Definizione del rapporto flusso di cassa / debito
Il rapporto flusso di cassa / debito è il rapporto tra il flusso di cassa di una società dalle operazioni al debito totale. Questo rapporto è un tipo di rapporto di copertura e può essere utilizzato per determinare quanto tempo impiegherebbe un'azienda a rimborsare il proprio debito se dedicasse tutto il suo flusso di cassa al rimborso del debito. Il flusso di cassa viene utilizzato piuttosto che i guadagni perché il flusso di cassa fornisce una migliore stima della capacità di una società di pagare i propri obblighi.
La formula per il rapporto flusso di cassa / debito
Flusso di cassa al debito = Flusso di cassa dalle operazioni Totale debito \ inizio {allineato} & \ text {Flusso di cassa al debito} = \ frac {\ text {Flusso di cassa dalle operazioni}} {\ text {Debito totale}} \\ \ fine {allineato} Flusso di cassa verso il debito = flusso totale di debito da operazioni
Il rapporto viene calcolato meno frequentemente utilizzando l'EBITDA o il flusso di cassa libero.
Cosa ti dice il rapporto flusso di cassa / debito?
Mentre non è realistico per una società dedicare tutto il suo flusso di cassa dalle operazioni al rimborso del debito, il rapporto flusso di cassa / debito fornisce un'istantanea della salute finanziaria complessiva di una società. Un rapporto elevato indica che una società è in grado di rimborsare meglio il proprio debito ed è quindi in grado di assumere più debito, se necessario.
Un altro modo per calcolare il rapporto flusso di cassa / debito è guardare all'EBITDA di un'azienda piuttosto che al flusso di cassa dalle operazioni. Questa opzione viene utilizzata meno spesso perché include investimenti in inventario e poiché l'inventario potrebbe non essere venduto rapidamente, non è considerato liquido come il contante delle operazioni.
Senza ulteriori informazioni sulla composizione delle attività di una società, è difficile determinare se una società è in grado di coprire i propri debiti con il metodo EBITDA.
Flusso di cassa libero anziché flusso di cassa dalle operazioni
Alcuni analisti utilizzano il flusso di cassa gratuito anziché il flusso di cassa dalle operazioni perché questa misura sottrae il contante utilizzato per le spese in conto capitale. L'uso del flusso di cassa libero anziché del flusso di cassa dalle operazioni può pertanto indicare che la società è meno in grado di adempiere ai propri obblighi.
Il rapporto flusso di cassa / debito esamina il rapporto tra flusso di cassa e debito totale. Gli analisti a volte esaminano anche il rapporto tra flusso di cassa e debito a lungo termine. Questo rapporto può fornire un quadro più favorevole della salute finanziaria di una società se ha assunto un debito significativo a breve termine. Nell'esaminare uno di questi rapporti, è importante ricordare che variano ampiamente tra i settori. Un'analisi corretta dovrebbe confrontare questi rapporti con quelli di altre società dello stesso settore.
Key Takeaways
- Il rapporto flusso di cassa / debito confronta il flusso di cassa generato da una società dalle operazioni al debito totale.
- Il rapporto flusso di cassa / debito indica quanto tempo impiegherebbe un'azienda a estinguere tutto il proprio debito se utilizzasse tutto il suo flusso di cassa operativo per il rimborso del debito (sebbene si tratti di uno scenario molto irrealistico).
Esempio di come utilizzare il rapporto flusso di cassa / debito
Supponiamo che ABC Widgets, Inc. abbia un debito totale di $ 1.250.000 e un flusso di cassa da operazioni per l'anno di $ 312.500. Calcola il rapporto flusso di cassa / debito dell'azienda come segue:
Flusso di cassa al debito = $ 312.500 $ 1.250.000 = 0, 25 = 25% \ inizio {allineato} & \ text {Flusso di cassa al debito} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = .25 = 25 \% \\ \ end {allineato} Flusso di cassa verso il debito = $ 1.250.000 $ 312.500 = 0, 25 = 25%
Il risultato del rapporto della società del 25% indica che, supponendo che abbia flussi di cassa stabili e costanti, occorrerebbero circa quattro anni per rimborsare il proprio debito in quanto sarebbe in grado di rimborsare il 25% ogni anno. Dividere il numero 1 per il risultato del rapporto (1 / 0, 25 = 4) conferma che occorrerebbero quattro anni per rimborsare il debito della società.
Se la società avesse un risultato di rapporto più elevato, con il suo flusso di cassa dalle operazioni più elevato rispetto al suo debito totale, ciò indicherebbe un business finanziariamente più forte che potrebbe aumentare l'importo in dollari dei suoi rimborsi del debito, se necessario.
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