Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)
Un meccanismo di esecuzione delle transazioni in derivati (DTEF) è un mercato che si concentra sul supporto alla transazione di derivati limitati alle attività sottostanti di materie prime o attività escluse con un'offerta inesauribile e consegnabile. Un meccanismo di esecuzione delle transazioni in derivati consente l'esecuzione di materie prime senza mercato di cassa. Tutti i prodotti elencati in borsa non devono essere soggetti a misure di influenza o manipolazione.
Un DTEF fornisce una sede per la negoziazione di materie prime escluse, come tassi di interesse o di cambio e altri derivati. I DTEF apportano liquidità al commercio di serie limitate di materie prime.
Comprensione di un meccanismo di esecuzione delle transazioni in derivati (DTEF)
Gli strumenti di esecuzione delle transazioni in derivati non sono aperti agli investitori al dettaglio. Per negoziare su questo scambio, un investitore deve appartenere a un'entità commerciale ammissibile, essere un partecipante al contratto idoneo o negoziare operazioni tramite un commerciante di commissioni futures. I partecipanti al dettaglio possono negoziare DTEF attraverso commercianti di commissioni futures (FCM) ad alto patrimonio netto con conti con un capitale netto rettificato di almeno $ 20 milioni. Un investitore registrato nel commercio di materie prime, che dirige la negoziazione di conti contenenti attività totali di almeno $ 25 milioni, può anche negoziare con l'investitore al dettaglio.
Le strutture per l'esecuzione di transazioni in derivati devono essere registrate presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Il CFTC concede le strutture con meno requisiti normativi rispetto ad altri mercati contrattuali. Il CFTC riceve report e dati su transazioni importanti del trader. La commissione regolatoria valuta anche i programmi di conformità delle strutture di esecuzione delle transazioni in derivati attraverso revisioni delle norme.
Il ruolo delle attività sottostanti in uno strumento di esecuzione delle transazioni in derivati
I prezzi dei derivati dipendono dalle attività sottostanti. Le attività sottostanti includono azioni, futures, materie prime e valute. L'attività sottostante può anche essere un indice, come lo S&P 500. In questo caso, l'attività sottostante è costituita da tutte le azioni ordinarie quotate su quell'indice.
I due principali tipi di attività sottostanti nel mercato delle opzioni statunitensi sono le opzioni su titoli, comprese le opzioni su azioni e future. In un caso che coinvolge stock options, l'attività sottostante è lo stock stesso. Nelle opzioni su futures, un trader su future acquisterà o venderà un contratto che promette di consegnare un'attività sottostante in una determinata data.
Gli investitori utilizzano le attività e le opzioni sottostanti come modo per speculare e coprire il rischio. Il valore di un'attività sottostante potrebbe aumentare o diminuire nel tempo, il che pertanto modifica il valore della sua opzione. In un contratto di negoziazione per differenza (CFD), l'attività sottostante non viene mai effettivamente acquistata o venduta, ma l'utile o la perdita dipendono dal movimento dei prezzi dell'attività sottostante della posizione assunta.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.