Fondo di investimento privato
Un fondo di investimento privato è una società di investimento che non richiede capitale agli investitori al dettaglio o al pubblico. I membri di una società di investimento privata in genere hanno una profonda conoscenza del settore e degli investimenti altrove. Per essere classificato come fondo privato, un fondo deve soddisfare una delle esenzioni delineate nell'Investment Company Act del 1940. Le esenzioni 3C1 o 3C7 all'interno dell'Atto sono spesso utilizzate per costituire un fondo come fondo di investimento privato. Esiste un vantaggio nel mantenere lo stato di un fondo di investimento privato, poiché i requisiti normativi e legali sono molto inferiori a quelli richiesti per i fondi negoziati pubblicamente.
Key Takeaways
- I fondi di investimento privati sono quelli che non sollecitano gli investimenti pubblici.
- I fondi privati sono classificati come tali in base alle esenzioni contenute nell'Investment Company Act del 1940.
- Gli hedge funds e i fondi di private equity sono due dei tipi più comuni di fondi di investimento privati.
Comprensione di un fondo di investimento privato
I fondi privati dovrebbero soddisfare determinati criteri per mantenere il loro status. In generale, i requisiti limitano sia il numero che il tipo di investitori che possono possedere azioni del fondo. Negli Stati Uniti, ai sensi del suddetto Investment Company Act del 1940, un fondo 3C1 può avere fino a 100 investitori accreditati e un fondo 3C7 può avere un limite minimo di circa 2.000 investitori qualificati. Sia la definizione di investitore qualificato che accreditato viene fornita con test di ricchezza individuali. Gli investitori accreditati devono avere un patrimonio netto di oltre $ 1 milione senza contare la loro residenza principale e / o $ 200.000 di reddito annuo per un individuo e $ 300.000 per una coppia. Gli investitori qualificati devono detenere attività superiori a $ 5 milioni.
Perché i fondi rimangono privati
Un fondo di investimento privato può scegliere di rimanere privato per una serie di motivi. Come accennato, le norme relative ai fondi di investimento privati sono molto più rigide rispetto ai fondi pubblici. I fondi di investimento privati godono di maggiore libertà nel modo in cui gestiscono tutto, dai rapporti ai rimborsi. Ciò consente ai fondi di investimento privati di esaminare investimenti illiquidi che un fondo pubblico eviterebbe a causa delle difficoltà della valutazione e della liquidazione regolari in caso di aumento dei rimborsi. Molti hedge fund sono fondi di investimento privati in modo che possano continuare a utilizzare strategie di trading aggressive che il gestore di un fondo pubblico eviterebbe a causa del potenziale per azioni legali degli investitori derivanti dall'assunzione di rischi irragionevoli. Ancora più importante, non vi sono segnalazioni pubbliche di posizioni relative a fondi di investimento privati, il che consente loro di evitare di mettere la mano sul mercato e di erodere la redditività di una posizione di nascosto.
Oltre alla flessibilità degli investimenti, i fondi di investimento privati possono essere veicoli di scelta per la gestione della ricchezza familiare significativa. Le famiglie estremamente facoltose possono creare fondi di investimento privati per investire la ricchezza con i membri della famiglia come azionisti. Spesso una società funge da struttura iniziale per questo accordo ed è riproposta per creare un braccio di investimento di capitale dai profitti dell'azienda. In questo caso, la famiglia non vuole né ha bisogno di capitali esterni, quindi non vi è alcun incentivo a rendere pubblico il fondo.
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