Stock di Coca-Cola vicino ai massimi di tutti i tempi dopo un trimestre solido

Componente Dow La Coca-Cola Company (KO) ha raggiunto il massimo di sei settimane nella sessione pre-mercato di venerdì dopo aver soddisfatto le aspettative del terzo trimestre e ribadito la guida per l'intero anno. I ricavi sono aumentati dell'8, 3% su base annua, mentre il margine operativo è sceso dal 29, 8% al 26, 3%. Il colosso delle bevande ha accusato un forte dollaro USA e acquisizioni nette per la compressione dei margini, che prevede di continuare fino all'esercizio fiscale 2020.

Il titolo è scambiato vicino a un massimo storico dopo aver aumentato la resistenza pluriennale vicino a $ 50 nel secondo trimestre del 2019. Il rendimento del dividendo forward del 2, 99% ha sostenuto l'interesse all'acquisto poiché il crollo di metà estate dei rendimenti obbligazionari ha incoraggiato gli investitori a trasformarsi in il dividendo gioca per aumentare il reddito. Questo vento in coda può continuare almeno per diversi anni, dato l'invecchiamento del ciclo economico e una Federal Reserve impegnata a ridurre i tassi di interesse.

I marchi americani sono stati resilienti in tutto il mondo nonostante le crescenti tensioni commerciali, con società che includono McDonald's Corporation (MCD) e Costco Wholesale Corporation (COST) che hanno registrato risultati eccezionali all'estero. I prodotti Coca-Cola continuano a dominare anche i mercati internazionali, suggerendo che la crescita anno su anno in questi luoghi continuerà nel prossimo futuro.

Grafico a lungo termine KO (1990-2019)

Il titolo Coca-Cola è aumentato nettamente dopo il crollo del mercato del 1987, entrando in un potente progresso di tendenza che ha registrato una lunga serie di nuovi massimi nel picco del 1998 a $ 44, 47. Ciò ha segnato il livello più alto per i prossimi 15 anni, in vista di una flessione ordinata che ha trovato supporto nella media mobile esponenziale a 200 mesi (EMA) nella parte superiore dell'adolescenza nel primo trimestre del 2003. Ha testato quel livello di supporto due volte nel 2006 e è cresciuto più in alto, mancando la maggior parte del mercato rialzista di metà decennio.

Il rimbalzo si è concluso a un massimo di otto anni a metà dei $ 30 nel 2007, lasciando il posto a un downdraft che ha testato la media mobile per la quarta volta in cinque anni durante il crollo economico del 2008. La pressione di vendita è diminuita di soli 22 centesimi rispetto al minimo del 2003 a marzo 2009, chiudendo infine la tendenza al ribasso decennale con una doppia inversione del fondo. Ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente nel 2011 ed è scoppiato, entrando nel periodo più fecondo finora questo secolo.

La tendenza al rialzo superficiale ma persistente ha registrato una serie di nuovi massimi che hanno finalmente raggiunto il picco del 1999 nel 2014. Il titolo ha faticato a ottenere guadagni al di sopra di questo livello fino al 2018, quando la traiettoria del rally si è inasprita, indicando un aumento atteso da tempo negli interessi di acquisto. La sana azione sui prezzi finora nel 2019 ha registrato un rendimento superiore al 16% prima dei dividendi, portando Coke alla leadership di Dow.

Grafico a breve termine KO (2016-2019)

La tendenza al rialzo è entrata in un canale poco profondo nel 2014, subito dopo che lo stock ha trafitto il massimo del 1999 (linea rossa). Ha incrociato ripetutamente quel livello di prezzo nei prossimi quattro anni, non riuscendo a confermare un breakout. Il cambio di carattere rialzista nel 2018 ha preceduto una rottura del canale al rialzo che dovrebbe ora limitare i pullback ai bassi $ 50 e all'EMA di 50 settimane. Tuttavia, l'azione sui prezzi ha scolpito alcuni declini del 2019 e il nuovo supporto non è stato ancora completamente testato.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) è entrato in una fase di accumulazione dopo un forte calo attraverso le elezioni presidenziali del 2016 e ha raggiunto il prezzo a gennaio 2018. È scoppiato sopra quel picco a febbraio 2019 ma si è rapidamente invertito, rientrando sotto il massimo precedente. L'azione rialzista dei prezzi ha ignorato questa divergenza ribassista, ma il fallimento indica che ci vorrà poca pressione di vendita per innescare la prossima correzione di più settimane.

La linea di fondo

Le azioni della Coca-Cola sono scambiate meno di un punto al di sotto del massimo storico di settembre 2019 dopo che il colosso delle bevande ha registrato un trimestre solido e offerto una guida ottimistica per l'anno fiscale 2020. La crescita ha portato l'ex ritardatario alla guida della Dow Jones Industrial Average.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.