Ristrutturazione del debito societario
La ristrutturazione del debito societario è la riorganizzazione dei debiti in essere di una società in difficoltà per ripristinare la sua liquidità e mantenerla in attività. Spesso viene raggiunto attraverso la negoziazione tra società in difficoltà e i loro creditori, come banche e altri istituti finanziari, riducendo la quantità totale di debito che la società ha, e anche diminuendo il tasso di interesse che paga aumentando il periodo di tempo deve rimborsare l'obbligo. Occasionalmente, parte del debito di una società può essere perdonato dai creditori in cambio di una posizione azionaria nella società. Tali accordi, che spesso rappresentano l'ultima opportunità per un'azienda in difficoltà, sono preferibili a un fallimento più complicato e costoso.
Spiegazione della ristrutturazione del debito societario
La necessità di una ristrutturazione del debito societario sorge spesso quando una società sta attraversando difficoltà finanziarie e ha difficoltà ad adempiere ai propri obblighi, come i pagamenti del debito. In parole povere, un'azienda deve più debito (e pagamenti del debito) di quanto possa generare nel reddito. Se i problemi sono sufficienti a comportare un rischio elevato di fallimento della società, può negoziare con i suoi creditori per ridurre questi oneri e aumentare le sue possibilità di evitare il fallimento. Negli Stati Uniti, il procedimento del capitolo 11 consente a una società di ottenere protezione dai creditori nella speranza di rinegoziare i termini sugli accordi di debito e sopravvivere come una preoccupazione permanente. Anche se i creditori non accettano i termini di un piano presentato, il tribunale può stabilire che sia equo e imporre il piano ai creditori.
Ristrutturazione del debito aziendale vs. fallimento
Le ristrutturazioni del debito societario - note anche come "ristrutturazioni del debito aziendale" - spesso sono preferibili al fallimento, che può costare decine di migliaia di dollari per le piccole imprese e molte volte per le grandi società. Solo una frazione delle società che cercano protezione dai loro creditori attraverso un deposito del capitolo 11 emerge intatta, in parte a causa del passaggio a un regime del 2005 che ha favorito l'adempimento degli obblighi finanziari rispetto al mantenimento intatto delle società attraverso la protezione giuridica. Il maggior costo del rifinanziamento del debito societario è il tempo, lo sforzo e il denaro spesi per negoziare i termini con creditori, banche, fornitori e autorità. Il processo può richiedere diversi mesi e comportare più riunioni.
Un metodo comune per la ristrutturazione del debito societario è lo scambio di debito in azioni in cui i creditori accettano una quota di una società in difficoltà in cambio del perdono di parte o di tutto il suo debito. Le grandi società sottoposte a una significativa minaccia di insolvenza utilizzano spesso questa strategia, di solito con il risultato finale che i creditori rilevano la società.
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