Commodity Trading Advisor (CTA)
Un consulente di trading di materie prime (CTA) è una persona fisica o giuridica che fornisce una consulenza personalizzata in merito all'acquisto e alla vendita di contratti futures, opzioni su futures o determinati contratti di cambio. I consulenti per il commercio di materie prime richiedono una registrazione del Commodity Trading Advisor (CTA), come richiesto dalla National Futures Association, l'organizzazione di autoregolamentazione per l'industria.
Capire un commodity trading advisor (CTA)
Un CTA si comporta in modo molto simile a un consulente finanziario, tranne per il fatto che la designazione di CTA è specifica nel fornire consulenza relativa al trading di materie prime. Per ottenere la registrazione CTA è necessario che il richiedente superi determinati requisiti di competenza, più comunemente l'esame sui future sui prodotti di base della serie 3, sebbene percorsi alternativi possano essere utilizzati come prova di competenza.
Percorsi alternativi
La registrazione come CTA è richiesta dalla National Futures Association per le persone fisiche o giuridiche che forniscono consulenza sul commercio di materie prime, a meno che non sia soddisfatto uno dei seguenti requisiti: viene fornita consulenza a un massimo di 15 persone negli ultimi 12 mesi e la persona / impresa non si tiene al pubblico come CTA; la persona / impresa è impegnata in una delle diverse attività o professioni elencate nella Legge sugli scambi di merci o è registrata in un'altra veste, e la consulenza fornita in relazione all'investimento in materie prime è inerente alla professione delle persone fisiche o all'attività principale dell'azienda; oppure la consulenza fornita non si basa sulla conoscenza o sul target diretto del conto di interesse su merci di un cliente.
Requisiti
In generale, è richiesta la registrazione CTA sia per i dirigenti di un'azienda, sia per tutti i dipendenti che si occupano di prendere ordini o dare consigli al pubblico. CTA richiede la registrazione per fornire consulenza in merito a tutte le forme di investimento in materie prime, inclusi contratti futures, contratti a termine, opzioni e swap.
Investimenti in materie prime
Gli investimenti in materie prime comportano spesso l'uso di una leva finanziaria significativa e, pertanto, richiedono un livello più elevato di esperienza per negoziare correttamente, evitando al contempo potenziali perdite ingenti. Le normative per i consulenti del commercio di materie prime risalgono alla fine degli anni '70 quando gli investimenti nel mercato delle materie prime sono diventati più accessibili agli investitori al dettaglio. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha gradualmente ampliato i requisiti per la registrazione CTA nel tempo.
Fondo CTA
In generale, un fondo CTA è un hedge fund che utilizza contratti a termine per raggiungere il suo obiettivo di investimento. I fondi CTA utilizzano una varietà di strategie di trading per raggiungere i propri obiettivi di investimento, tra cui trading sistematico e trend seguiti. Tuttavia, i buoni gestori di fondi gestiscono attivamente gli investimenti, utilizzando strategie discrezionali, come l'analisi fondamentale, in combinazione con il trading sistematico e il trend seguente.
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