Come il prezzo delle azioni di Tesla è sceso di $ 100 in 80 giorni

Tra agosto e ottobre 2018 il prezzo delle azioni di Tesla Inc. (TSLA) è crollato di $ 100, scioccando alcuni investitori nel processo. Elon Musk ha dato il via a una serie drammatica e decisiva di eventi per il produttore di automobili elettriche, quando, all'inizio di agosto, ha annunciato i suoi piani per privare l'azienda.

Il potere di 9 parole

Se fosse stato un anno precedente nella storia dell'azienda, o chiunque non fosse Musk, potrebbe sembrare improbabile che il calo dei prezzi di Tesla abbia avuto inizio su un post su Twitter. Tuttavia, con solo nove fatidiche parole, Musk ha fatto notizia internazionale, ha suscitato accuse di frode e ha trasformato le azioni di Tesla in un giro sulle montagne russe per gli investitori senza via d'uscita.

Solo due mesi dopo quel tweet, Musk è stato citato in giudizio dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per la mancanza di informazioni richieste sulla divulgazione della società. La causa lo ha costretto a dimettersi dal momento che anche il presidente di Tesla e Musk hanno subito una multa per danni. Dopo, tutte le promozioni, la società continuerà a essere quotata in borsa.

Da allora Musk ha raggiunto un accordo con la SEC, pagando un totale di $ 40 milioni di penalità: $ 20 milioni da Musk, lui stesso, e $ 20 milioni dalla compagnia. Abbandonò formalmente anche l'idea di privare Tesla. Tuttavia, resta da vedere come si esibirà la casa automobilistica in assenza del suo fondatore ed ex presidente.

Con Musk che continua a mantenere il suo nome nei titoli, è indovinare chiunque o quando cadrà l'altra scarpa dell'azienda. Ecco cosa devi sapere per dare un senso a questa saga prima di entrare nel prossimo capitolo del trading Tesla.

7 agosto: "Finanziamento garantito"

Il 7 agosto, Elon Musk ha sorpreso azionisti, membri del consiglio di amministrazione e analisti di mercato annunciando che si era assicurato i finanziamenti necessari per rendere privata Tesla. Nel suo tweet, Musk ha suggerito che avrebbe acquistato azioni Tesla a $ 420 per azione, più di un premio del 20% rispetto al prezzo di mercato di $ 370 a quella data. Il tweet di Musk recita:

Sto considerando di prendere Tesla come privato a $ 420. Finanziamento garantito.
- Elon Musk (@elonmusk) 7 agosto 2018

Quando il tweet di Musk è stato pubblicato alle 12:48 pm EST, gli investitori si sono affrettati ad acquistare azioni Tesla a $ 370, sperando di guadagnare dalla proposta di acquisizione di $ 420. Quel pomeriggio, il prezzo delle azioni di Tesla è salito alle stelle di oltre l'8, 5% e avrebbe continuato ad aumentare a $ 379, 57.

Tuttavia, alla chiusura del mercato, gli investitori hanno iniziato a chiedersi come Musk avrebbe finanziato la mossa per diventare privato. Sebbene il CEO di Tesla detenga il 20% della società, l'acquisto del restante 80% del titolo a $ 420 per azione costerebbe circa $ 72 miliardi, rendendolo il più grande buyout aziendale nella storia.

8 agosto: SEC chiede a Tesla il finanziamento

Qualunque incertezza derivasse dal tweet di Musk è stata aggravata dai membri del consiglio di Tesla il giorno seguente. I membri del consiglio di amministrazione di Tesla Brad Buss, Robyn Denholm, Ira Ehrenpreis, Antonio Gracias, Linda Johnson Rice e James Murdoch hanno dichiarato in una dichiarazione congiunta che Musk aveva discusso di andare in privato con loro una settimana prima.

La scorsa settimana, Elon ha aperto una discussione con il consiglio di amministrazione sul fatto di rendere la società privata ”, ha scritto il consiglio di amministrazione di Tesla in una dichiarazione congiunta. “Ciò ha incluso la discussione su come essere privati ​​potrebbe servire meglio gli interessi a lungo termine di Tesla, e ha anche affrontato il finanziamento perché ciò avvenga. Il consiglio si è riunito più volte nell'ultima settimana e sta adottando i passi successivi appropriati per valutarlo.

Il consiglio di amministrazione di Tesla ha ammesso di aver discusso della necessità di privare l'azienda, ma lo ha fatto con molta meno certezza di quanto il tweet di Musk sembrasse indicare. Forse più importante di ciò che dice il consiglio di Tesla, è ciò che non dice.

La dichiarazione dell'8 agosto non dice nulla di condurre un voto degli azionisti, approvare l'annuncio pubblico via Twitter o garantire finanziamenti. Questa discrepanza tra l'Amministratore Delegato e il Consiglio ha portato la SEC a condurre un'indagine su Tesla lo stesso giorno.

Secondo la Regola 14e-8, l'Agenzia federale vieta alle società quotate in borsa di annunciare piani di acquisto o vendita di azioni se i dirigenti:

1. Non intendo seguire
2. Non hai i mezzi per completare l'affare
3. Stanno mentendo per manipolare il prezzo di un titolo

L'agenzia ha iniziato a indagare se la dichiarazione di Musk fosse veritiera e perché fosse stata fatta su Twitter invece che in un deposito normativo. Alla chiusura del mercato, il titolo Tesla era sceso del 2, 4% a $ 370, 34 per azione.

9 agosto: Tesla consulta gli investitori

Musk inizia le prime discussioni con gli investitori ma non ha ancora assunto formalmente una banca o finalizzato un piano di finanziamento per prendere la società privata. Questa notizia, trapelata da persone che hanno familiarità con la questione, suggerisce che Musk potrebbe aver mentito quando ha twittato "Finanziamenti garantiti" due giorni prima. Alla fine delle negoziazioni il 9 agosto e in risposta alle notizie dell'indagine della SEC, le azioni di Tesla erano scese a $ 352, 45.

10 agosto: due cause legali per frode

Il 10 agosto, due azionisti Tesla intentano cause separate contro Musk presso il tribunale federale di San Francisco. Le cause perseguono lo status di class action per conto di investitori che avevano acquistato titoli Tesla tra il 7 agosto e il 10 agosto dopo essere stati fuorviati dall'annuncio di Musk.

"È chiaro che il Convenuto Musk ha twittato informazioni materialmente false e fuorvianti in merito alla Transazione privata in corso per ottenere vendetta personale e 'spremere' i venditori allo scoperto che presumibilmente lo stavano infastidendo da mesi", afferma uno dei reclami.

I venditori allo scoperto sono investitori che fanno soldi scommettendo contro una società. Fondamentalmente, "prendono in prestito" le azioni quando i mercati sono alti e le vendono con l'aspettativa che la società sottoperformerà in futuro. Il commerciante è considerato "corto" perché ha venduto qualcosa che tecnicamente non possiede. Cioè, la vendita allo scoperto è stata resa possibile solo prendendo in prestito le azioni, che il proprietario potrebbe richiedere a un certo punto.

Diciamo che un trader ha preso in prestito e venduto azioni a $ 50 per azione. Se il prezzo delle azioni scende a $ 45 la settimana successiva, il trader può chiudere lo short e sostituire le azioni prese in prestito a un tasso inferiore, guadagnando $ 5 per azione nel processo. Se un titolo sale inaspettatamente, tuttavia, come ha fatto Tesla dopo il tweet di Musk, i venditori allo scoperto sono in svantaggio significativo.

Tesla è la compagnia più "in corto" di Wall Street e non aiuta il fatto che Musk abbia una storia di critiche ai venditori allo scoperto su Twitter. Nonostante le notizie sulle cause legali, Tesla era salita a $ 355, 49 per azione alla chiusura del mercato il 10 agosto.

13 agosto: una terza causa

In un post sul blog sul sito Web di Tesla, Musk spiega che ha usato le parole "finanziamento garantito" perché credeva che una transazione privata sarebbe stata sostenuta dal fondo sovrano dell'Arabia Saudita.

A prima vista, Elon Musk e il Regno dell'Arabia Saudita possono sembrare mescolando olio e acqua, per così dire. L'Arabia Saudita è un paese la cui ricchezza può essere attribuita in gran parte all'industria petrolifera e Musk sta commercializzando auto elettriche al fine di accelerare la transizione verso l'energia sostenibile.

Ma quando scavi un po 'più a fondo, la collaborazione di Musk con l'Arabia Saudita inizia a dare un senso. La famiglia dominante dell'Arabia Saudita è ben consapevole che il mondo sta cercando di allontanarsi dalla dipendenza dai combustibili fossili. In risposta, il governo saudita ha delineato un piano chiamato Saudi Vision 2030 che ridurrebbe la "dipendenza dal petrolio, diversificherà la sua economia e svilupperà settori di servizio pubblico come sanità, istruzione, infrastrutture e turismo".

È qui che entra in gioco Tesla. Secondo Musk, il fondo sovrano saudita si è avvicinato a lui diverse volte nell'ultimo anno per esprimere il loro interesse a rendere privata Tesla. Alla fine di luglio, il fondo sovrano saudita ha acquistato il 3-5% delle azioni Tesla attraverso il mercato pubblico, valutato tra $ 1, 9 e $ 3, 2 miliardi, e ha richiesto un altro incontro con Musk il 31 luglio.

Musk ha lasciato quell'incontro "senza dubbio che un accordo con il fondo sovrano saudita potesse essere chiuso". Con finanziamenti per una transazione privata praticamente ma non formalmente garantiti, Musk credeva che Twitter fosse il mezzo giusto per annunciare i suoi piani "in modo che tutti gli investitori avessero le stesse informazioni allo stesso tempo. "

"Era la cosa giusta ed equa da fare", ha detto Musk.

A seguito del post sul blog di Musk, "BusinessInsider.com" riporta che un terzo reclamo è stato presentato alla Corte distrettuale della California degli Stati Uniti sostenendo che gli investitori hanno acquistato titoli Tesla "a prezzi gonfiati artificialmente" a seguito del suo annuncio su Twitter "e hanno subito perdite e danni significativi una volta la verità emerse. ”Tesla ha chiuso a $ 0, 92 il 13 agosto a $ 356, 41.

14 agosto: Quarta causa intentata

Una quarta causa emerge nella Corte distrettuale degli Stati Uniti in California sostenendo che Musk ha gonfiato fraudolentemente il prezzo delle azioni di Tesla nel tentativo di recuperare i venditori allo scoperto. La causa arriva dall'investitore Carlos Maia che afferma di aver subito un danno finanziario dopo aver acquistato diverse migliaia di azioni gonfiate di Tesla.

"Come risultato diretto delle rivelazioni pubbliche riguardanti la verità sulla condizione delle attività di Tesla e sui fattori negativi negativi che avevano avuto un impatto sulle attività di Tesla durante il Periodo di Classe, il prezzo dei titoli di Tesla è sostanzialmente diminuito", ha affermato la denuncia. "Questo calo ha rimosso l'inflazione dal prezzo delle azioni di Tesla, causando perdite economiche reali agli investitori che hanno acquistato titoli Tesla durante il periodo di riferimento." A seguito delle notizie di questa quarta causa, Tesla ha chiuso $ 9, 13 a $ 347, 54.

15 agosto: SEC Subpoenas Musk

Secondo quanto riferito, la SEC serve una citazione di Tesla e Musk, chiedendo l'accesso a documenti comprovanti che la società ha un piano di privatizzazione. L'agenzia ha anche chiesto al consiglio di amministrazione di Tesla cosa Musk aveva detto loro prima di twittare "finanziamenti garantiti".

Secondo il New York Times, il servizio di una citazione richiede in genere l'approvazione dei massimi funzionari della SEC, indicando che l'inchiesta potrebbe essere passata a una fase più grave. Le azioni di Tesla sono scese del 4% a $ 333, 69 dopo che erano state riportate le notizie sulla citazione.

16 agosto: intervista al New York Times

In un'intervista emotiva con il New York Times, che potrebbe aver o meno comportato lacrime, Musk afferma che il 2018 è stato "l'anno più difficile e doloroso" della sua carriera. Anche così, Musk ha affermato di non essersi pentito della sua decisione di twittare "finanziamenti garantiti" e di non avere intenzione di dimettersi da CEO.

Apparentemente anche i venditori allo scoperto di Tesla hanno avuto l'ultima risata il 16 agosto, guadagnando circa $ 1 miliardo. A seguito dell'intervista di Musk, il prezzo delle azioni Tesla è sceso di quasi il 9% a $ 338, 69 e ha continuato a scendere durante le negoziazioni after-hour.

24 agosto: "Tesla resterà pubblica"

Musk annuncia in un post sul blog di aver abbandonato i piani per rendere privata Tesla. "Dopo aver considerato tutti questi fattori, ieri ho incontrato il Consiglio di amministrazione di Tesla e fatto loro sapere che credo che Tesla sia la strada migliore per rimanere pubblica", ha scritto Musk. "Il Consiglio ha indicato che sono d'accordo."

Sebbene il prezzo delle azioni di Tesla abbia chiuso tecnicamente il 24 agosto a $ 322, 83, il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 4% nella settimana da quando Musk è stato intervistato dal New York Times.

6 settembre: Short Seller Sues Musk

Tesla e Musk ricevono il quinto di una serie di azioni legali in titoli, questa volta da Andrew Left di Citron Research. La causa sostiene che Musk ha manipolato il prezzo di Tesla pubblicando intenzionalmente informazioni false e fuorvianti sugli obiettivi dell'azienda.

"In risposta ai tweet, molti venditori allo scoperto di Tesla sono stati costretti a coprire le loro posizioni a prezzi artificialmente alti, perdendo circa $ 1, 3 miliardi in un solo giorno", secondo la denuncia. Due settimane dopo aver annunciato che Tesla sarebbe rimasta pubblica, il prezzo delle azioni della società ha continuato a scendere a $ 280, 95.

18 settembre: DOJ apre le indagini

Bloomberg riferisce che Tesla sta affrontando un'indagine penale da parte della Procura degli Stati Uniti per il distretto settentrionale della California. Tesla confermò che il Dipartimento di Giustizia aveva avviato un'indagine poco dopo il tweet di Musk del 7 agosto.

"Il mese scorso, in seguito all'annuncio di Elon che stava prendendo in considerazione l'idea di prendere la società in privato, Tesla ha ricevuto una richiesta volontaria di documenti dal DOJ ed è stata cooperativa nel rispondervi", ha dichiarato la società in una nota. "Non abbiamo ricevuto un mandato di comparizione, una richiesta di testimonianza o qualsiasi altro processo formale. Rispettiamo il desiderio del DOJ di ottenere informazioni al riguardo e crediamo che la questione dovrebbe essere risolta rapidamente mentre rivedono le informazioni che hanno ricevuto. ”In una breve ripresa dal 6 settembre, le azioni Tesla sono scese del 3, 4% a $ 284, 96

27 settembre: SEC fa causa al muschio

Una causa intentata dalla SEC nel tribunale federale di New York accusa Musk di investitori fuorvianti facendo false dichiarazioni pubbliche. La causa sostiene che le dichiarazioni di Musk su Twitter hanno violato la Regola 10b-5, che vieta "l'impiego di dispositivi manipolativi e ingannevoli" in relazione all'acquisto o alla vendita di azioni.

"Quando ha fatto queste dichiarazioni, Musk sapeva di non aver mai discusso di una transazione privata a $ 420 per azione con una potenziale fonte di finanziamento, non aveva fatto nulla per indagare se sarebbe stato possibile per tutti gli investitori attuali rimanere con Tesla come un privato società tramite un "fondo per scopi speciali" e non aveva confermato il sostegno degli investitori di Tesla per una potenziale transazione privata ", secondo la causa della SEC.

L'analista di Citigroup Itay Michaeli ha declassato Tesla per "vendere" in seguito all'annuncio della SEC, affermando che la causa ha aumentato il rischio di una "spirale di fiducia al ribasso" per la società automobilistica. Le azioni di Tesla sono scese fino al 13 percento negli scambi after-hour a circa $ 268, in calo da $ 307, 52 alla chiusura del mercato.

30 settembre: la SEC si deposita con il muschio

La SEC raggiunge un accordo con Musk, accusandolo di frode per aver twittato informazioni "false e fuorvianti". Come parte dell'accordo, Musk si dimetterà come presidente della società di produzione automobilistica e Tesla pagherà $ 40 milioni di danni.

"Il pacchetto complessivo di rimedi e misure di sollievo annunciato oggi è stato progettato specificamente per affrontare la cattiva condotta in questione rafforzando il governo societario e il controllo di Tesla al fine di proteggere gli investitori", ha scritto Stephanie Avakian, condirettore della divisione di controllo della SEC. Sebbene le azioni di Tesla abbiano chiuso in calo del 4% a $ 260, 55 dopo l'insediamento, la società è cresciuta del 17% nei giorni seguenti, i suoi migliori guadagni da maggio 2013.

4 ottobre: ​​Musk Mocks SEC

Per un breve periodo di quattro giorni, sembrava che Tesla potesse iniziare a riprendersi lentamente dalla spirale al ribasso di oltre $ 100 del prezzo delle azioni dal 7 agosto.

Forse è stato il risultato di $ 40 milioni di multe. Forse è stato il risultato di dimettersi da presidente. O forse Tesla aveva iniziato a sentirsi un po 'tranquilla, riuscendo a non fare notizia per quasi una settimana. Qualunque sia la ragione, il 4 ottobre Musk è tornato su Twitter.

Voglio solo che lo Shortseller Enrichment Commission stia facendo un lavoro incredibile. E il cambio di nome è così evidente!
- Elon Musk (@elonmusk) 4 ottobre 2018

Mentre la SEC non ha risposto al tweet di Musk, gli investitori hanno fatto. Le azioni di Tesla hanno chiuso a $ 281, 83.

17 ottobre: ​​Musk's Tesla Stock Plan

Nonostante Tesla sia classificata come "venduta", Musk afferma di voler acquistare $ 20 milioni di azioni della sua società durante la prossima finestra di trading aperta. L'annuncio arriva un giorno dopo che un giudice ha approvato l'accordo di Tesla con la SEC.

"Separato e separato dall'accordo, Elon ha notificato a Tesla che intende acquistare da Tesla, e Tesla prevede che emetterà e venderà a Elon, $ 20 milioni di azioni ordinarie di Tesla durante la prossima finestra di trading aperta sul mercato attuale prezzo ", secondo un deposito della SEC.

Musk è già il maggiore azionista di Tesla e possiede il 20% delle azioni dell'azienda. Il prezzo delle azioni di Tesla è aumentato di circa il 2% dopo l'archiviazione di mercoledì, aiutato in parte dall'annuncio della società che si era assicurato un sito di Shanghai per il suo primo Gigafactory all'estero in Cina.

23 ottobre: ​​"Distruggere la competizione"

In un post sul blog su Citron Research, il denunciante Andrew Left afferma che Tesla "sta distruggendo la concorrenza". Sebbene Left abbia confermato che continuerà a perseguire la causa legale di Tesla e Musk il 6 settembre, crede che Tesla "sembra essere l'unica azienda in grado di produrre e vendere auto elettriche". Il venditore allo scoperto ha anche offerto una nota promettente per il Q3 di Tesla le entrate riportano il giorno seguente.

“L'ultima volta che Tesla ha riportato i guadagni del terzo trimestre in ottobre è stata nel 2016, quando le entrate hanno superato il consenso del 21%. Qualcuno pensa che Tesla abbia deciso di aumentare la data di rilascio degli utili a causa di cattive notizie? ”, Ha chiesto Left.

Dopo il post sul blog di Left, le azioni di Tesla sono aumentate di quasi il 10% a $ 294, 14.

24 ottobre: ​​Tesla Posts Q3 2018 Earnings

Musk sorprende Wall Street un'ultima volta come presidente di Tesla pubblicando un rapporto sugli utili del terzo trimestre migliore del previsto. Tesla ha registrato ricavi per $ 6, 82 miliardi, rispetto alle stime medie di mercato di $ 6, 33 miliardi e guadagni di $ 2, 90 per azione contro una perdita attesa di 19 centesimi per azione.

Il rapporto sugli utili di questo trimestre sarà l'ultimo di Musk per almeno tre anni. Sebbene la SEC consentirà a Musk di rimanere CEO come parte del loro accordo transattivo, il co-fondatore di Tesla ha 45 giorni per dimettersi dal suo ruolo nel consiglio di amministrazione.

Due o più mesi e sei azioni legali dopo aver twittato "finanziamenti garantiti", le azioni di Tesla sono diminuite di oltre il 25% e $ 100 per azione, da $ 389 a $ 288, 509 tra il 7 agosto e chiusura del mercato il 24 ottobre. L'indice Nasdaq 100 è sceso del 10% in quella stesso periodo. A seguito del rapporto sugli utili del terzo trimestre 2018 di Tesla, le azioni sono aumentate del 10% nel trading after-hour.