Spiegazione degli ETF sui bitcoin

Sembra inevitabile che due delle aree più calde del mondo degli investimenti si incontrino prima o poi. Per gli appassionati di criptovaluta e gli investitori che desiderano sfruttare la crescente popolarità dei fondi negoziati in borsa (ETF), la possibilità di un ETF che segua il bitcoin è la migliore opportunità per questo tipo di connessione. Tuttavia, ci sono stati dolori e problemi crescenti nel tentativo di lanciare i primi ETF bitcoin. Il motivo è che il bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, rimane in gran parte non regolamentato e la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è titubante nel consentire a un ETF incentrato sul nuovo e ampiamente non testato mercato delle criptovalute di farsi strada verso il pubblico.

Come funziona un ETF Bitcoin?

Prima di esaminare i potenziali benefici e rischi di un ETF bitcoin, facciamo un passo indietro e analizziamo cos'è un ETF bitcoin. Un ETF è un veicolo di investimento che tiene traccia delle prestazioni di una determinata attività o gruppo di attività. Gli ETF consentono agli investitori di diversificare i propri investimenti senza possedere effettivamente le attività monitorate da un ETF. Per quegli individui che desiderano concentrarsi solo su utili e perdite, gli ETF offrono un'alternativa più semplice all'acquisto e alla vendita di singoli attivi. Inoltre, poiché molti ETF tradizionali hanno come target cestini di nomi più grandi con qualcosa in comune (un focus sulla sostenibilità, ad esempio, o azioni che rappresentano l'industria dei videogiochi e le attività correlate), consentono agli investitori di diversificare facilmente le loro partecipazioni. (Per ulteriori informazioni, vedi: Qual è la differenza tra gli ETF Blockchain e gli ETF Bitcoin? )

Un ETF bitcoin è uno che imita il prezzo della valuta digitale più popolare al mondo. Ciò consente agli investitori di acquistare nell'ETF senza passare attraverso il complicato processo di negoziazione del bitcoin stesso. Inoltre, poiché i detentori dell'ETF non saranno investiti direttamente nel bitcoin stesso, non dovranno preoccuparsi delle complesse procedure di archiviazione e sicurezza richieste agli investitori in criptovaluta.

Perché non semplicemente investire in Bitcoin?

Se un ETF bitcoin rispecchia semplicemente il prezzo della stessa criptovaluta, perché preoccuparsi del medio? Perché non semplicemente investire in bitcoin direttamente? Ci sono diverse ragioni per questo. In primo luogo, come indicato sopra, gli investitori non devono preoccuparsi delle procedure di sicurezza associate alla detenzione di bitcoin e altre criptovalute. Inoltre, non è necessario gestire gli scambi di criptovaluta nel processo; gli investitori possono semplicemente acquistare e vendere l'ETF attraverso mercati e borse tradizionali. (Vedi anche: Perché acquistare questo Trust Bitcoin costoso invece del Bitcoin effettivo? )

C'è un altro vantaggio cruciale nel concentrarsi su un ETF bitcoin piuttosto che sullo stesso bitcoin. Poiché l'ETF è un veicolo di investimento, gli investitori sarebbero in grado di vendere allo scoperto azioni dell'ETF se ritengono che il prezzo del bitcoin scenderà in futuro. Questo non è qualcosa che può essere fatto nel tradizionale mercato delle criptovalute. (Per ulteriori informazioni, vedi: 5 modi per abbreviare Bitcoin .)

Forse soprattutto, gli ETF sono molto più compresi nel mondo degli investimenti rispetto alle criptovalute, anche se le monete e i token digitali sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni. Un investitore che cerca di essere coinvolto nello spazio della valuta digitale, ma senza il tempo necessario per conoscere tutti i dettagli, potrebbe concentrarsi sulla negoziazione di un veicolo di cui probabilmente avrà già una migliore comprensione.

The Road to Bitcoin Approvazione ETF

Finora le aziende che cercavano di lanciare ETF bitcoin hanno avuto difficoltà con le agenzie di regolamentazione. Cameron e Tyler Winklevoss, famosi per il loro coinvolgimento in Facebook, Inc. (FB) e, più recentemente, per il loro cambio di valuta digitale Gemini, hanno presentato una petizione per lanciare un ETF bitcoin chiamato Winklevoss Bitcoin Trust rifiutato dalla SEC nel 2017. La ragione del diniego era che il bitcoin è scambiato su scambi che sono ampiamente non regolamentati, lasciandolo suscettibile a frodi e manipolazioni. I fratelli Winklevoss, tuttavia, non rinunciarono ai loro sforzi; il 19 giugno 2018, l'ufficio brevetti e marchi degli Stati Uniti ha assegnato loro un brevetto per una società chiamata Winklevoss IP LLP per i prodotti negoziati in borsa. (Vedi anche: Perché il nuovo ETF Bitcoin dei Winklevoss Twins conta.)

I Winklevosses non sono gli unici appassionati di criptovaluta che vogliono essere i primi a lanciare con successo un ETF bitcoin. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), lo scambio responsabile della creazione di futures su bitcoin, spera che la SEC consentirà anche ETF relativi alle valute digitali. Cboe ha inoltre acquisito Bats Global Markets, Inc., la borsa su cui sarebbe stato offerto l'ETF Winklevoss. (Per ulteriori informazioni, consultare: SEC considera la modifica delle regole per consentire gli ETF sui bitcoin .)

VanEck e SolidX, una società fintech con progetti relativi al bitcoin, hanno annunciato piani all'inizio del 2018 per l'ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust (XBTC). Questo ETF avrebbe come target gli investitori istituzionali, secondo le tendenze dell'ETF, in quanto si aprirà con un prezzo delle azioni di $ 200.000. XBTC è progettato per tracciare un indice relativo a un gruppo di banchi di trading di bitcoin. L'idea è che, diffondendo in qualche modo l'attenzione dell'ETF, XBTC potrebbe essere in grado di dissipare le preoccupazioni della SEC riguardo ai fondi che sono collegati al bitcoin stesso. Jan Van Eck, CEO di VanEck, ha spiegato a CoinDesk che "crede che collettivamente costruiremo qualcosa che potrebbe essere migliore di altri costrutti attualmente in corso attraverso il processo normativo. Un ETF bitcoin supportato fisicamente e costruito correttamente sarà progettato per fornire esposizione al prezzo del bitcoin e una componente assicurativa aiuterà a proteggere gli azionisti dai rischi operativi di approvvigionamento e detenzione di bitcoin. "

La linea di fondo

Sebbene finora la SEC non abbia approvato alcun ETF su valuta digitale, gli investitori rimangono sostanzialmente ottimisti. Una fonte della Commodities Futures Trading Commission ha spiegato che la possibilità che un ETF bitcoin venga approvato nel 2018 è "90% a questo punto". La ragione del passaggio potrebbe avere a che fare con il fatto che "i mercati delle criptovalute si sono moderati e i regolatori hanno osservato la mancanza di drammi che circondano i futures sui bitcoin attraverso diversi scambi globali".

La SEC ha anche aperto applicazioni ETF bitcoin a commenti pubblici, con la stragrande maggioranza dei commentatori che hanno espresso la loro approvazione per il nuovo prodotto. Se e quando verranno lanciati i primi ETF bitcoin, è probabile che vedranno un successo iniziale, poiché parteciperanno sia gli appassionati di criptovaluta che gli investitori tradizionali. A sua volta, l'ascesa degli ETF bitcoin potrebbe anche aiutare ad alimentare guadagni in bitcoin e, poiché molte altre valute digitali sono strettamente legate alle prestazioni del bitcoin, guadagni attraverso il mercato delle criptovalute.

Alla fine, una fonte della SEC spiega: "I residenti negli Stati Uniti stanno inviando denaro a tutti i tipi di luoghi esotici per investire in strumenti non regolamentati [criptovaluta] con ricorso assolutamente nullo per perdere ogni centesimo che hanno messo a rischio ... la regolamentazione inizierà a risolvere questi problemi e mantenere le risorse dei clienti "onshore." "(Per ulteriori informazioni, consultare: SEC rifiuta i piani ETF Winklevoss Bitcoin .)