Modello Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Cos'è il modello Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?

Il modello Cox-Ingersoll-Ross (CIR) è una formula matematica utilizzata per modellare i movimenti dei tassi di interesse ed è guidata da un'unica fonte di rischio di mercato. È usato come metodo per prevedere i tassi di interesse e si basa su un'equazione differenziale stocastica.

Il modello Cox-Ingersoll-Ross (CIR) è stato sviluppato nel 1985 da John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll e Stephen A. Ross come un derivato del modello del tasso di interesse Vasicek.

Le basi del modello CIR: come funziona

Il modello Cox-Ingersoll-Ross determina i movimenti dei tassi di interesse come prodotto dell'attuale volatilità, del tasso medio e degli spread. Quindi introduce un elemento di rischio di mercato. L'elemento radice quadrata non consente tassi negativi e il modello presuppone un'inversione media verso un livello di tasso di interesse normale a lungo termine. Il modello Cox-Ingersoll-Ross viene spesso utilizzato nella valutazione di derivati ​​su tassi di interesse.

Key Takeaways

• Il CIR è utilizzato per prevedere i tassi di interesse.
• Il CIR è un modello di equilibrio a un fattore che utilizza un processo di diffusione a radice quadrata per garantire che i tassi di interesse calcolati siano sempre non negativi.

La differenza tra il CIR e il modello di tasso di interesse Vasicek

Come il modello Cox-Ingersoll-Ross, anche il modello Vasicek è un metodo di modellazione a un fattore. Tuttavia, il modello Vasicek consente tassi di interesse negativi in ​​quanto non include un componente radice quadrata.

Si pensava da tempo che l'incapacità del modello di produrre tassi negativi fosse un grande vantaggio del modello Cox-Ingersoll-Ross rispetto al modello Vasicek, ma negli ultimi anni, poiché molte banche centrali europee hanno introdotto tassi negativi, questa posizione è stata ripensata.

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