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Che cos'è un commercio di basket?

Un paniere commerciale è un ordine per acquistare o vendere contemporaneamente un gruppo di titoli. Il basket trading è essenziale per gli investitori istituzionali e i fondi di investimento che desiderano detenere un gran numero di titoli in determinate proporzioni. Man mano che i contanti entrano ed escono dal fondo, è necessario acquistare o vendere simultaneamente grandi panieri di titoli, in modo che i movimenti di prezzo per ciascun titolo non alterino l'allocazione del portafoglio.

Comprensione degli scambi

Per considerare in che modo la negoziazione di panieri sia vantaggiosa per un fondo di investimento, supponiamo che un fondo indicizzato miri a tracciare il suo indice target detenendo la maggior parte o tutti i titoli dell'indice. All'arrivo di nuovi contanti che potrebbero aumentare il valore del fondo, il gestore deve acquistare contemporaneamente un gran numero di titoli nella proporzione presente nell'indice. Se non fosse possibile eseguire un'operazione di paniere su tutti questi titoli, i rapidi movimenti di prezzo dei titoli impedirebbero al fondo indicizzato di detenere i titoli nelle giuste proporzioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: 5 cose da sapere sui fondi indicizzati.)

Un commercio di paniere in genere comporta la vendita o l'acquisto di 15 o più titoli e viene generalmente utilizzato per acquistare azioni. Tali cestini vengono generalmente misurati rispetto a un benchmark o tracciati rispetto a un'entità, come un indice, per misurare i loro rendimenti.

I cestini possono anche essere usati per scambiare valute e materie prime. Ad esempio, un investitore può creare un paniere che comprende materie prime morbide, come grano, soia e mais. La maggior parte delle società di investimento o di intermediazione che offrono scambi di panieri richiede un importo minimo di investimento.

La distribuzione di dollari tra i vari componenti di un paniere tipico può essere determinata utilizzando vari tipi di coefficienti correttori. Ad esempio, un criterio di ponderazione in dollari distribuisce l'importo complessivo in dollari per il paniere equamente tra i suoi componenti. Una strategia di paniere che utilizza la ponderazione delle azioni dividerà equamente l'importo complessivo tra blocchi di azioni.

Key Takeaways

• Un paniere commerciale è una strategia di gestione del portafoglio utilizzata dagli investitori istituzionali per acquistare o vendere contemporaneamente un gran numero di titoli.
• I panieri di negoziazione possono essere un mix eclettico, dalle raccolte di titoli alle materie prime morbide fino ai prodotti di investimento.
• Nei cestini vengono utilizzati diversi tipi di criteri di ponderazione.

Vantaggi dell'utilizzo di un paniere commerciale

• Scelta personalizzata: gli investitori possono creare un paniere che si adatti ai loro obiettivi di investimento. Ad esempio, un investitore in cerca di reddito può creare un paniere che include solo titoli di dividendi ad alto rendimento. I cestini possono contenere azioni di un settore specifico o con una determinata capitalizzazione di mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come posso sapere quali titoli pagano i dividendi?)
• Allocazione semplice: le negoziazioni di basket rendono semplice per gli investitori l'allocazione dei loro investimenti su più titoli. Gli investimenti sono generalmente distribuiti utilizzando quantità di azioni, importo in dollari o ponderazione percentuale. La quantità di azioni assegna un numero uguale di azioni a ciascuna partecipazione nel paniere. Le allocazioni in dollari e percentuali utilizzano un importo in dollari o un importo percentuale per distribuire titoli. Ad esempio, se un investitore utilizza un importo in dollari per allocare $ 50.000 nel paniere di 15 titoli, vengono acquistati $ 3.333, 33 per ciascun titolo.
• Controllo: un paniere commerciale aiuta gli investitori a controllare i propri investimenti. È possibile prendere decisioni per aggiungere o rimuovere titoli singoli o multipli nel paniere. Il monitoraggio delle prestazioni di un paniere nel suo complesso consente inoltre di risparmiare tempo nel monitoraggio dei singoli titoli e semplifica il processo amministrativo.

Esempio di commercio di basket

Supponiamo che un fondo di investimento desideri sfruttare la volatilità in un indice. Il gestore del fondo crea un paniere Lungo / Corto per tracciare l'indice. Il paniere non contiene effettivamente titoli. Invece ha una raccolta di opzioni call e put.

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