Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index
Cos'è l'agg?L'agg, precedentemente noto come Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, è un indice utilizzato dai fondi obbligazionari come benchmark per misurare la loro performance relativa. L'indice include titoli di stato, titoli garantiti da ipoteca (MBS), titoli garantiti da attività (ABS) e titoli societari per simulare l'universo delle obbligazioni sul mercato. L'indice è per il mercato obbligazionario ciò che l'indice S&P 500 o Dow Jones Industrial Average (DJIA) è per il mercato azionario.
Storia dell'agg
The Agg era noto come The Lehman Aggregate Bond Index, è stato creato nel 1986 da Lehman Brothers per fornire un'esposizione aggregata al mercato obbligazionario statunitense. Nel 2016, attraverso una serie di acquisizioni, è diventato l'indice Bloomberg Barclays Bond. L'indice è stato considerato il miglior indice di obbligazioni di mercato totali, poiché è stato utilizzato da oltre il 90% degli investitori negli Stati Uniti. L'agg è composto da titoli di qualità investment grade o superiore, con scadenza di almeno un anno e valore nominale eccezionale di almeno $ 100 milioni.
Dopo che Lehman Brother ha presentato istanza di fallimento nel settembre 2008, la banca britannica Barclays Plc ha acquistato le attività bancarie di investimento e mercato dei capitali nordamericane di Lehman. A seguito di questa acquisizione, l'indice è stato ribattezzato ufficialmente Barclays Capital Aggregate Bond Index, che ha mantenuto la funzione e il valore dell'indice Lehman Aggregate Bond. Conosciuto anche come "BarCap Aggregate" o "Barclays Agg", l'Indice Barclays Capital Aggregate Bond comprende circa $ 15 trilioni di dollari di obbligazioni e comprende l'intero spazio di titoli domestici, investment grade, a reddito fisso negoziati negli Stati Uniti. È ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che i titoli rappresentati nell'indice sono ponderati in base alla dimensione del mercato di ciascun tipo di obbligazione. Per essere incluse nell'indice, le obbligazioni devono essere classificate come investment grade (almeno Baa3 / BBB) da Moody's e S&P. Quindi, l'indice è diventato meno "obbligazione aggregata" e più "obbligazione aggregata investment grade".
Gli investitori che desiderano ottenere la massima esposizione al mercato del reddito fisso possono acquistare un fondo negoziato in borsa (ETF) che segua l'indice. L'ETF obbligazionario più grande è l'ETF iShares Barclays Aggregate Bond (ticker symbol AGG) che ha un patrimonio netto di oltre $ 53 miliardi, a marzo 2018. L'ETF è l'ETF più comune utilizzato per tracciare la performance delle obbligazioni investment grade nel paese. Il Vanguard Total Bond Market Index Fund (simbolo ticker VBMFX), il più grande fondo comune di investimento obbligazionario del mondo, replica anche la performance dell'indice Barclays Capital Aggregate Bond.
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