Sono costruiti modificando le opzioni ordinarie in modi minori. In generale (ma non sempre), le opzioni asiatiche sono meno costose delle loro controparti standard, in quanto la volatilità del prezzo medio è inferiore alla volatilità del prezzo spot.

Gli usi tipici includono:

1. Quando un'azienda è preoccupata per il tasso di cambio medio nel tempo.
2. Quando un singolo prezzo in un determinato momento potrebbe essere soggetto a manipolazione.
3. Quando il mercato per l'attività sottostante è altamente volatile.
4. Quando i prezzi diventano inefficienti a causa di mercati negoziati in maniera ridotta (mercati a bassa liquidità).

Questo tipo di contratto di opzione è attraente perché tende a costare meno delle normali opzioni americane.

Esempio di opzione asiatica

Per un'opzione call asiatica che utilizza la media aritmetica e un periodo di 30 giorni per il campionamento dei dati.

Il 1 ° novembre, un operatore ha acquistato un'opzione call aritmetica di 90 giorni sullo stock XYZ con un prezzo di esercizio di $ 22, in cui la media si basa sul valore dello stock dopo ogni periodo di 30 giorni. Il prezzo delle azioni dopo 30, 60 e 90 giorni era di $ 21, 00, $ 22, 00 e $ 24, 00.

La media aritmetica (media) è (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Il profitto è la media meno il prezzo di esercizio 22, 33 - 22 = 0, 33 o $ 33, 00 per 100 contratti azionari.

Come per le opzioni standard, se il prezzo medio è inferiore al prezzo d'esercizio, la perdita è limitata al premio pagato per le opzioni call.

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