contrarian
L'investimento contrarian è uno stile di investimento in cui gli investitori si oppongono intenzionalmente alle tendenze prevalenti del mercato vendendo quando gli altri acquistano e acquistando quando la maggior parte degli investitori sta vendendo.
Gli investitori contrarian credono che le persone che affermano che il mercato stia salendo lo facciano solo quando sono completamente investite e non hanno ulteriore potere d'acquisto. A questo punto, il mercato è al culmine. Quindi, quando le persone prevedono una recessione, si sono già esaurite e il mercato può solo salire a questo punto.
01:32Cosa sta investendo Contrarian?
Nozioni di base sulla strategia contrarian
L'investimento contrarian è, come suggerisce il nome, una strategia che prevede di andare contro il sentimento degli investitori in un determinato momento. I principi alla base degli investimenti contrarian possono essere applicati a singoli titoli, a un settore nel suo complesso o addirittura a interi mercati. Un investitore contrarian entra nel mercato quando altri si sentono negativi al riguardo. Il contrarian ritiene che il valore del mercato o delle azioni sia inferiore al suo valore intrinseco e rappresenti quindi un'opportunità. In sostanza, l'abbondanza di pessimismo tra gli altri investitori ha spinto il prezzo del titolo al di sotto di quello che dovrebbe essere, e l'investitore contrarian lo acquisterà prima che ritorni il sentimento più ampio e il rimbalzo dei prezzi delle azioni.
Secondo David Dreman, investitore contrarian e autore di Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, gli investitori reagiscono in modo eccessivo agli sviluppi delle notizie e sopravvalutano le azioni "calde" e sottovalutano i guadagni delle azioni in difficoltà. Questa reazione eccessiva si traduce in un limitato movimento al rialzo dei prezzi e in forti ribassi per i titoli "caldi" e lascia spazio all'investitore contrarian alla scelta di titoli a basso prezzo.
Gli investitori contrarian spesso prendono di mira azioni in difficoltà e poi le vendono una volta che il prezzo delle azioni si è ripreso e anche altri investitori iniziano a rivolgersi alla società. L'investimento contrarian si basa sull'idea che l'istinto di gregge che può assumere il controllo della direzione del mercato non costituisce una buona strategia di investimento. Tuttavia, questo sentimento può portare a perdere guadagni se l'ampio sentimento rialzista nei mercati si rivela vero, portando a guadagni di mercato anche se i contrari hanno già venduto le loro posizioni. Allo stesso modo, uno stock sottovalutato preso di mira dai contrariani come opportunità di investimento può rimanere sottovalutato se il sentimento del mercato rimane ribassista.
Contrarian Investing vs Value Investing
L'investimento contrarian è simile all'investimento value perché sia gli investitori value che quelli contrarian cercano titoli il cui prezzo delle azioni è inferiore al valore intrinseco della società. Gli investitori di valore generalmente credono che il mercato reagisca in modo eccessivo alle notizie buone e cattive, quindi ritengono che i movimenti dei corsi azionari a breve termine non corrispondano ai fondamentali a lungo termine di un'azienda.
Molti investitori di valore sostengono che esiste una linea sottile tra investimento di valore e investimento contrarian, poiché entrambe le strategie cercano titoli sottovalutati per trasformare un profitto basato sulla loro lettura dell'attuale sentimento di mercato.
Key Takeaways
- L'investimento contrarian è una strategia di investimento che prevede la contrazione delle tendenze del mercato esistenti per generare profitti.
- Gli investitori contrarian in genere cercano titoli in difficoltà o brevi tendenze di mercato esistenti in un mercato rialzista focalizzato su titoli "caldi" che ricevono l'attenzione dei media o le dinamiche di mercato prevalenti.
Esempi di investitori contrarian
L'esempio più importante di un investitore contrarian è Warren Buffett. "Avere paura quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono spaventosi" è una delle sue citazioni più famose e riassume il suo approccio all'investimento contrarian. Al culmine della crisi finanziaria del 2008, quando i mercati stavano crollando nel mezzo di un'ondata di dichiarazioni fallimentari, Buffett consigliò agli investitori di acquistare titoli americani. Ad esempio, ha acquistato azioni di società americane, tra cui la banca d'investimento Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Dieci anni dopo, il suo consiglio si rivelò corretto. L'S & P 500 è aumentato del 130 percento e le azioni di Goldman sono aumentate di circa il 196 percento.
Michael Burry, un neurologo californiano diventato proprietario di hedge fund, è un altro esempio di investitore contrarian. Attraverso le sue ricerche nel 2005, Burry ha determinato che il mercato dei subprime era valutato male e surriscaldato. Il suo hedge fund Scion Capital ha messo in corto circuito le parti più rischiose del mercato dei mutui subprime e ne ha tratto profitto. La sua storia è stata scritta in un libro - The Big Short - di Michael Lewis ed è stata trasformata in un film con lo stesso nome.
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