radura
La compensazione è la procedura con cui si regolano le transazioni finanziarie, ovvero il trasferimento corretto e tempestivo di fondi al venditore e titoli all'acquirente. Spesso con la compensazione, un'organizzazione specializzata funge da intermediario e assume il ruolo di acquirente tacito e venditore in una transazione, per riconciliare gli ordini tra le parti in transazione. La compensazione è necessaria per la corrispondenza di tutti gli ordini di acquisto e vendita sul mercato. Fornisce mercati più fluidi ed efficienti in quanto le parti possono effettuare trasferimenti alla società di compensazione anziché a ciascuna delle singole parti con cui effettuano le transazioni.
Le basi della radura
La compensazione è il processo di riconciliazione di acquisti e vendite di varie opzioni, future o titoli, nonché il trasferimento diretto di fondi da un istituto finanziario a un altro. Il processo convalida la disponibilità dei fondi appropriati, registra il trasferimento e, nel caso di titoli, garantisce la consegna del titolo all'acquirente. Le negoziazioni non compensate possono comportare rischi di regolamento e se le negoziazioni non risolvono sorgeranno errori di contabilità in cui è possibile perdere denaro reale. Un trade out è un trade che non può essere piazzato perché è stato ricevuto da uno scambio con informazioni contrastanti. La stanza di compensazione associata non può regolare la transazione perché i dati presentati dalle parti su entrambi i lati della transazione sono incoerenti o contraddittori.
Le borse, come la Borsa di New York (NYSE) e il NASDAQ, hanno società di compensazione. Assicurano che i trader abbiano abbastanza denaro nel loro conto, sia in contanti che con il margine fornito dal broker, per finanziare le operazioni che stanno prendendo. La divisione di compensazione di questi scambi funge da intermediario, contribuendo a facilitare il trasferimento regolare dei fondi. Quando un investitore vende un titolo di sua proprietà, desidera sapere che il denaro gli verrà consegnato. Le società di compensazione si assicurano che ciò avvenga. Allo stesso modo, quando qualcuno acquista un titolo, deve essere in grado di permetterselo. La società di compensazione si assicura che la quantità appropriata di fondi venga accantonata per la transazione commerciale quando qualcuno acquista azioni.
La cancellazione può avere una varietà di significati a seconda dello strumento a cui è associata. Nel caso della compensazione degli assegni, è il processo coinvolto nel trasferimento dei fondi promessi sull'assegno sul conto del destinatario. Alcune banche trattengono fondi depositati tramite assegno poiché il trasferimento non è istantaneo e potrebbe richiedere del tempo per l'elaborazione.
Key Takeaways
- La compensazione è la procedura con cui si regolano le transazioni finanziarie, ovvero il trasferimento corretto e tempestivo di fondi al venditore e titoli all'acquirente.
- Spesso con la compensazione, un'organizzazione specializzata funge da intermediario noto come stanza di compensazione e assume il ruolo di acquirente tacito e venditore in una transazione per riconciliare gli ordini tra le parti in transazione.
- La compensazione è necessaria per la corrispondenza di tutti gli ordini di acquisto e vendita sul mercato, fornendo mercati più fluidi ed efficienti in quanto le parti possono effettuare trasferimenti alla società di compensazione anziché a ogni singola parte con la quale effettuano le transazioni.
- Quando le operazioni non vengono cancellate, le operazioni risultanti possono causare perdite monetarie reali.
Clearing Houses
Per quanto riguarda i futures e le opzioni, una stanza di compensazione funge da intermediario per la transazione, fungendo da controparte implicita sia per l'acquirente che per il venditore del futuro o dell'opzione. Ciò si estende al mercato dei titoli, dove la borsa convalida il commercio dei titoli fino al momento del regolamento.
Le case di compensazione addebitano una commissione per i loro servizi, nota come commissione di compensazione. Quando un investitore paga una commissione al broker, questa commissione di compensazione è spesso già inclusa in tale importo. Questa commissione supporta la centralizzazione e la riconciliazione delle transazioni e facilita la corretta consegna degli investimenti acquistati.
Quando una stanza di compensazione incontra un commercio estero, offre alle controparti la possibilità di conciliare la discrepanza per conto proprio. Se le parti sono in grado di risolvere la questione, inviano nuovamente la transazione alla stanza di compensazione per un'adeguata risoluzione. Ma, se non riescono a concordare le condizioni commerciali, la questione viene inviata al comitato di scambio competente per l'arbitrato.
Clearing House automatizzato
Una stanza di compensazione automatizzata (ACH) è un sistema elettronico utilizzato per il trasferimento di fondi tra entità, spesso indicato come trasferimento elettronico di fondi (EFT). L'ACH svolge il ruolo di intermediario, elaborando l'invio / la ricezione di fondi convalidati tra istituti.
Viene spesso utilizzato per il deposito diretto dei salari dei dipendenti e può essere utilizzato per trasferire fondi tra un individuo e un'azienda in cambio di beni e servizi. Tradizionalmente, è necessario fornire le informazioni sul conto bancario di invio e ricezione, inclusi il numero di conto e di instradamento, per facilitare la transazione. Questo processo può anche essere visto come un controllo elettronico, in quanto fornisce le stesse informazioni di un controllo scritto.
Esempio di compensazione
Come esempio ipotetico, supponiamo che un operatore acquisti un contratto future su indici. Il margine iniziale richiesto per mantenere questo commercio durante la notte è di $ 6.160. Tale importo è considerato una garanzia di "buona fede" che il professionista può permettersi il commercio. Questo denaro è detenuto dalla società di compensazione, all'interno del conto del trader, e non può essere utilizzato per altre operazioni. Questo aiuta a compensare eventuali perdite che il trader potrebbe subire durante uno scambio.
Questo processo aiuta a ridurre il rischio per i singoli operatori. Ad esempio, se due persone accettano di negoziare e non esiste nessun altro per verificare e sostenere il commercio, è possibile che una parte possa recedere dall'accordo o venire in difficoltà finanziarie non essere in grado di produrre i fondi da detenere fino alla fine dell'accordo. La società di compensazione elimina questo rischio dal singolo operatore, poiché ogni operatore sa che l'impresa di compensazione raccoglierà fondi sufficienti da tutte le parti commerciali che non devono preoccuparsi del credito o del rischio di insolvenza della persona dall'altra parte di la transazione.
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