Chartered Financial Analyst (CFA)
Un analista finanziario noleggiato (CFA) è una designazione professionale riconosciuta a livello globale data dall'Istituto CFA, (precedentemente AIMR (Association for Investment Management and Research)), che misura e certifica la competenza e l'integrità degli analisti finanziari. I candidati sono tenuti a superare tre livelli di esami riguardanti aree, quali contabilità, economia, etica, gestione del denaro e analisi della sicurezza.
Dal 1963 alla prima metà del 2016, 1.348.103 candidati hanno sostenuto l'esame di livello 1, con 209.561 candidati che hanno superato l'esame di livello 3, con un tasso medio ponderato di completamento del 15, 5%. Negli ultimi 10 anni, il tasso di completamento è stato leggermente inferiore al 12, 9%.
Storicamente le percentuali di superamento di ciascun esame sono state inferiori al 50%, rendendo questa serie di test una delle serie più difficili di certificazioni finanziarie; si raccomanda un minimo di 300 ore di studio per ogni esame.
01:47Che cos'è un CFA?
Le basi per diventare un analista finanziario abilitato
La carta CFA è una delle designazioni più rispettate in campo finanziario ed è ampiamente considerata il gold standard nel campo dell'analisi degli investimenti. La designazione viene rilasciata dal CFA Institute, un'organizzazione professionale senza fini di lucro globale di oltre 100.000 titolari di charter, gestori di portafoglio e altri professionisti finanziari in 135 paesi. La sua missione dichiarata è quella di promuovere e sviluppare un elevato livello di standard educativi, etici e professionali nel settore degli investimenti.
Prima di diventare un titolare della carta CFA, un candidato deve soddisfare uno dei seguenti requisiti educativi. Il candidato deve avere quattro anni di esperienza professionale, una laurea o essere nell'ultimo anno del corso di laurea, o una combinazione di esperienza professionale e formazione per un totale di quattro anni. Per la qualifica universitaria, il programma di laurea deve essere completato prima di iscriversi all'esame di livello II. Oltre al requisito educativo, il candidato deve avere un passaporto internazionale, completare la valutazione in inglese, soddisfare i criteri di ammissione di condotta professionale e vivere in un paese partecipante.
Dopo aver soddisfatto i requisiti di iscrizione, il candidato deve superare tutti e tre i livelli del programma CFA in ordine sequenziale. Il candidato deve quindi diventare membro dell'Istituto CFA e pagare quote annuali. Infine, deve firmare ogni anno che sta seguendo il codice etico del CFA Institute e gli standard di condotta professionale. La mancata osservanza dell'etica e degli standard è motivo di possibile revoca a vita della carta CFA.
Il superamento degli esami del programma CFA richiede una forte disciplina e una grande quantità di studi. I tre esami possono essere sostenuti una volta all'anno a giugno, ad eccezione del livello I, che può essere sostenuto anche a dicembre. Nel 2019, gli esami di livello I, II e III verranno impartiti il 19 giugno. Il livello I è offerto anche il 9 dicembre.
Sebbene gli esami possano essere sostenuti tutte le volte che è necessario, ogni esame richiede in genere ai candidati di studiare per più di 300 ore. Dato il considerevole periodo di tempo da dedicare allo studio, molti candidati sono scoraggiati dal proseguire il programma CFA dopo aver fallito uno dei livelli. Per ricevere una carta, ogni candidato deve superare tutti e tre gli esami e avere quattro anni di esperienza professionale qualificata nel processo decisionale di investimento.
Gli esami sono difficili. Solo il 43% ha superato l'esame di livello a giugno 2018, che è simile agli anni precedenti. Avere il piano giusto e la disciplina per seguire il piano sono abilità essenziali per superare tutti e tre gli esami. In particolare, il 2018 ha visto un numero record di partecipanti al test, secondo l'Istituto CFA. L'Istituto ha dichiarato che oltre 77.000 persone hanno superato il test di livello 1 a dicembre, con un aumento del 13% rispetto al 2017. L'aumento dei partecipanti al test è arrivato principalmente dall'Asia. L'Istituto ha ora centri di test in 43 paesi in tutto il mondo.
- La carta CFA è una delle designazioni più rispettate in campo finanziario ed è ampiamente considerata il gold standard nel campo dell'analisi degli investimenti.
- Per diventare un titolare della carta, i candidati devono superare tre esami difficili, avere una laurea e avere almeno quattro anni di esperienza professionale pertinente. Il superamento degli esami del programma CFA richiede una forte disciplina e una grande quantità di studi.
- A partire da gennaio 2019, ci sono oltre 154.000 titolari di charter CFA registrati in tutto il mondo in oltre 165 paesi e regioni.
- La designazione viene rilasciata dall'Istituto CFA, che ha otto uffici in tutto il mondo e ci sono 151 società membri locali.
Esame di livello 1
L'esame CFA di livello 1 viene somministrato due volte all'anno a giugno e dicembre. Si concentra sull'analisi utilizzando gli strumenti delle 10 aree tematiche del corpo di conoscenza candidato. Queste aree sono standard etici e professionali, metodi quantitativi, economia, rendicontazione e analisi finanziaria, finanza aziendale, investimenti azionari, reddito fisso, derivati, investimenti alternativi, gestione del portafoglio e pianificazione patrimoniale. Il formato dell'esame è di 240 domande a risposta multipla da completare entro 6 ore. Il tasso di superamento degli esami di livello I di giugno 2018 era del 43%.
La media dei tassi di pass CFA ponderati su 10 anni per il livello 1 è del 40%.
Esame di livello 2
L'esame di livello 2 viene offerto solo una volta all'anno a giugno. Si concentra sulla valutazione di varie attività e sottolinea l'applicazione di strumenti e concetti di investimento in situazioni contestuali. Le domande d'esame che si riferiscono alla rendicontazione e all'analisi finanziaria sono generalmente basate sugli International Financing Reporting Standards (IFRS). Il formato dell'esame è composto da 20 set di articoli (mini case study) con 6 domande a scelta multipla per ogni set (120 domande in totale). Il tasso di superamento degli esami di livello II di giugno 2018 era del 45%.
La media ponderata su 10 anni del tasso di passaggio CFA di livello 2 è del 43%.
Esame di livello 3
L'esame di livello 3 è offerto solo una volta all'anno a giugno. Si concentra su un'efficace pianificazione patrimoniale e gestione del portafoglio richiedendo al candidato di sintetizzare tutti i concetti e i metodi analitici nell'intero curriculum. Il formato dell'esame è compreso tra 8-12 domande a tema strutturate in più parti e dieci domande a risposta multipla da completare entro 6 ore. Le risposte scritte a mano sono classificate a mano. Il tasso di superamento degli esami di livello 3 di giugno 2018 era del 56%.
51%
Il tasso medio ponderato decennale per il livello 3 è il più alto al 51%.
I candidati prescelti impiegano in media quattro anni per ottenere la designazione. La ponderazione degli argomenti su ciascuno degli esami in tutte e 10 le aree di conoscenza varia dallo 0 al 55%, a seconda del livello. Le ponderazioni più recenti sono disponibili su www.cfainstitute.org.
Limitazioni della Carta CFA
La carta CFA è ampiamente rispettata, riconosciuta a livello globale e un impegno difficile da realizzare. Tuttavia, non è un percorso garantito per la ricchezza e la gloria. Prima di fare il grande passo, considera attentamente diversi inconvenienti per guadagnarne uno. Il CFA non è una soluzione rapida per una carriera in difficoltà. Se ti stai iscrivendo al programma per iniziare una carriera di stallo, potresti voler esaminare altri motivi per cui la tua carriera non sta andando avanti per prima. Forse prima di investire ingenti quantità di tempo e una notevole quantità di denaro per costruire il tuo pedigree, potresti scegliere di migliorare le tue abilità trasversali, come l'etica del lavoro e la sobrietà politica.
Diventare un noleggiatore CFA è un enorme investimento nel tempo - un minimo consigliato di 300 ore all'anno per tre anni - o più se fallisci e decidi di ripetere un esame. Probabilmente sacrificherai il tempo con la famiglia e gli amici e la ricerca di hobby che ti piacciono. E dopo aver commesso tutto quel tempo, non vi è alcuna garanzia che guadagnerai la carta.
Mentre il fattore di costo potrebbe non essere una considerazione importante, vale la pena riflettere. Un candidato di livello I pagherà una quota di iscrizione al programma una tantum più una quota di iscrizione all'esame. I candidati di livello II e III pagheranno anche una quota di iscrizione. C'è anche il costo dei libri e dei programmi di studio che dovrai acquistare. Complessivamente, dovresti aspettarti di spendere diverse migliaia di dollari ogni volta che provi gli esami.
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