Determinazione della percentuale di vendite di credito di un'azienda

Molte aziende vendono articoli ai clienti a credito o avanzano un prodotto con l'aspettativa che il pagamento verrà effettuato subito dopo. Dovremmo stabilire fin dall'inizio che, a seconda del settore, le vendite di molte aziende sono vendute con termini di pagamento (vendite di credito), che in genere vanno dai 30 ai 90 giorni.

Ovviamente, l'uso della liquidità rispetto alle vendite di credito e la durata di quest'ultima dipendono dalla natura dell'attività di un'azienda. Con beni di consumo e servizi, la carta di credito ha trasformato le vendite della maggior parte dei rivenditori in vendite in contanti. Tuttavia, al di fuori del settore dei consumatori, praticamente tutte le vendite per impresa comportano, come minimo, alcuni termini di pagamento e, quindi, vendite di credito. Nei tempi moderni, le vendite di credito sono la norma e dominano praticamente tutte le transazioni tra imprese.

Se una società ha un mix di vendite in contanti e di credito, una scomposizione di questo tipo sarebbe trovata solo nelle note al bilancio o nella sezione Discussioni e analisi di gestione (MD&A) del rapporto annuale di una società quotata in borsa o Modulo 10 -K. Tuttavia, raramente abbiamo visto questo tipo di divulgazione.

Key Takeaways

• Le vendite di crediti sono pagamenti che non vengono effettuati fino a diversi giorni o settimane dopo la consegna di un prodotto.
• Gli accordi di credito a breve termine figurano nel bilancio di un'impresa come crediti e differiscono dai pagamenti effettuati immediatamente in contanti.
• Per determinare la percentuale di vendite di credito, dividere i crediti verso clienti per vendite.

Pagamenti tempestivi

In questa domanda è implicito un importante punto analitico che gli investitori devono considerare quando misurano la qualità delle operazioni e del bilancio di una società. Nel caso di quest'ultimo, la linea dei crediti nelle attività correnti di una società registra le sue vendite di crediti. È importante per la liquidità e il flusso di cassa di un'azienda che i crediti vengano raccolti o trasformati in contanti in modo tempestivo.

Per le società con un'alta percentuale di vendite di crediti, il periodo medio di raccolta può fornire una migliore indicazione della riuscita dell'azienda a convertire le sue vendite di crediti in contanti. Le aziende a gestione efficace mirano generalmente a un periodo medio di raccolta di circa un terzo in meno dei termini massimi di credito. Ad esempio, se i termini prevedono il pagamento entro 30 giorni, l'attività mirerebbe a riscuotere entro 20 giorni.

Il periodo di incasso medio è calcolato dividendo le vendite totali annue di credito per la metà della somma del saldo dei crediti iniziali e del saldo dei crediti finali. Il periodo di incasso medio, nonché il rapporto di turnover dei crediti, offrono utili spunti per valutare il flusso di cassa dell'azienda e la liquidità complessiva.